操盤必讀：華為Mate新品定檔本月發(fā)布，年底旗艦手機(jī)大戰(zhàn)開啟；道指跌近260點(diǎn)，英偉達(dá)市值一度超蘋果

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

1、美股三大指數(shù)集體收跌，道指跌257.6點(diǎn)，跌幅0.61%，納指跌0.33%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.28%；大型科技股多數(shù)下跌，特斯拉、英特爾跌超2%，谷歌、亞馬遜、Meta跌超1%，蘋果、奈飛、微軟小幅下跌；英偉達(dá)小幅上漲，市值3.34萬億美元，逼近蘋果公司，盤中一度超越蘋果成為全球市值最高的公司；中概股多數(shù)上漲，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)收漲1.1%，百勝中國漲超7%，小鵬汽車漲近5%，好未來漲超4%，攜程網(wǎng)、唯品會(huì)漲超3%。

2、富時(shí)中國A50指數(shù)期貨連續(xù)夜盤收跌0.3%，報(bào)13457點(diǎn)。國際原油期貨結(jié)算價(jià)漲近3%。WTI 12月原油期貨收漲1.98美元，漲幅2.85%，報(bào)71.47美元/桶；布倫特11月原油期貨收漲1.98美元，漲幅2.71%，報(bào)75.08美元/桶。歐洲主要股指多數(shù)收跌，德國DAX30指數(shù)跌0.53%，英國富時(shí)100指數(shù)漲0.11%，法國CAC40指數(shù)跌0.5%，歐洲斯托克50指數(shù)跌0.5%。

（二）宏觀新聞

11月4日，據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，截至10月20日，中國上市公司（A股和港股）今年的回購金額首次超過股權(quán)融資規(guī)模，其中A股市場(chǎng)回購金額已達(dá)1482億元，港股市場(chǎng)回購金額更高達(dá)2021億元，兩者均創(chuàng)下歷史新高，合計(jì)達(dá)到3503億元。與此同時(shí)，A股市場(chǎng)的股權(quán)融資規(guī)模為2364億元，港股市場(chǎng)的股權(quán)融資規(guī)模為1128億元，兩者合計(jì)為3492億元。所以，3503億元超過3492億元，總的回購金額首次超過了股權(quán)融資規(guī)模。

（三）機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

復(fù)勝資產(chǎn)：近期市場(chǎng)呈現(xiàn)出兩極分化：一方面投資者對(duì)于業(yè)績較為明確的公司趨于謹(jǐn)慎，期待有更明確的基本面趨勢(shì)。另一方面無須業(yè)績證明的部分公司則被市場(chǎng)熱炒。我們對(duì)于基本面還是維持較為樂觀的態(tài)度。房地產(chǎn)市場(chǎng)回暖將重新激發(fā)經(jīng)濟(jì)活力。我們將堅(jiān)持以擴(kuò)大內(nèi)需作為核心投資主線，目前維持以港股科技互聯(lián)網(wǎng)為主的投資組合。我們認(rèn)為，在美國重磅事件之后，市場(chǎng)將重新回到以業(yè)績?yōu)橹鞯耐顿Y主線，后續(xù)行情將逐漸分化。

星石投資：短期看，事件性因素對(duì)股市的影響可能放大。國內(nèi)方面，市場(chǎng)關(guān)注會(huì)議是否給出更為明確的財(cái)政政策力度；海外方面，10月以來市場(chǎng)圍繞選舉進(jìn)行交易，美國即將公布的結(jié)果可能對(duì)市場(chǎng)有短期沖擊。我們認(rèn)為，當(dāng)前國內(nèi)處于基本面和政策效果驗(yàn)證期，一系列政策組合拳降低了國內(nèi)基本面的尾部風(fēng)險(xiǎn)，高頻數(shù)據(jù)和PMI數(shù)據(jù)邊際改善，對(duì)股市情緒有較有力的支撐，總的來說A股仍將“以我為主”，雖然美國結(jié)果仍有不確定性，選舉結(jié)果對(duì)A股市場(chǎng)的沖擊將較為有限，我們更加關(guān)注國內(nèi)基本面的變化。

