VC/PE周報(bào)丨創(chuàng)投行業(yè)迎重磅利好；兩家機(jī)構(gòu)有新募資

每經(jīng)記者 姚亞楠    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

在上周的創(chuàng)投市場中，創(chuàng)投行業(yè)再迎重磅利好，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確壯大耐心資本，更大力度吸引社會(huì)資本參與創(chuàng)業(yè)投資；上海提出加快培育集聚并購基金；博世集團(tuán)旗下博原資本二期基金完成5億元人民幣首關(guān)；紅杉中國前醫(yī)療合伙人陸瀟波創(chuàng)立泓創(chuàng)資本，首只人民幣基金完成首關(guān)。

創(chuàng)投行業(yè)再迎重磅利好

中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議近日在北京舉行，會(huì)議明確，明年要抓好以科技創(chuàng)新引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展、建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的任務(wù)。加強(qiáng)基礎(chǔ)研究和關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，超前布局重大科技項(xiàng)目。健全多層次金融服務(wù)體系，壯大耐心資本，更大力度吸引社會(huì)資本參與創(chuàng)業(yè)投資，梯度培育創(chuàng)新型企業(yè)。綜合整治“內(nèi)卷式”競爭，規(guī)范地方政府和企業(yè)行為。這已經(jīng)是中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議連續(xù)兩年對創(chuàng)業(yè)投資定調(diào)。去年底，2023年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確提出，鼓勵(lì)發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資。

近兩年來，創(chuàng)投行業(yè)多次迎政策利好。2024年4月，中央政治局會(huì)議首次提出要“因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，積極發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資、壯大耐心資本”。6月，《促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》印發(fā)，這是繼2016年以來國家層面出臺(tái)的又一部促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的系統(tǒng)性政策文件。

上海百億產(chǎn)業(yè)并購基金來了

上周，上海印發(fā)《上海市支持上市公司并購重組行動(dòng)方案（2025—2027年）》，提出力爭到2027年，落地一批重點(diǎn)行業(yè)代表性并購案例，在集成電路、生物醫(yī)藥、新材料等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域培育10家左右具有國際競爭力的上市公司，形成3000億元并購交易規(guī)模，激活總資產(chǎn)超2萬億元，集聚3~5家有較強(qiáng)行業(yè)影響力的專業(yè)并購基金管理人等目標(biāo)。

其中還提到，加快培育集聚并購基金。引入專業(yè)賽道市場化并購基金管理人，吸引集聚市場化并購基金，符合條件的納入股權(quán)投資基金設(shè)立快速通道。用好100億元集成電路設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)并購基金，設(shè)立100億元生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)并購基金。政府投資基金可以通過普通股、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債等方式參與并購基金出資，并適當(dāng)讓利。“鏈主”企業(yè)通過企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資（CVC）方式圍繞本產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)開展并購重組的，將CVC基金設(shè)立納入快速通道。

博原資本募資5億元

近日，博原資本宣布其二期基金成功完成5億元人民幣的首關(guān)，二期基金目標(biāo)募資規(guī)模為15億元人民幣。據(jù)悉，本只基金將聚焦綠色智能出行的上下游、本土企業(yè)出海以及AI工業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。

博原資本2020年成立，是博世集團(tuán)旗下的市場化投資機(jī)構(gòu)，累計(jì)管理資金規(guī)模為11億元人民幣。博世集團(tuán)作為全球頭部的汽車零部件Tier One公司，在汽車及工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈有深厚的積累。中國一直是博世集團(tuán)最重要的市場之一，博世中國2023年的銷售額為391億元人民幣；中國同時(shí)也是博世集團(tuán)重要的創(chuàng)新和研發(fā)基地，過去10年博世集團(tuán)在中國市場累計(jì)投資了將近500億元人民幣。

博原資本管理合伙人兼CEO朱璘認(rèn)為，在全球化結(jié)構(gòu)重塑的大背景下，本土的綠色智能出行、可再生能源以及其他優(yōu)勢行業(yè)的企業(yè)正在積極地探索海外的市場機(jī)會(huì)，一場具有歷史意義的屬于中國企業(yè)的“下西洋”時(shí)代正在產(chǎn)生。

紅杉中國前醫(yī)療合伙人陸瀟波創(chuàng)立泓創(chuàng)資本，新基金完成首關(guān)

據(jù)媒體報(bào)道，紅杉中國前醫(yī)療合伙人陸瀟波已創(chuàng)立泓創(chuàng)資本，首只人民幣基金完成首關(guān)，其LP主要來自醫(yī)療上市公司、國資基金等，包括天開九安海河海棠科創(chuàng)母基金、天津海河產(chǎn)業(yè)基金、上海松江國資系基金等。

陸瀟波向媒體表示，現(xiàn)階段其主要關(guān)注那些前期技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)已相對釋放、估值合理、公司處于商業(yè)化成長早期的創(chuàng)新公司，在投后方面，其會(huì)做很多深度的商業(yè)化賦能，這對于很多技術(shù)背景、商業(yè)化存在短板的醫(yī)療行業(yè)創(chuàng)始人來說至關(guān)重要。

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