兩大佬“虧了”上千億——道達(dá)投資手記

本周前兩個(gè)交易日，在美股上市的拼多多大跌超過(guò)30%；今天，在港股上市的農(nóng)夫山泉大跌10.43%。黃崢與鐘睒睒這兩天的持股市值合計(jì)蒸發(fā)了上千億元。

對(duì)于兩家公司股價(jià)下跌，導(dǎo)致實(shí)控人財(cái)富縮水的現(xiàn)象，有網(wǎng)友戲稱(chēng)，“都不想當(dāng)首富了，但是股價(jià)跌了一圈后發(fā)現(xiàn)，首富還是他們，只不過(guò)財(cái)富都縮水了不少。”

兩家公司股價(jià)下跌，其實(shí)都與業(yè)績(jī)有關(guān)。其中，拼多多二季度營(yíng)收970.6億元，而市場(chǎng)預(yù)期為999.85億元；農(nóng)夫山泉上半年?duì)I收及凈利潤(rùn)的增速均只有8%多一點(diǎn)，而去年同期增速均超20%。

拼多多、農(nóng)夫山泉，一個(gè)是消費(fèi)領(lǐng)域的平臺(tái)企業(yè)，一個(gè)是消費(fèi)領(lǐng)域的代表企業(yè)，其業(yè)績(jī)多多少少能說(shuō)明一些消費(fèi)領(lǐng)域企業(yè)的現(xiàn)狀。

以餐飲為例，北京市統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的限額以上住宿和餐飲業(yè)法人單位主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)顯示，2024年上半年，北京限額以上餐飲業(yè)營(yíng)業(yè)收入492.08億元，同比下降2.9%，利潤(rùn)總額1.8億元，同比下降88.8%。由此計(jì)算，利潤(rùn)率為0.37%。

▲圖片來(lái)源：截圖自北京市統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站

說(shuō)到餐飲，就不得不提到與餐飲有關(guān)的白酒。

餐飲行業(yè)利潤(rùn)下降，也能從側(cè)面說(shuō)明白酒行業(yè)的大致業(yè)績(jī)情況；同時(shí)，行業(yè)內(nèi)頭部企業(yè)的業(yè)績(jī)情況，也能作為行業(yè)業(yè)績(jī)的參考。

據(jù)山西汾酒中報(bào)，今年第二季度，公司營(yíng)收、凈利潤(rùn)的增速分別為17.06%、10.23%。有機(jī)構(gòu)曾在業(yè)績(jī)前瞻中預(yù)測(cè)山西汾酒今年第二季度營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)20%，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)15%。

今天，包括山西汾酒在內(nèi)，共有13只白酒股創(chuàng)下了2021年2月白酒板塊見(jiàn)頂之后的新低，而主營(yíng)業(yè)務(wù)為白酒的A股上市公司總共才20家。其中，山西汾酒盤(pán)中一度逼近跌停，收盤(pán)下跌5.77%。

前幾天，達(dá)哥在文章中提到，“在市場(chǎng)極度低迷，尤其是尋底階段，機(jī)構(gòu)重倉(cāng)的個(gè)股很容易出現(xiàn)大跌的情況。”“一輪牛市或結(jié)構(gòu)性牛市中的主線(xiàn)板塊，在接下來(lái)的熊市或調(diào)整市中，即便不是最熊板塊，也基本會(huì)是表現(xiàn)落后的板塊。”

很不幸的是，白酒股是上一輪結(jié)構(gòu)性牛市的主線(xiàn)板塊之一，也是機(jī)構(gòu)重倉(cāng)的板塊。

我們回來(lái)聊聊大盤(pán)。

今天，上證指數(shù)終于選擇了方向，跌破了前低，而前低在2840點(diǎn)附近，且在2840點(diǎn)附近及之上維持了16個(gè)交易日。這意味著上證指數(shù)的調(diào)整大概率還沒(méi)有結(jié)束。

一般來(lái)說(shuō)，破位后有3天的觀察期，以觀察是不是真破位。如果3天內(nèi)能夠收到平臺(tái)（即2840點(diǎn)附近）上方，那么就是假破位；假如3天內(nèi)收不到平臺(tái)上方，那么就是真破位。