排排網(wǎng)財(cái)富研究員卜益力：近期市場(chǎng)大小盤風(fēng)格出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，部分市場(chǎng)資金流入處于相對(duì)低位的大盤風(fēng)格，大小盤的差距開始回歸主要還是小盤股近期的炒作熱度過高，小市值指數(shù)、微盤股指數(shù)已經(jīng)處于國慶節(jié)后的高位附近，小盤股整體累計(jì)漲幅較大，同時(shí)考慮到宏觀事件的不確定性，部分資金開始獲利了結(jié)。對(duì)于本周，美國選舉、全國人大召開，市場(chǎng)或?qū)⑹艿胶暧^事件的催化而劇烈波動(dòng)，市場(chǎng)期待已久的財(cái)政增量政策也將逐漸出爐，可以對(duì)美國選舉以及增量政策的規(guī)模與力度保持關(guān)注。

（四）行業(yè)掘金

1、11月4日，華為常務(wù)董事、終端BG董事長余承東在微博宣布：“史上最強(qiáng)大的Mate 11月見！”業(yè)界預(yù)計(jì)，本次華為Mate 70系列排期或在11月中旬，將首發(fā)全新的原生鴻蒙系統(tǒng)，不再兼容安卓開發(fā)的APP應(yīng)用，僅支持鴻蒙原生應(yīng)用。四季度以來，vivo、OPPO、小米、榮耀、一加等手機(jī)廠商紛紛發(fā)布旗艦手機(jī)產(chǎn)函。東莞證券研報(bào)認(rèn)為，Mate 70系列零部件已經(jīng)開始供貨，且初期備貨量高于此前的Mate 60系列。近期多家終端廠商密集召開新品發(fā)布會(huì)，AI創(chuàng)新、旗艦功能下放有望成為主要賣點(diǎn)。同時(shí)10月底蘋果Apple Intelligence功能在美正式上線。密集催化下，消費(fèi)電子終端需求有望進(jìn)一步回暖。概念股包括藍(lán)思科技，麥捷科技，歐菲光等。

2、據(jù)安徽省量子計(jì)算工程研究中心官方11月4日消息，本源量子已向海外首次銷售量子算力，“本源悟空”是中國第三代自主超導(dǎo)量子計(jì)算機(jī)，2024年1月6日上線運(yùn)行，目前全球訪問量已突破1000萬。“本源悟空”國產(chǎn)化率已超80%，其余部件已自研備用，在量子計(jì)算機(jī)賽道實(shí)現(xiàn)全線自主可控。量子計(jì)算能夠帶來更強(qiáng)的并行計(jì)算能力和更低的能耗，同時(shí)量子計(jì)算的運(yùn)算能力根據(jù)量子比特?cái)?shù)量指數(shù)級(jí)增長，在AI領(lǐng)域具有較大潛力。海外科技巨頭帶動(dòng)量子計(jì)算產(chǎn)業(yè)發(fā)展，量子計(jì)算有望顛覆經(jīng)典計(jì)算架構(gòu)，成為解決AI算力瓶頸的顛覆性力量，或成為發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的重要抓手。概念百年古包括國盾量子，迪普科技等。

3、11月4日，全球存儲(chǔ)巨頭SK海力士股價(jià)大漲6.48%，在當(dāng)天的SK AI峰會(huì)上，SK海力士展出了全球首款48GB 16層HBM3E產(chǎn)品，容量和層數(shù)均為業(yè)界最高。與12層產(chǎn)品相比，16層產(chǎn)品在訓(xùn)練性能上提升了18%，在推理性能上提升了32%。SK海力士董事長表示，英偉達(dá)CEO黃仁勛已要求他將該公司下一代高帶寬內(nèi)存HBM4的供貨時(shí)間提前六個(gè)月。華鑫證券研報(bào)認(rèn)為，生成式AI以多模態(tài)的形式繼續(xù)發(fā)展，全球科技巨頭企業(yè)持續(xù)投資于通用人工智能的研發(fā)。今年以來，HBM、eSSD等面向AI的存儲(chǔ)器需求顯著增長。SK海力士2024財(cái)年第三季度營收創(chuàng)歷史新高，HBM在DRAM總銷售額中占據(jù)30%的比重，預(yù)計(jì)在今年第四季度達(dá)到40%。概念股包括飛凱材料，香農(nóng)芯創(chuàng)，強(qiáng)力新材等。