特斯拉Q3盈利超預(yù)期！Cybertruck首次毛利轉(zhuǎn)正，股價(jià)盤后大漲超12%！馬斯克：明年銷量有望增加兩到三成

每經(jīng)編輯 畢陸名

美東時(shí)間10月23日周三美股盤后，特斯拉公布2024年第三季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

數(shù)據(jù)顯示，三季度特斯拉營收同比增近8%仍低于預(yù)期，但盈利驚喜，毛利率同比不降反升195基點(diǎn)至19.8%，汽車業(yè)務(wù)毛利率超預(yù)期升至17.1%；“賣碳”收入同比增超30%創(chuàng)單季次高；三季度AI訓(xùn)練計(jì)算量增超75%，預(yù)計(jì)得州工廠本月底5萬張英偉達(dá)H100。

特斯拉在股東報(bào)告中自豪地宣布，10月22日，其已生產(chǎn)汽車達(dá)到700萬輛，且最新推出的Cybertruck已成為美國第三大暢銷的純電動(dòng)汽車，僅次于Model 3和Model Y。特斯拉未公布各車型具體銷量。

馬斯克表示，他預(yù)測(cè)明年特斯拉汽車銷量增長20%~30%；Cybercab將于2026年實(shí)現(xiàn)大規(guī)模生產(chǎn)，目標(biāo)是每年至少生產(chǎn)200萬臺(tái)。

馬斯克表示，當(dāng)特斯拉的廉價(jià)電動(dòng)汽車車型面世時(shí)，單價(jià)將低于3萬美元；特斯拉不會(huì)生產(chǎn)缺乏無人駕駛版本的廉價(jià)車；常規(guī)的2.5萬美元電動(dòng)汽車將“毫無意義”。

特斯拉CFO Vaibhav Taneja表示，三季度單位車輛的成本創(chuàng)歷史新低，那將是我們注重的一個(gè)趨勢(shì)，承諾公司將繼續(xù)側(cè)重于降成本；由于FSD功能的發(fā)布，汽車業(yè)務(wù)利潤率有所提高。

受優(yōu)異財(cái)報(bào)提振，特斯拉盤后一度大漲超12%，現(xiàn)漲11.77%。

三季度EPS不降反增9%

美東時(shí)間10月23日周三美股盤后，特斯拉公布2024年第三季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：

營收：三季度營業(yè)收入251.82億美元，同比增長逾7.8%，分析師預(yù)計(jì)254.3億美元，二季度同比增長2%。

EPS：三季度非GAAP口徑下稀釋后每股收益（EPS）為0.72美元，同比增長近9.1%，分析師預(yù)計(jì)0.60美元，二季度同比下降43%。

毛利：三季度毛利49.97億美元，同比增長19.6%，二季度同比增長1%；三季度毛利率19.8%，同比增長1.95個(gè)百分點(diǎn)、即195個(gè)基點(diǎn)，分析師預(yù)期毛利率16.8%，二季度毛利率18%。

營業(yè)利潤：三季度營業(yè)利潤27.17億美元，同比增長54%，分析師預(yù)期196億美元，二季度同比下降33%；三季度營業(yè)利潤率10.8%，同比增長323個(gè)基點(diǎn)，分析師預(yù)期8%，二季度為6.3%。

凈利：三季度非GAAP口徑下凈利潤25.05億美元，同比增長8.1%，二季度同比下降42%。

自由現(xiàn)金流：三季度自由現(xiàn)金流（FCF）27.42億美元，同比增長223%，分析師預(yù)期16.1億美元，二季度同比增長34%。

細(xì)分業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)：

汽車：三季度汽車業(yè)務(wù)的營收200.16億美元，同比增長約2%，二季度同比下降6.5%。

“賣碳”：汽車業(yè)務(wù)中，出售碳排放信用額度獲得的所謂“賣碳”收入三季度7.39億美元，同比增長33.4%，環(huán)比下降17%。

儲(chǔ)能：三季度能源發(fā)電與儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的營收23.76億美元，同比增長52.4%，二季度同比增長100%。