從今天的市場(chǎng)情況來(lái)看，權(quán)重板塊開(kāi)始調(diào)整，即便是強(qiáng)勢(shì)的四大行，今天也調(diào)整了；同時(shí)，中小票方向表現(xiàn)較強(qiáng)，中證500、中證1000、國(guó)證2000、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)這幾大指數(shù)，均是上漲的。

幾只中證1000ETF，盤(pán)中又出現(xiàn)了異常放量的情況，此外，中證2000ETF也小幅放量了。

結(jié)合以上現(xiàn)象，達(dá)哥感覺(jué)，本周最后兩個(gè)交易日，因權(quán)重股有補(bǔ)跌需求，大盤(pán)還有調(diào)整需求，但小票方向大概率會(huì)開(kāi)始慢慢止跌。

由于中報(bào)披露將于本周結(jié)束，屆時(shí)市場(chǎng)對(duì)部分公司“業(yè)績(jī)地雷”的擔(dān)憂(yōu)會(huì)消退，因此達(dá)哥認(rèn)為時(shí)機(jī)可能就在本周五或下周一。

不過(guò)，即便從下周開(kāi)始市場(chǎng)展開(kāi)反彈，但達(dá)哥想說(shuō)的是，也僅僅是反彈而已，要反轉(zhuǎn)的話(huà)，需要見(jiàn)到更多明確的信號(hào)。同時(shí)，即便要抄底，我們盡量慢一步。

在本輪調(diào)整中，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定的是以四大行為代表的大盤(pán)藍(lán)籌股，調(diào)整的主力是中小票。因此，如果市場(chǎng)展開(kāi)反彈，小票方向的反彈力度應(yīng)該是比較強(qiáng)的。

以上觀點(diǎn)，達(dá)哥其實(shí)是不希望市場(chǎng)先生打臉的，因?yàn)楣擅窨嗾{(diào)整久矣，再不來(lái)點(diǎn)希望、來(lái)一波反彈，股民的心就散了。至于對(duì)錯(cuò)，交給市場(chǎng)吧。

其他方面的消息：

1.據(jù)報(bào)道，在華為玄璣感知系統(tǒng)暨穿戴創(chuàng)新技術(shù)發(fā)布會(huì)上，用于穿戴設(shè)備的“玄璣感知系統(tǒng)”正式發(fā)布，該系統(tǒng)可通過(guò)心率判斷用戶(hù)情緒狀況，搭載該系統(tǒng)的智能穿戴新品將于9月發(fā)布。

從三星發(fā)布首款智能戒指Galaxy Ring，到蘋(píng)果公布智能戒指專(zhuān)利，再到如今華為發(fā)布玄璣感知系統(tǒng)，這意味著三大消費(fèi)電子巨頭同時(shí)發(fā)力智能穿戴。智能穿戴板塊，可以研究一下。

2.花旗集團(tuán)亞太區(qū)投資銀行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人Jan Metzger表示，“當(dāng)下一輪（A股）牛市到來(lái)時(shí)，將會(huì)是持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)、漲幅大的牛市”。他補(bǔ)充說(shuō)，這可能還需要六個(gè)月到一年的時(shí)間。

現(xiàn)在說(shuō)牛市，很容易挨罵，無(wú)法與股民共情。

3.IDC預(yù)計(jì)，2024年全球智能手機(jī)出貨量將同比增長(zhǎng)5.8%，至12.3億部。而此前IDC的預(yù)測(cè)漲幅為4%，至12.1億部。中國(guó)信通院發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2024年7月，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)手機(jī)出貨量同比增長(zhǎng)30.5%；1-7月，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)手機(jī)出貨量同比增長(zhǎng)15.3%。

北京時(shí)間9月10日凌晨，蘋(píng)果將舉行2024年秋季發(fā)布會(huì)。在此之前，蘋(píng)果概念股及消費(fèi)電子概念股大概率會(huì)出來(lái)活躍一下。

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（張道達(dá)）

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封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