147家券商上半年營收逾2000億元，財富管理業(yè)務加快向“重保有”轉型，資管業(yè)務成為新的業(yè)績增長點

每經記者 陳晨    每經編輯 彭水萍

9月24日，“平準基金”刷屏，券商股全線大漲?！睹咳战洕侣劇酚浾攉@悉，近期中國證券業(yè)協(xié)會向券商下發(fā)了《證券公司2024年上半年度經營情況分析》。今年上半年，全行業(yè)實現營業(yè)收入2033.16億元，凈利潤799.9億元，同比分別下降9.44%、5.95%。年化凈資產收益率為5.36%，同比下降0.66個百分點。

從業(yè)務結構上看，2024年上半年自營業(yè)務、經紀業(yè)務、利息凈收入、投行業(yè)務、資管業(yè)務等業(yè)務收入分別占營業(yè)收入比例40.64%、25.74%、10.43%、7.82%、5.86%。那么，進一步來看，這些業(yè)務發(fā)展又呈現了怎樣的特點呢？ 

資管業(yè)務實現同比增長

從業(yè)務收入來看，證券公司自營業(yè)務為增幅最大與收入貢獻最大的業(yè)務。上半年，全行業(yè)實現自營業(yè)務收入826.2億元，同比增長10.43%，收入占比達到40.64%。截至2024年上半年末，證券行業(yè)自營業(yè)務規(guī)模6.14萬億元，行業(yè)自營業(yè)務投資結構保持穩(wěn)定。

從業(yè)務發(fā)展來看，資管業(yè)務正在成為新的業(yè)績增長點。近年來，證券公司持續(xù)提升主動管理能力，資管新規(guī)下業(yè)務轉型成績初顯，資產管理體現業(yè)務韌性。上半年，全行業(yè)實現資管業(yè)務收入119.08億元，同比增長8.62%，為上半年增幅第二大業(yè)務。

據記者觀察，目前，證券公司建立了“資管子+公募子”的布局，持續(xù)豐富資管產品組合，實現產品優(yōu)勢互補。截至2024年上半年末，證券行業(yè)獲得公募業(yè)務牌照的證券公司或資管子公司達到14家。

中國證券業(yè)協(xié)會數據顯示，證券行業(yè)資產管理業(yè)務總規(guī)模為9.27萬億元，同比上升1.17%，以主動管理和凈值化為代表的集合資管計劃規(guī)模占比和公募產品規(guī)模持續(xù)提升，其中集合資管規(guī)模2.94萬億元，同比增長11.39%，規(guī)模占比由2020年末的14.67%提升至2024年6月末的31.73%；公募基金（含大集合）規(guī)模1.06萬億元，同比增長9.74%，規(guī)模占比達到了11.41%，資管業(yè)務結構持續(xù)優(yōu)化。

另外，證券公司仍在積極搭建多層次買方投顧配置服務體系，推進特色化服務，進一步提升投資者獲得感。截至2024年上半年末，已有30家證券公司獲得基金投顧業(yè)務資格，證券投資顧問達到7.8萬人。

中國證券業(yè)協(xié)會數據顯示，全行業(yè)上半年實現證券投資顧問及基金投資顧問凈收入19.36億元，同比增加17.05%，收入占投資咨詢收入比例提升至74.73%，基金投顧業(yè)務有著較大的發(fā)展空間。同時，證券公司深入探索代銷產品長期可持續(xù)發(fā)展道路，財富管理業(yè)務加快從“重銷售”向“重保有”轉型，截至上半年末，證券公司代理銷售金融產品保有規(guī)模3.07萬億元，同比增加4.95%。

8家中小券商逐漸形成相對競爭優(yōu)勢 

科技創(chuàng)新是發(fā)展新質生產力的核心要素，證券行業(yè)不斷提升支持高水平科技自立自強的能力，促進科技、產業(yè)和資本的高水平循環(huán)，持續(xù)引導社會資金投向科技創(chuàng)新、先進制造等領域。 

數據顯示，2024年上半年，證券行業(yè)共服務32家科技創(chuàng)新型企業(yè)在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所首發(fā)上市，實現股權融資190.63億元，IPO家數占全市場的72.73%，融資金額占58.67%；債券融資方面，證券公司上半年承銷科技創(chuàng)新公司債券共計208只，融資規(guī)模達2437.31億元，較去年同期增長一倍，證券公司在推動科技創(chuàng)新、促進新興產業(yè)升級方面的能力持續(xù)提升。

值得一提的是，近年來，行業(yè)部分中小證券公司積極探索特色化經營方式，加快業(yè)務創(chuàng)新，在開發(fā)新型金融產品和服務上苦下功夫，強化合規(guī)能力和風控能力建設，持續(xù)推動投行、資管等業(yè)務差異化發(fā)展，在行業(yè)激烈競爭格局下謀得一席之地。

根據北交所、全國股轉2024年二季度執(zhí)業(yè)質量評價結果，有3家中小證券公司躋身行業(yè)前十。2024年上半年，共有8家中小證券公司在投行業(yè)務收入、并購重組財務顧問業(yè)務收入、資產管理業(yè)務收入、投資咨詢業(yè)務收入中躋身行業(yè)前十，逐漸形成相對競爭優(yōu)勢。 

此外，新“國九條”明確要求完善適配長期投資的基礎制度，構建支持“長錢長投”的政策體系。證券公司控股的私募子公司和另類子公司是私募股權投資行業(yè)重要的專業(yè)化力量，為早期發(fā)展企業(yè)提供穩(wěn)定的資金支持。截至2024年上半年末，證券公司私募子公司管理的產品實際募集金額達6541.91億元，較上年末增長2.46%；證券公司及其另類投資子公司IPO項目跟投資金投入超350億元，證券公司努力促進耐心資本形成，為增強資本市場穩(wěn)定性貢獻力量。 

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