月底了！關(guān)注兩件大事——道達(dá)投資手記

近期，有兩件大事值得關(guān)注。

首先是政治局會議。

9月26日的政治局會議，召開時間不同以往。對經(jīng)濟工作的部署，沒有等到往年傳統(tǒng)的10月和12月，而是提前至9月討論，突出反映了中央對經(jīng)濟形勢和宏觀政策的重視程度。

如今已是10月下旬，按照慣例，中共中央政治局將召開會議，需要關(guān)注是否召開。如果召開，關(guān)注是否與經(jīng)濟有關(guān)。

其次是全國人大常委會。

這方面，市場關(guān)注最多的是，全國人大常委會是否會在10月召開會議。如果召開會議，那么是否會有特別國債等增量財政政策。

從歷史上五次特別國債發(fā)行來看，1998年、2007年、2023年特別國債的發(fā)行，均由全國人大常委會審議通過，2020年、2024年是當(dāng)年全國兩會審議的政府工作報告提及擬發(fā)行特別國債。

在民生證券看來，這幾次增發(fā)特別國債的發(fā)行與全國人大常委會有著緊密聯(lián)系：主要是特別國債發(fā)行通常由于資金緊迫需要，由國務(wù)院提請全國人大常委會審議增發(fā)，并相應(yīng)調(diào)整本年國債余額管理限額，隨后由財政部根據(jù)議案規(guī)定執(zhí)行發(fā)行工作，決策上更加便捷高效。

民生證券指出，歷史上的10月人大常委會，同樣透露著財政線索。比如，2021年10月，全國人大常委會決定授權(quán)國務(wù)院在部分地區(qū)開展房地產(chǎn)稅改革試點工作；2023年10月，全國人大常委會表決通過了全國人民代表大會常務(wù)委員會關(guān)于批準(zhǔn)國務(wù)院增發(fā)國債和2023年中央預(yù)算調(diào)整方案的決議。

我們回到市場。

今天市場調(diào)整，截至收盤，上證指數(shù)下跌0.68%，深證成指下跌1.27%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌1.37%。

滬深京三市個股跌多漲少，上漲個股有2141只，下跌個股有3050只，個股漲跌幅的中位數(shù)為下跌0.37%。市場成交額超過1.5萬億元，較昨日大幅縮量約4000億元。

如何看待市場縮量？會不會回到萬億元之下？

在達(dá)哥看來，既然牛市的聲音已經(jīng)有了，或者說對牛市形成了部分共識，那么不必?fù)?dān)心縮量。其實，上漲放量，回調(diào)縮量，也說明市場進(jìn)來的資金多，撤離的資金少。

昨天，達(dá)哥在文章《盤中跳水再現(xiàn)相似一幕》中提到，周四要關(guān)注上證指數(shù)的兩個點位，一是觀察3330點-3355點區(qū)間的阻力測試情況，二是關(guān)注3292點的得失，如果3292點失守，那么會有回探3277點及3239點這兩個點位附近的動力。

▲圖片來源：截圖自昨天的手記文章

結(jié)果今天市場并沒有上攻，上證指數(shù)開盤就跌破了達(dá)哥提到的3292點，且盤中最高就3292點。對于這種情況，達(dá)哥也有點無奈。

盤中，有幾個現(xiàn)象值得注意。

一，有三類個股一度出現(xiàn)“救主”的現(xiàn)象。

第一只是中芯國際。作為半導(dǎo)體、芯片板塊的旗幟以及科技股的核心，中芯國際上午10:18-11:12的拉升，一度帶動科技股及大盤回升，但大盤并沒有翻紅。

第二只是國海證券。國海證券下午兩點后的拉升及漲停，一度帶動券商股及大盤回升，但大盤回升一段后再度陷入低迷。

第三是以常山北明、潤和軟件為代表的華為線個股。這些個股在兩點半附近拉升，也帶動了相關(guān)個股的上漲，但大盤仍然比較低迷。

二，蹺蹺板效應(yīng)明顯。滬深市場調(diào)整，活躍資金轉(zhuǎn)戰(zhàn)容量更小的北證A股和ST板塊。

北證50指數(shù)收盤上漲4.06%，創(chuàng)下歷史收盤新高；ST板塊指數(shù)上漲2.01%，創(chuàng)下最近5個月以來的新高，板塊內(nèi)有43只個股漲?；驖q幅超5%。

三，板塊繼續(xù)快速輪動。昨天上漲的板塊，今天幾乎“全軍覆沒”。

四，從漲幅榜來看，新面孔中，有不少是10月8日市場回調(diào)后反彈幅度落后的個股。

上述最后三點，從側(cè)面說明當(dāng)前市場的防御屬性較重。

就上證指數(shù)來說，今天跳空下跌，在30分鐘K線圖上留下了跳空缺口。5分鐘K線圖上，今天的跳空缺口以及昨天下午幾次反抽的高點都是壓力，如下圖所示：

明天重點觀察兩點：

一是中芯國際能否大漲，并帶動科技股方向反彈。

中芯國際最近兩天部分回補了10月21日的跳空缺口，且5日均線已經(jīng)跟上來。

作為整個科技股方向的旗幟，如果中芯國際股價能夠大漲，那么將帶動科技股走強，并對大市起到一定的托底作用。

二是觀察大盤。明天大盤或許會有反彈，但未來兩三天大概率會以調(diào)整為主，上證指數(shù)下方的支撐，依舊是達(dá)哥最近兩天提到的3239點附近。如果回到3239點附近或之下，那么可以考慮回補倉位。

板塊方面，昨天輪動的光伏、BC電池、鋰礦等板塊，今天領(lǐng)跌，這種現(xiàn)象本質(zhì)還是輪動。

雖然當(dāng)前是牛市初期，但風(fēng)格偏向輪動。在熱點輪動較快的背景下，不能盲目追漲熱點。追的熱點越多，專注度越受到考驗，還不如深耕有限的幾個方向。

近期市場對新質(zhì)生產(chǎn)力討論頗多，新質(zhì)生產(chǎn)力成為本輪牛市核心主線的市場預(yù)期較強。但關(guān)于新質(zhì)生產(chǎn)力，很多人不知道到底有哪些板塊。今天達(dá)哥就來聊一下。

要發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，核心是要科技創(chuàng)新。所以，在科技方向中找就行了。

那么，哪些行業(yè)或產(chǎn)業(yè)是重點呢？很簡單，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，都是政策支持的方向。

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)包括節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、生物產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)、新材料產(chǎn)業(yè)、新能源汽車產(chǎn)業(yè)等，未來產(chǎn)業(yè)包括未來制造、未來信息、未來材料、未來能源、未來空間、未來健康。

大家經(jīng)常談到的人工智能、低空經(jīng)濟、無人駕駛等，其實都屬于上述范疇。

最后達(dá)哥作一個總結(jié)：今天大盤跳空低開后弱勢震蕩，短線方面，上方壓力位較多，市場有調(diào)整的需求，上證指數(shù)下方暫看3239點附近的支撐。近期漲幅較大的小盤股，要注意回調(diào)的風(fēng)險，因為漲幅較大，其回調(diào)的幅度可能會相對大一點。

板塊個股方面，觀察中芯國際的走勢，因為其走勢會對科技股方向有指引作用。

如果要操作的話，最好是從9月下旬以來漲幅不大且10月18日以來沒有明顯上漲的個股中選擇。

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（張道達(dá)）

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封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 文多 攝