服務(wù)與其他：三季度服務(wù)與其他業(yè)務(wù)的營收27.9億美元，同比增長29%，二季度增長221.3%。

特斯拉按部門劃分的季度收入

圖片來源：CNBC報(bào)道截圖

財(cái)報(bào)顯示，三季度特斯拉營收較二季度加快增長，將近8%的增速還低于分析師預(yù)期的將近9%。盈利方面的表現(xiàn)帶來驚喜。三季度特斯拉毛利率同比提高195個(gè)基點(diǎn)，而分析師預(yù)計(jì)會(huì)下降約110個(gè)基點(diǎn)。更重要的是，剔除“賣碳”收入后，汽車業(yè)務(wù)的毛利率升至17.1%，環(huán)比二季度升約250個(gè)基點(diǎn)，而分析師預(yù)期只會(huì)較二季度的14.6%升20個(gè)基點(diǎn)至14.8%。

特斯拉財(cái)報(bào)稱，盈利仍受汽車平均售價(jià)（ASP）下降影響，盈利能力提高主要受到以下因素推動(dòng)：

平均每輛車的成本下降，包括原材料成本、運(yùn)費(fèi)和關(guān)稅降低；儲(chǔ)能和服務(wù)業(yè)務(wù)的毛利增長。

與Cybertruck和簡稱ASS的智能召喚功能Actually Smart Summon等功能相關(guān)，確認(rèn)的FSD收入同比增長。

“賣碳”收入增加。

汽車交付量增長。

特斯拉以上所說的“賣碳”收入增加是指同比增長，三季度“賣碳”的收入環(huán)比二季度創(chuàng)單季最高紀(jì)錄的水平下降17%，但同比增長超30%，處于有紀(jì)錄以來第二高位。

同時(shí)，特斯拉財(cái)報(bào)稱，盡管儲(chǔ)能電池組Megapack的產(chǎn)量下降，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)三季度的毛利率達(dá)到30.5%，創(chuàng)該業(yè)務(wù)單季毛利率最高紀(jì)錄，環(huán)比提升596個(gè)基點(diǎn)。

財(cái)報(bào)介紹，儲(chǔ)能電池Powerwall的安裝量連續(xù)兩個(gè)季度刷新最高紀(jì)錄。Powerwall 3和超級(jí)工廠Lathrop Megafactory的量產(chǎn)繼續(xù)順利進(jìn)行，Lathrop工廠單周生產(chǎn)200臺(tái)Megapack，年運(yùn)行率40 GWh。

對(duì)于正在建設(shè)超級(jí)儲(chǔ)能工廠的上海Megafactory，特斯拉稱，上海工廠仍處于2025年一季度開始交付Megapack的正軌。

除了盈利提升，Cybertruck是三季度財(cái)報(bào)的又一大驚喜。特斯拉稱，在美國的Cybertruck產(chǎn)量環(huán)比增長，并且該業(yè)務(wù)的毛利率首次轉(zhuǎn)為正值。目前在籌備Semi的工廠，仍有望在2025年底以前開始投產(chǎn)。

對(duì)于其他汽車業(yè)務(wù)，特斯拉稱，仍計(jì)劃，從2025年上半年開始生產(chǎn)包括更平價(jià)車型在內(nèi)的新車。這些新車將利用下一代平臺(tái)以及現(xiàn)有平臺(tái)的某些部分生產(chǎn)，并能夠在與現(xiàn)有車輛系列相同的生產(chǎn)線上生產(chǎn)。

特斯拉稱，雖然宏觀經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)持續(xù)，但預(yù)計(jì)2024年汽車交付量將較上年略有增長。

