每日經(jīng)濟新聞 2024-12-18 22:03:28
每經(jīng)記者 李娜 每經(jīng)編輯 趙云
12月17日,經(jīng)上交所2024年第六次并購重組審核委員會審議會議,國聯(lián)證券發(fā)行A股股份購買民生證券99.26%股份并募集配套資金,獲上交所重組委審核通過。
據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者觀察,上述審核通過意味著自9月27日獲上交所受理后,不到3個月時間,國聯(lián)證券和民生證券的重組方案即獲交易所審核通過,成為新“國九條”后首單券商并購重組過會項目。
國聯(lián)證券將跨越式發(fā)展
新“國九條”后,券商行業(yè)并購潮涌。在本輪并購浪潮中,國聯(lián)證券并購民生證券拿下了頭籌。
12月17日晚間,國聯(lián)證券發(fā)布《國聯(lián)證券股份有限公司關(guān)于發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項獲得上海證券交易所并購重組審核委員會審核通過的公告》。
上述公告顯示,本次并購方案獲得通過。此外,國聯(lián)證券表示,本次交易尚需中國證券監(jiān)督管理委員會同意注冊以及本次交易所涉及的證券、期貨、基金股東資格及股東變更事宜經(jīng)過中國證券監(jiān)督管理委員會有關(guān)部門核準(zhǔn)后方可正式實施,能否完成注冊以及取得核準(zhǔn)尚存在不確定性。
2024年8月8日,國聯(lián)證券發(fā)布重組草案;9月3日,國聯(lián)證券公告擬發(fā)行股份購買民生證券99.26%股份并募集配套資金,已獲得江蘇省國資委原則同意;次日國聯(lián)證券股東會通過相關(guān)議案;9月27日,國聯(lián)證券并購事項獲上交所受理。這也意味著,從受理到通過,國聯(lián)證券推出的重組草案用時不到3個月。
平安證券非銀團(tuán)隊分析指出,本次重大資產(chǎn)重組的評估基準(zhǔn)日為2024年3月31日,本次交易收購民生證券99.26%的股份,對應(yīng)考慮現(xiàn)金分紅和回購股份支付金額后的交易作價約294.92億元。截至評估基準(zhǔn)日2024年3月31日,標(biāo)的資產(chǎn)民生證券歸母凈資產(chǎn)約為160.49億元,100%股權(quán)評估值為298.89億元,收購估值約為1.86倍PB。
截至2024年3月31日,國聯(lián)證券交易前的總資產(chǎn)為932.32億元,歸母凈資產(chǎn)為179.11億元,營業(yè)收入為1.73億元,歸母凈利潤為-2.19億元,在43家上市券商分別排第二十七、三十五、四十三、四十二位;交易完成后的總資產(chǎn)為1652.87億元,歸母凈資產(chǎn)為473.63億元,營業(yè)收入為12.37億元,歸母凈利潤為0.96億元,分別較交易前增長77.29%、164.44%、613.14%、144.08%(以上數(shù)據(jù)均為公告披露數(shù)據(jù)按照四舍五入所得,直接計算并不完全相符),在43家上市券商分別排第十八、十五、二十五、三十八位。
在不少券商人士看來,若本次合并順利落地,國聯(lián)證券將實現(xiàn)跨越式發(fā)展。
投行業(yè)務(wù)最受業(yè)內(nèi)關(guān)注
“國聯(lián)+民生”的并購中,最受業(yè)內(nèi)關(guān)注的還是投行業(yè)務(wù)。民生證券的投資銀行、股權(quán)投資等業(yè)務(wù)具有較強優(yōu)勢。
根據(jù)國聯(lián)證券《發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報告書(草案)》,2024年1~9月,滬深北交易所共審議通過35單IPO項目,涉及保薦機構(gòu)19家,其中民生證券過會項目2單,排名并列第三。
在業(yè)內(nèi)人士看來,合并后的新公司能快速提升投行及股權(quán)投資實力、擴大客戶群體資源,大力發(fā)展并購重組業(yè)務(wù),加固投資銀行業(yè)務(wù)優(yōu)勢。
2023年11月,中央金融工作會議明確要培育一流投行和投資機構(gòu)。2024年3月,證監(jiān)會進(jìn)一步提出形成2家至3家具備國際競爭力與市場引領(lǐng)力的投資銀行和投資機構(gòu)。
證監(jiān)會9月24日發(fā)布《關(guān)于深化上市公司并購重組市場改革的意見》(即“并購六條”)以來,并購重組市場活力顯著提振。
截至2024年11月30日,本年度審核類首次披露項目共計65單,其中,在“并購六條”發(fā)布后,首次披露項目達(dá)36單,將為券商帶來并購業(yè)務(wù)增量。在證券行業(yè)馬太效應(yīng)凸顯,集中度進(jìn)一步提升的背景下,通過強強聯(lián)合,釋放協(xié)同效應(yīng),將有助于券商快速提升核心競爭力、核心功能,搶抓并購重組業(yè)務(wù)新機遇。
2024年以來,在政策支持和引導(dǎo)下,證券行業(yè)并購重組步伐明顯加快,尤其是進(jìn)入12月份,除了目前推進(jìn)速度最快的“國聯(lián)+民生”之外,此前正在推進(jìn)的“國君+海通”“西部+國融”“國信+萬和”,以及“浙商+國都”都取得了實質(zhì)性進(jìn)展。
12月13日晚間,國泰君安和海通同步發(fā)布股東大會決議公告,兩家券商合并重組交易方案等相關(guān)議案經(jīng)股東大會審議,均獲雙方股東高票通過,后續(xù)將按照監(jiān)管要求,履行合并的相關(guān)行政審批程序。
12月6日,西部證券股東大會審議通過了關(guān)于收購國融證券控股權(quán)以及收購相關(guān)授權(quán)事項的兩項提案,亦獲股東大會高票通過,進(jìn)入材料申報、監(jiān)管審核環(huán)節(jié);同日,國信證券發(fā)布公告,擬通過發(fā)行A股股份方式,購買深圳資本等7家公司合計持有的萬和證券96.08%的股份,交易價格51.92億元。
12月3日,浙商證券發(fā)布公告稱,公司收到國都證券轉(zhuǎn)發(fā)的證監(jiān)會《關(guān)于核準(zhǔn)國都證券變更主要股東、實控人的批復(fù)》,核準(zhǔn)公司成為國都證券主要股東,核準(zhǔn)公司實際控制人浙江省交通集團(tuán)成為國都證券實際控制人。
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