NBD年度新聞榜 · 2024銀行業(yè)十大新聞丨時隔14年，貨幣政策重回“適度寬松”；個人養(yǎng)老金制度全國推廣；兩次全面降準??

每經記者 李玉雯  涂穎浩  張宏  張壽林  張祎    每經編輯 張益銘    

歲末回首，2024年中國銀行業(yè)在變革與創(chuàng)新中砥礪前行，在經濟復蘇與金融創(chuàng)新的雙重推動下，發(fā)生了諸多引人注目的大事件。

年初，中國人民銀行設立信貸市場司，引導金融機構提高信貸資金使用效率，加大對科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數字金融五篇大文章等重點領域的“精準滴灌”。

不僅如此，年內中國人民銀行兩次下調存款準備金率共1個百分點，釋放長期流動性約2萬億元，并綜合運用公開市場操作、中期借貸便利等工具，開展國債買賣操作，保持流動性合理充裕，為實體經濟發(fā)展營造了適宜的貨幣信貸環(huán)境。

銀行業(yè)多措并舉增進民生福祉，彰顯金融擔當。10月存量房貸利率調整落地，惠及了5000萬戶家庭、1.5億人口，平均每年減少家庭利息支出1500億元左右，有效減輕了他們的經濟負擔。12月，隨著個人養(yǎng)老金制度從試點推向全國，商業(yè)銀行發(fā)揮賬戶開立和管理的核心優(yōu)勢，助力居民財富配置開啟新的時代。

然而，銀行自身經營也在面臨著挑戰(zhàn)。為了緩解息差壓力，以大行為首的存款掛牌利率下調進行了兩輪，調整后大行長期限定期存款利率邁入“1”時代。

年底，中共中央政治局會議、中央經濟工作會議定調明年宏觀調控政策時，貨幣政策時隔14年重回“適度寬松”，釋放了進一步加大宏觀政策逆周期調控力度的積極信號，對于推動中國經濟持續(xù)回升向好具有重要作用。

2024年即將落下帷幕。這一年，銀行業(yè)在復雜的經濟環(huán)境下砥礪前行，每一次的變革與創(chuàng)新都為行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展注入了新的活力。在年末之際，《每日經濟新聞》隆重推出了“NBD年度新聞榜·2024銀行業(yè)十大新聞”。我們不僅回顧了過去一年銀行業(yè)所經歷的變化和突破，同時也滿懷期待地展望2025年。經過周期性洗禮的銀行業(yè)，必將展現出更強的韌性和競爭力。

我們邀請了五位專家對2024銀行業(yè)十大新聞作點評，嘉賓名單如下：

中國民生銀行首席經濟學家 溫彬

上海金融與發(fā)展實驗室首席專家、主任 曾剛

麥肯錫全球資深董事合伙人、麥肯錫中國區(qū)金融機構咨詢業(yè)務負責人 周寧人

華源證券研究所所長助理、固定收益首席分析師 廖志明

知名經濟學者、工信部信息通信經濟專家委員會委員 盤和林

銀行業(yè)十大新聞

NO.1 中共中央政治局召開會議

時隔14年再次定調“適度寬松”的貨幣政策

中共中央政治局12月9日召開會議，會上分析研究了2025年經濟工作。會議指出，明年要實施更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，充實完善政策工具箱，加強超常規(guī)逆周期調節(jié)，打好政策“組合拳”。這是近14年來，中央再次定調“適度寬松”的貨幣政策。

中國人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾表示，實施適度寬松的貨幣政策是逆周期調節(jié)的體現。當前，外部環(huán)境變化帶來的不利影響加深，我國經濟運行仍然面臨不少困難和挑戰(zhàn)，適度寬松的貨幣政策取向增強了貨幣政策的應對能力和空間。

NO.2 個人養(yǎng)老金制度推開至全國

鼓勵支持商業(yè)銀行銷售全類型個人養(yǎng)老金產品

12月12日，人力資源社會保障部等五部門發(fā)布《關于全面實施個人養(yǎng)老金制度的通知》。自12月15日起，個人養(yǎng)老金制度從36個先行試點城市（地區(qū)）推開至全國。

