對沖策略迎“大洗牌”，私募持續(xù)糾正改良

每經(jīng)AI快訊，近日，冪數(shù)資產(chǎn)發(fā)布公告稱，由于市場環(huán)境發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變，將不再推廣中性和套利策略產(chǎn)品。此前，業(yè)內(nèi)巨頭幻方量化也稱，將放棄對沖系列產(chǎn)品，未來準(zhǔn)備專注量化多頭投資。私募對沖策略或迎“大洗牌”，引發(fā)市場關(guān)注。 業(yè)內(nèi)人士表示，近期虧損嚴(yán)重的私募衍生品策略主要為中性策略、期權(quán)套利策略。期權(quán)套利、中性策略有所不同，兩個策略虧損原因也不一樣。期權(quán)套利策略虧損主要是由于很多金融期權(quán)的隱含波動率上升；中性策略虧損主要是由于基差劇烈波動、對沖端股指期貨升水帶來虧損。 多位私募人士表示，私募對沖策略近期面臨的困境可以簡單概括為市場活躍度攀升以及波動率加大導(dǎo)致。業(yè)內(nèi)專家稱，隨著A股市場逐日活躍，成交量持續(xù)放大，衍生品單邊交易風(fēng)險大幅攀升。未來私募衍生品策略將從“搏一把”的單邊交易向“低波穩(wěn)定”切換，私募對沖策略大洗牌在所難免。（中國證券報）