特斯拉還稱，三季度人工智能（AI）訓(xùn)練的計(jì)算量增長超過75%。當(dāng)季，特斯拉在得州超級(jí)工廠Gigafactory提前部署了一個(gè)2.9萬張英偉達(dá)H100芯片構(gòu)成的集群，并進(jìn)行了訓(xùn)練，預(yù)計(jì)到10月底將擁有5萬張H100的產(chǎn)能。

馬斯克發(fā)聲

據(jù)外媒報(bào)道，特斯拉CEO埃隆·馬斯克在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示，由于“低成本汽車”和“自動(dòng)駕駛技術(shù)的出現(xiàn)”，他“最好的猜測(cè)”是明年汽車增長將達(dá)到20%至30%。

馬斯克還透露，特斯拉已開發(fā)出一款打車應(yīng)用，今年已有部分加州員工得以使用。“你可以在舊金山灣區(qū)任何地方叫車，”他說，“不過目前我們?nèi)耘溆邪踩{駛員。”馬斯克預(yù)計(jì)，該服務(wù)明年將在加州和德克薩斯州向公眾推出，公司計(jì)劃未來將其用于機(jī)器人出租車網(wǎng)絡(luò)。

根據(jù)加州公用事業(yè)委員會(huì)網(wǎng)站上公布的許可證名單，特斯拉目前并未獲得在加州運(yùn)營商業(yè)交通網(wǎng)絡(luò)公司或打車服務(wù)的許可。

本月早些時(shí)候，特斯拉公布了第三季度汽車交付量為462890輛。交付量是特斯拉報(bào)告的銷售情況的最近似數(shù)據(jù)。該公司還表示，截至9月30日，已生產(chǎn)469796輛電動(dòng)汽車。盡管交付量較去年同期增長了6%，但仍未達(dá)到分析師的預(yù)期，且繼前兩個(gè)季度同比下降之后仍顯疲軟。為刺激銷售，特斯拉已推出一系列折扣和激勵(lì)措施。

“盡管宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境持續(xù)不利，但我們預(yù)計(jì)2024年汽車交付量將實(shí)現(xiàn)微幅增長，”特斯拉在周三的財(cái)報(bào)中表示。該公司還重申了其在2025年上半年“推出”更多親民車型的目標(biāo)。

特斯拉正面臨著來自比亞迪、吉利等中國企業(yè)以及理想汽車、蔚來等新一代汽車制造商的日益激烈的競爭壓力。在美國，盡管福特和通用汽車等老牌汽車制造商在電氣化方面的承諾有所回調(diào)，但他們開始銷售更多的電動(dòng)汽車。

在電話會(huì)議上被問及特斯拉是否會(huì)生產(chǎn)一款成本更低且非Cybercab的電動(dòng)車時(shí)，馬斯克表示，公司未來推出的所有汽車都將是自動(dòng)駕駛的。他說，在特斯拉迄今生產(chǎn)的700萬輛汽車中，“絕大多數(shù)”都“具備自動(dòng)駕駛能力”，并補(bǔ)充稱公司“目前每周能生產(chǎn)大約3.5萬輛自動(dòng)駕駛汽車”。特斯拉仍然沒有生產(chǎn)或銷售可以在沒有人類駕駛的情況下安全使用的汽車，這類汽車需要人類隨時(shí)準(zhǔn)備操控方向盤或剎車。

根據(jù)投資者通過在線平臺(tái)Say Technologies提交的問題，相當(dāng)多的股東想知道，馬斯克支持特朗普的立場(chǎng)將如何影響特斯拉及其股價(jià)。

在周三盤后交易時(shí)段股價(jià)上漲之前，特斯拉股價(jià)在10月份已下跌18%，并即將迎來自1月份以來表現(xiàn)最差的一個(gè)月。今年以來，特斯拉股價(jià)已下跌14%，而同期納斯達(dá)克指數(shù)上漲了22%。

每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合特斯拉財(cái)報(bào)、公開消息

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