為推動個人養(yǎng)老金保值增值，通知要求優(yōu)化產品供給，在現有理財產品、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產品基礎上，將國債納入個人養(yǎng)老金產品范圍，將特定養(yǎng)老儲蓄、指數基金納入個人養(yǎng)老金產品目錄。通知還提及，審慎確定開辦個人養(yǎng)老金業(yè)務的商業(yè)銀行范圍，鼓勵支持商業(yè)銀行銷售全類型個人養(yǎng)老金產品。

NO.3 央行年內兩次全面降準

合計釋放長期流動性約2萬億元

今年以來，中國人民銀行分別于2月、9月宣布下調金融機構存款準備金率，兩次降準共降低金融機構存款準備金率1個百分點，共計向市場提供長期流動性約2萬億元。兩次降準后，金融機構加權平均存款準備金率約為6.6%。

2024年12月11至12日召開的中央經濟工作會議要求，“適時降準降息，保持流動性充裕”，降準降息大幕或將再次開啟。

NO.4 存量房貸利率調整

惠及5000萬戶家庭、1.5億人口

9月29日，中國人民銀行發(fā)布公告，并指導市場利率定價自律機制發(fā)布倡議：各商業(yè)銀行于10月31日前統一對存量房貸利率實施批量調整。根據安排，各商業(yè)銀行調整的存量房貸包括首套、二套及以上，利率調降至不低于LPR減30個基點，且不低于所在城市目前執(zhí)行的新發(fā)放商業(yè)銀行個人住房貸款利率下限（如有）。

隨后，多家銀行及時跟進，發(fā)布操作細則。10月末，絕大部分存量房貸利率已完成批量下調，存量房貸利率平均下降0.5個百分點左右，每年減少家庭利息支出1500億元左右，惠及5000萬戶家庭。

NO.5 大行年內兩度下調存款掛牌利率

長期限定存利率進入“1”時代

今年以來，以大行為首的存款掛牌利率下調進行了兩輪，分別是在7月25日和10月18日。調整后，大行長期限定期存款利率邁入“1”時代。以工行為例，此前該行五年期定期存款掛牌利率為2%，經過年內兩輪調整后已降至1.55%。

從前幾輪存款利率下調節(jié)奏來看，均是大行領頭，股份行、城商行、農商行等陸續(xù)跟進，且行業(yè)整體降息節(jié)奏明顯加快。存款利率不斷下調的背后是銀行業(yè)愈發(fā)凸顯的息差壓力，今年三季度商業(yè)銀行凈息差降至1.53%，處于歷史低位，業(yè)內預計存款利率仍有下降空間。

NO.6 充實貨幣政策工具箱

央行開展公開市場國債買賣操作

8月，中國人民銀行官網新增了“公開市場國債買賣業(yè)務公告”欄，并于當月開展了公開市場國債買賣操作，向部分公開市場業(yè)務一級交易商買入短期限國債并賣出長期限國債，全月凈買入債券面值為1000億元。

中國人民銀行此前多次公開發(fā)聲，把國債買賣納入貨幣政策工具箱不代表要搞量化寬松。我國目前貨幣政策仍有充足空間，財政狀況健康可持續(xù)，并不需要實施量化寬松政策。把國債買賣納入貨幣政策工具箱，是將其定位于基礎貨幣投放渠道和流動性管理工具，與其他工具綜合搭配，共同營造適宜的流動性環(huán)境。

NO.7 股票回購增持再貸款政策落地

首期額度3000億元，年利率1.75%

10月18日，中國人民銀行聯合國家金融監(jiān)督管理總局、中國證監(jiān)會發(fā)布《關于設立股票回購增持再貸款有關事宜的通知》，設立股票回購增持再貸款，激勵引導金融機構向符合條件的上市公司和主要股東提供貸款，支持其回購和增持上市公司股票。

股票回購增持再貸款首期額度3000億元，年利率1.75%，期限1年，可視情況展期。該政策適用于不同所有制上市公司，21家全國性金融機構按政策規(guī)定，發(fā)放貸款支持上市公司股票回購和增持，貸款資金“?？顚Ｓ?，封閉運行”。

NO.8 國務院辦公廳發(fā)文提升支付便利性

激發(fā)銀行業(yè)金融機構等支付服務主體的積極性和主動性

3月7日，國務院辦公廳印發(fā)《關于進一步優(yōu)化支付服務提升支付便利性的意見》，要求針對不同群體的支付習慣，統籌力量打通支付服務存在的堵點，彌合數字鴻溝，著力完善多層次、多元化的支付服務體系，為老年人、外籍來華人員等群體提供更加優(yōu)質、高效、便捷的支付服務。

