1月9日券商晨會精選|物理AI時(shí)代開啟；端側(cè)AI加速落地，存儲廠商迎機(jī)遇

以下是1月9日的券商晨會精選，僅供參考。

中信證券：端側(cè)AI加速落地，存儲廠商迎機(jī)遇

中信證券研報(bào)認(rèn)為，2025國際消費(fèi)電子展（CES 2025）正于2025年1月7—10日在拉斯維加斯舉行，研報(bào)認(rèn)為CES 2025關(guān)鍵詞為“AI加速落地”，在大模型理解及交互能力快速提升+對外API調(diào)用成本快速下降的背景下，AI端側(cè)落地有望百花齊放。具體而言，智能眼鏡步入從1到10階段，遠(yuǎn)期空間廣闊，AI眼鏡中外掛存儲器為第二大成本項(xiàng)，為產(chǎn)業(yè)鏈核心受益環(huán)節(jié)；AI耳機(jī)起量節(jié)奏更快，搭載存儲芯片容量升級趨勢明確；此外智能家居、機(jī)器人、AI玩具等產(chǎn)品創(chuàng)新及落地節(jié)奏值得關(guān)注。國內(nèi)存儲廠商在中小容量具有競爭優(yōu)勢，并與頭部AIoT客戶緊密合作，有望深度受益于端側(cè)AI的加速落地，建議關(guān)注國內(nèi)頭部廠商。

國泰君安：看好AI機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈

國泰君安研報(bào)稱，看好AI機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈。2025年將是特斯拉人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化的元年，國內(nèi)車企及互聯(lián)網(wǎng)大廠也開始紛紛正式下場，進(jìn)入AI機(jī)器人賽道，國內(nèi)機(jī)器狗有望率先產(chǎn)業(yè)化?？春锰厮估a(chǎn)業(yè)鏈以及國內(nèi)有望長期勝出的產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會。AI機(jī)器人大腦、靈巧手、絲杠等產(chǎn)業(yè)鏈需重點(diǎn)關(guān)注。

華泰證券：物理AI時(shí)代開啟，生成式數(shù)據(jù)至為關(guān)鍵

華泰證券研報(bào)認(rèn)為，英偉達(dá)CEO黃仁勛于北京時(shí)間1月7日上午發(fā)布CES主題演講。華泰證券歸納出三個(gè)趨勢：1）新款顯卡性價(jià)比凸顯；2）三種Scaling Law坐實(shí)算力需求增長邏輯，晶圓級芯片或?yàn)榻鉀Q方案之一，但成熟量產(chǎn)仍有距離；3）物理AI時(shí)代開啟，生成式數(shù)據(jù)至為關(guān)鍵。英偉達(dá)推出世界模型Cosmos，開啟物理AI，助力自動駕駛與機(jī)器人訓(xùn)練。該模型能與Omniverse協(xié)作生成符合物理規(guī)律的虛擬世界，適用于機(jī)器人和自動駕駛訓(xùn)練，比傳統(tǒng)數(shù)據(jù)收集方法更具性價(jià)比。

中信證券：AI驅(qū)動商業(yè)化加速，2025年智駕拐點(diǎn)正在到來

中信證券研報(bào)指出，智能車作為AI領(lǐng)域重要的落地場景，有望在滲透率提升和體驗(yàn)突破方面展現(xiàn)“非線性”的增長。其中滲透率方面，比亞迪的入局是2025年國內(nèi)智駕行業(yè)最大變量，有望推動L2+級別銷量基盤快速從100萬輛提升至1000萬輛級別，帶動L2+滲透率從14%提升到30%，實(shí)現(xiàn)翻倍以上增長。在體驗(yàn)方面，AI推動智駕體驗(yàn)從“可用”向“好用”的轉(zhuǎn)變，用戶支付意愿正在提升。2025年智駕拐點(diǎn)臨近，高階智駕車型放量有望帶動整車廠、域控制器模組和零部件企業(yè)投資機(jī)會。

——————

【A股多頭大反攻，春節(jié)“紅包行情”來了？大賽全新升級，周周發(fā)獎(jiǎng)金，月月有大獎(jiǎng)！】周三，A股大盤出現(xiàn)V形反轉(zhuǎn)。截至收盤，滬指漲0.02%，收報(bào)3230.17點(diǎn)。滬深兩市成交額達(dá)到1.24萬億元，較周二放量1663億元。盤面上，超級電容江海股份上漲7.16%，數(shù)據(jù)中心電源概念股華塑科技三個(gè)漲停，AI眼鏡概念股瑞芯微漲停。在每日經(jīng)濟(jì)新聞APP舉辦的掘金大賽第46期比賽中，周三是開賽第5天，多位選手積極報(bào)名入場。本期比賽的報(bào)名時(shí)間是1月1日到1月10日，比賽時(shí)間是1月2日到1月10日。大賽為模擬炒股，模擬資金20萬元。時(shí)間過得真快，月底就將迎來期待的春節(jié)，優(yōu)秀選手有望獲得雙份獎(jiǎng)勵(lì)，分別是周賽獎(jiǎng)勵(lì)和月度積分王獎(jiǎng)勵(lì)。正收益就獲獎(jiǎng)，報(bào)名就拿福利！周周發(fā)獎(jiǎng)金，月月有大獎(jiǎng)！優(yōu)秀選手爭奪年度積分王！月度稅前現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)14620元，大幅增長75%。對于目前的行情，參賽高手認(rèn)為，目前上證指數(shù)處于雙底頸線位置，下午多頭大反攻有利于鼓舞投資者信心，這是確認(rèn)底部的信號?？春肁I產(chǎn)業(yè)鏈、SOC芯片、端側(cè)AI芯片、萬兆光網(wǎng)等領(lǐng)域的機(jī)會。