基金代銷競(jìng)爭(zhēng)激烈，多家渠道給出費(fèi)率優(yōu)惠方案，個(gè)人養(yǎng)老金基金Y份額費(fèi)率優(yōu)惠引關(guān)注

每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 葉峰    

近期，公募基金代銷機(jī)構(gòu)間競(jìng)爭(zhēng)激烈，從去年年底開(kāi)始，不少代銷機(jī)構(gòu)已經(jīng)公布2025年最新的費(fèi)率優(yōu)惠方案。例如銀行渠道，民生銀行、交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行等均已在近期發(fā)布公告，開(kāi)展交易費(fèi)率優(yōu)惠。普遍的讓利方案是，在特定渠道進(jìn)行申購(gòu)的基金，享受申購(gòu)手續(xù)費(fèi)1折優(yōu)惠。此外，越來(lái)越多的渠道優(yōu)惠方案開(kāi)始重點(diǎn)關(guān)注個(gè)人養(yǎng)老金Y份額費(fèi)率優(yōu)惠，對(duì)于符合規(guī)定的個(gè)人養(yǎng)老金Y份額全部參與費(fèi)率優(yōu)惠。

多家代銷渠道更新費(fèi)率優(yōu)惠方案，Y份額基金引關(guān)注

臨近年底，依然有公募代銷渠道在為新年的讓利優(yōu)惠方案進(jìn)行打磨，目前已有不少渠道方給出2025年最新的費(fèi)率優(yōu)惠方案。

去年12月31日，中國(guó)民生銀行發(fā)布公告稱，將對(duì)部分證券投資基金開(kāi)展交易費(fèi)率優(yōu)惠。從時(shí)間來(lái)看，定為2025年1月1日到3月31日。從具體的優(yōu)惠規(guī)則來(lái)看，主要針對(duì)活動(dòng)期內(nèi)，通過(guò)特定渠道進(jìn)行申購(gòu)的產(chǎn)品，但同時(shí)，相關(guān)產(chǎn)品有明確的界定，基金申購(gòu)或定投費(fèi)率為固定金額的不享受此費(fèi)率優(yōu)惠。

交通銀行也在去年底發(fā)布了2025年基金申購(gòu)及定投手續(xù)費(fèi)率優(yōu)惠的公告，將全年貫徹此次優(yōu)惠方案，對(duì)于符合條件的投資人，通過(guò)特定渠道申購(gòu)相關(guān)基金的，可以享受申購(gòu)手續(xù)費(fèi)率1折的優(yōu)惠。特別對(duì)于個(gè)人養(yǎng)老金Y份額的優(yōu)惠也明確進(jìn)行說(shuō)明，表示活動(dòng)期間，個(gè)人養(yǎng)老金基金Y份額全部參與費(fèi)率優(yōu)惠。

中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行則是專門對(duì)代銷公募基金Y類份額申購(gòu)及定投交易費(fèi)率優(yōu)惠進(jìn)行公告，也是在去年12月，公司公告稱，投資者在中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行購(gòu)買優(yōu)惠產(chǎn)品名單內(nèi)的公募基金Y類份額，申購(gòu)及定投費(fèi)率打1折。

目前，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的開(kāi)設(shè)包含多個(gè)步驟，其中之一就是個(gè)人需要在銀行開(kāi)立或指定個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶。對(duì)于銀行端有專門針對(duì)Y份額基金申購(gòu)優(yōu)惠方案的政策，也有助于吸引更多投資人參與個(gè)人養(yǎng)老金的管理和投資。

有分析指出，通過(guò)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶投資Y份額，投資者能夠享受每年12000元的稅延額度。這意味著投資者在繳納個(gè)人所得稅時(shí)，可將投入個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的資金在稅前扣除，從而降低當(dāng)期應(yīng)稅收入，實(shí)現(xiàn)延遲納稅的效果。從長(zhǎng)期來(lái)看，這種稅收優(yōu)惠能夠增加投資者的實(shí)際投資收益，提高資金的使用效率。

第三方銷售平臺(tái)費(fèi)率優(yōu)惠及覆蓋度更大

在銀行渠道以外，還有第三方基金銷售平臺(tái)，以螞蟻（杭州）基金銷售有限公司為例，在基金銷售的特色化總結(jié)上有提到，公募基金買入費(fèi)率1折起，包含各基金類型和申購(gòu)、定投等買入方式。

除了渠道方制定有針對(duì)性的交易費(fèi)率優(yōu)惠方案外，基金公司也在調(diào)整與代銷機(jī)構(gòu)的合作。記者注意到，歲末年初，不少基金公司也開(kāi)始將旗下部分基金參加合作銀行的費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)。例如，華商基金在去年12月31日公告稱，旗下部分基金參加昆侖銀行股份有限公司申購(gòu)費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)。

此外，還有基金公司新增渠道方并開(kāi)通基金定投以及參與費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)，例如萬(wàn)家基金與江蘇銀行的合作、銀河基金與民生銀行的合作、英大基金與浙商銀行的合作等。

不過(guò)，相比于傳統(tǒng)的銀行、券商等渠道，在費(fèi)率優(yōu)惠以及覆蓋的產(chǎn)品范圍等方面，第三方代銷平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)會(huì)更加明顯。記者在天天基金網(wǎng)，以及螞蟻（杭州）基金銷售有限公司等頭部第三方代銷平臺(tái)發(fā)現(xiàn)，這些平臺(tái)都是“全面1折”（個(gè)別基金除外）的政策。

相比之下，雖然有些傳統(tǒng)渠道的費(fèi)率優(yōu)惠在某些產(chǎn)品給出的讓利幅度與第三方平臺(tái)相當(dāng)，但由于所覆蓋的基金數(shù)量有限，投資人可以選擇低價(jià)申購(gòu)的產(chǎn)品也相對(duì)有限。

從一些基金公司內(nèi)部人士的觀察來(lái)看，包括基金直銷渠道在內(nèi)，許多傳統(tǒng)渠道的運(yùn)營(yíng)成本較高，使得客戶獲取的成本攀升，再加上傳統(tǒng)渠道并不能像互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)涉獵更廣泛的產(chǎn)品種類和產(chǎn)品，因此在投資人的投資需求上難以面面俱到。

有分析指出，一些傳統(tǒng)渠道的利潤(rùn)來(lái)源相對(duì)單一，而互聯(lián)網(wǎng)第三方銷售平臺(tái)的利潤(rùn)來(lái)源則更加多樣化，除了代銷傭金外，還包括廣告收入、增值服務(wù)等。因此，第三方銷售平臺(tái)對(duì)于產(chǎn)品的費(fèi)率優(yōu)惠空間相對(duì)較大，也更加靈活。

封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)-VCG211490446016