意見提出，激發(fā)銀行業(yè)金融機構、非銀行支付機構、清算機構、外幣兌換機構等支付服務主體的積極性和主動性，持續(xù)加大人力、財務、技術等資源投入，共同推動各項優(yōu)化措施落到實處。

NO.9 央行設立信貸市場司

重點做好“五篇大文章”相關工作

今年1月，中國人民銀行行長潘功勝表示，中國人民銀行將設立信貸市場司，重點做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數字金融五篇大文章相關工作。

4月，中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長朱鶴新在國務院新聞辦公室舉行的新聞發(fā)布會上透露，經中央批準，人民銀行已經成立了信貸市場司，牽頭推進做好“五篇大文章”工作。下一步，將從政策框架、激勵約束、金融服務能力建設等多個方面加大支持力度。

NO.10 國有大行資本實力增強在望

時隔26年再迎財政部特別國債注資

10月12日，財政部部長藍佛安在國新辦舉行新聞發(fā)布會上表示，財政部將發(fā)行特別國債，支持國有大型商業(yè)銀行補充核心一級資本，提升銀行抵御風險和信貸投放能力，更好地服務實體經濟發(fā)展。

這意味著時隔26年后，國有大型銀行又將獲得來自財政部特別國債的注資。早在1998年，為了化解金融風險，財政部曾發(fā)行2700億元特別國債向四大國有銀行注資。業(yè)內認為，相較于26年前，此次特別國債注資銀行范圍更廣，金額或將更大，預計注資后基建、普惠小微、高技術制造業(yè)等領域將獲得國有銀行信貸重點支持

每日經濟新聞

2024銀行業(yè)十大新聞點評

嘉賓：中國民生銀行首席經濟學家 溫彬

2024年，為穩(wěn)固經濟運行，各項逆周期調節(jié)政策持續(xù)加碼、協同發(fā)力，為經濟穩(wěn)定增長和高質量發(fā)展營造了良好的貨幣金融環(huán)境。在此背景下，銀行業(yè)持續(xù)“優(yōu)資產、控負債、提中收、防風險、補資本”，以更穩(wěn)健的力度和節(jié)奏，支持經濟修復和提質增效，進一步筑牢穩(wěn)健經營的基石。

總體上看，伴隨央行降準降息和買賣國債、買斷式逆回購等新設工具的綜合運用，銀行體系流動性合理充裕，信貸投放總量均衡，維持穩(wěn)定；同時注重盤活低效存量金融資源，整治資金空轉和手工補息，不斷提升金融服務實體經濟質效。在政策利率調降下，1年期和5年期以上LPR分別累計下調35bp和60bp，帶動銀行業(yè)新發(fā)放的個人住房貸款和企業(yè)貸款利率降至歷史低位，并同步下調存量房貸利率，加大讓利實體、激發(fā)和穩(wěn)定融資需求。

為應對貸款利率下行給銀行經營帶來的挑戰(zhàn)，強化資產端和負債端利率的協同，多輪“降息潮”來襲，大行牽頭年內兩度下調掛牌存款利率，并加強對公和同業(yè)活期存款自律管理，維護息差穩(wěn)定。截至三季度末，商業(yè)銀行凈息差為1.53%，降幅明顯收窄。

此外，在央行設立信貸市場司，引導做好“五篇大文章”，以及科技創(chuàng)新、保障性住房、股票回購增持再貸款等創(chuàng)設優(yōu)化下，銀行業(yè)加大對重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的有效支持，信貸結構持續(xù)優(yōu)化。制造業(yè)、專精特新、綠色、普惠等領域的貸款增速均維持在10%以上，遠高于同期各項貸款增速；房地產開發(fā)貸、個人住房貸款、住戶消費貸款保持穩(wěn)定增長。

在前期一攬子政策出臺和效果持續(xù)釋放基礎上，12月中共中央政治局會議和中央經濟工作會議再度釋放積極信號，“適度寬松”的貨幣政策和“更加積極”的財政政策基調下，寬信用預計維持較強力度，特別國債發(fā)行補充國有大型商業(yè)銀行核心一級資本，進一步推動兩重、兩新領域信貸提速，惠民生、促消費、穩(wěn)住樓市股市，也將助力居民消費預期提升，穩(wěn)定住戶信用。政策協同效用下，金融資源將更多流向重大戰(zhàn)略、重點領域和薄弱環(huán)節(jié)，金融支持實體經濟高質量發(fā)展也將更加有力有效。

