中信證券：2025年重倉板塊存在困境反轉的可能

每經(jīng)AI快訊，中信證券發(fā)布2025年量化投資策略，2024年以來，伴隨新“國九條”及配套措施的落地，A股市場交易生態(tài)已經(jīng)發(fā)生較大改變，Beta工具與政策創(chuàng)新正引導量化投資經(jīng)歷第三輪行業(yè)變局，同時國內政策、全球局勢、行情波動特征的新變化使得把握好系統(tǒng)性風險波動特征的重要性顯著提升。在眾多Beta因素中，A股基本面的核心矛盾在于經(jīng)濟供需兩弱，同時居民與企業(yè)資產負債表的改善勢在必行?；诖?，我們提出從產能出清和產能擴張角度捕捉供需格局改善的投資機會，同時關注預期改善方向各類策略在宏觀景氣提升下的投資價值；對于安全邊際投資，新變局下絕對低估值或為最穩(wěn)妥的安全邊際，且重倉板塊存在困境反轉的可能，此外國央企、紅利資產也分別在穩(wěn)定盈利、低利率角度下存在安全邊際。