嘉賓：上海金融與發(fā)展實驗室首席專家、主任 曾剛 

2024年，中國銀行業(yè)在復雜的內外部環(huán)境中展現了較強的韌性和適應能力，在積極服務實體經濟的同時，持續(xù)推動業(yè)務結構的優(yōu)化與轉型。

一是行業(yè)運行整體穩(wěn)定。盡管經濟環(huán)境復雜，市場競爭日趨激烈，但銀行業(yè)規(guī)模仍有小幅提升，行業(yè)整體運行保持穩(wěn)健。受益于政策利好和管理效率提升，2024年中國銀行業(yè)利潤保持了溫和增長。此外，資產質量整體可控。部分領域不良貸款率雖有所上升，但總體處于可控范圍內。銀行通過加大撥備計提力度和不良資產處置，提升了風險抵御能力。

二是重點領域持續(xù)發(fā)力。2024年，銀行業(yè)圍繞科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數字金融“五篇大文章”取得顯著成效。

科技金融方面，通過股權、債權、保險等多元化手段支持科技型企業(yè)，以及構建全生命周期的服務體系，銀行科技金融服務能力顯著提升。綠色金融方面，綠色貸款、綠色債券市場規(guī)模位居世界前列，為碳達峰、碳中和目標提供了有力支持。普惠金融方面，普惠小微貸款、涉農貸款仍維持較快增長，貸款利率處于歷史低位，金融服務覆蓋面和便利性顯著提升。養(yǎng)老金融方面，養(yǎng)老理財、特定養(yǎng)老儲蓄等產品不斷豐富，普惠養(yǎng)老專項再貸款試點全面擴圍，養(yǎng)老金融服務體系逐步健全。數字金融方面，銀行數字化轉型和科技賦能持續(xù)深入，金融服務效率和便利性顯著提升，為經濟高質量發(fā)展提供了強大支撐。

展望2025年，銀行業(yè)將繼續(xù)在政策支持下保持穩(wěn)健發(fā)展，同時加快創(chuàng)新步伐，優(yōu)化業(yè)務結構，強化風險管理能力。面對未來的機遇與挑戰(zhàn)，中國銀行業(yè)需要在服務國家戰(zhàn)略和實現高質量發(fā)展中尋求新的突破。

嘉賓：麥肯錫全球資深董事合伙人、麥肯錫中國區(qū)金融機構咨詢業(yè)務負責人 周寧人

身處變局之中，2024年中國銀行業(yè)的生存和發(fā)展之道也在發(fā)生變化：一方面，中國經濟增長邏輯轉換推動資產結構轉變，“五篇大文章”破局良好。另一方面，凈息差持續(xù)收窄，銀行盈利能力承壓。商業(yè)銀行凈息差從2022年的1.91%、2023年的1.69%已降至2024年三季度的1.53%。隨之而來，中小金融機構加速出清，僅今年上半年就減少了65家。

全球多個市場都經歷過銀行業(yè)利差快速收窄的時代。其經驗顯示，低利率時代，銀行業(yè)的獲利能力普遍受到明顯沖擊，市場表現分化加劇，優(yōu)勝劣汰也將帶來行業(yè)格局的變革。應對市場的挑戰(zhàn)，各家銀行需重點聚焦五個經營議題：

——持續(xù)提升效率生產力：持續(xù)降本增效，吸收部分沖擊，同時提供轉型投資所需部分財源；

——以速度與敏捷求勝：組織適應性能快速反應，敏捷化、模塊化、數量化，流程僵固性下降，對風險環(huán)境變化先知先覺；

——新賽道與業(yè)務組合優(yōu)化：追求營收多元化，業(yè)務組合定期調整、兼顧風險資本回報、盈利成長性與系統風險承受能力，全面輕資產化；

——全面精細化經營：走向客群與行業(yè)高度細分的經營體制，對流程、客戶、產品、營銷、風險戰(zhàn)術全方位細化與優(yōu)化；

——由外部創(chuàng)造規(guī)模效應：經由計劃性的并購，以外延成長變現優(yōu)越的管理經營能力；充分利用戰(zhàn)略性結盟補足進入新賽道初期的“能力與資源短板”。

隨著各家銀行在2025開啟新一輪規(guī)劃，既要正視困難，又要堅定信心。2025，值得期待。

嘉賓：華源證券研究所所長助理、固定收益首席分析師 廖志明

個人養(yǎng)老金為養(yǎng)老三支柱體系的第三支柱。個人養(yǎng)老金制度和基本養(yǎng)老保險不同，基本養(yǎng)老保險由國家強制實施，個人養(yǎng)老金由個人自愿參加，繳費實行完全積累，當前每年繳納上限為1.2萬元。個人參加個人養(yǎng)老金制度最直接的好處為享受稅收優(yōu)惠政策。未來，隨著居民收入的增長以及繳納上限的上調，預計每年個人養(yǎng)老金繳納規(guī)模將穩(wěn)步增長。

2022年11月，個人養(yǎng)老金制度正式落地。2022年11月4日，五部門聯合發(fā)布《個人養(yǎng)老金實施辦法》，五部門集中發(fā)布有關養(yǎng)老金的政策，個人養(yǎng)老金制度正式落地，個人養(yǎng)老金制度在北京、上海、廣州、西安、成都等36個城市或地區(qū)先行實施。截至2023年年末，個人養(yǎng)老金開戶數已突破5000萬人，個人養(yǎng)老金繳存余額約280億元。

在36城試點取得先行經驗的基礎上，2024年12月中旬，人社部、金融監(jiān)管總局等五部門正式發(fā)布了《關于全面實施個人養(yǎng)老金制度的通知》，決定自12月15日起，個人養(yǎng)老金制度實施范圍擴大至全國。個人養(yǎng)老金制度的全面實施將惠及更多個人，將有效地夯實居民長期養(yǎng)老財富儲備，應對人口老齡化的挑戰(zhàn)。我們預計，實際繳納個稅的人群開立個人養(yǎng)老金賬戶的動力較高，由于全面實施個人養(yǎng)老金制度，未來個人養(yǎng)老金賬戶數量及繳納規(guī)模有望大幅增長。

嘉賓：知名經濟學者、工信部信息通信經濟專家委員會委員 盤和林

其實，2024年十大銀行業(yè)新聞大部分說的是同一件事，銀行業(yè)諸多客戶中，有一個越來越活躍了，那就是政府。

從投資銀行業(yè)務看，中央財政和地方財政都在加大發(fā)債力度，加強對中國經濟的刺激力度，那么發(fā)債的錢從哪里來？從銀行，因為銀行是國債的主要購買力量。雖然央行在做制度創(chuàng)新，可能會有QE工具，但QE和準QE工具只在關鍵時刻使用，比如國債和地方債大幅波動，導致政府債券發(fā)行利率不穩(wěn)，才會直接工具干預。而通常情況下，政府債最大的投資方還是銀行。所以，2025年銀行業(yè)最大的挑戰(zhàn)是如何從政府債券投資和中間業(yè)務中獲利？是如何將政府債券作為底層資產的投資品賣給投資人？創(chuàng)新和專業(yè)對投行來說是必不可少的。金融的本質是以低利率的錢去買高回報的資產，相信2025年投行在國債市場將大有可為。

從商業(yè)銀行看，銀行信貸客戶中，具備需求增長潛力的業(yè)務將集中在兩個領域：一個是消費貸，尤其是車貸，2025年政策將繼續(xù)拉動內需，以舊換新政策力度還要加大，此舉利好耐用消費品，而車，是當前中國消費者比較熱衷、迫切需要更換的產品，因為新能源車替代燃油車，車貸的火爆貫穿整個2024年，也會延續(xù)到2025年。另一個是場景金融，比如針對某個消費場景去推金融產品。都2025年了，鋪天蓋地的電話營銷已經起不到作用，銀行業(yè)需要的是新銷售渠道，而非人海戰(zhàn)術，在線化是為了讓銀行接觸更多的客戶，數字化是為了讓銀行以最快的速度完成風控流程，這都是為金融場景準備的。綜上，以上兩個領域的競爭，最終會逼迫銀行去做一件事，那就是走差異化路線，所以，科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數字金融“五篇大文章”不是說說而已，的確關乎銀行業(yè)自身的生死存亡。