上實融資租賃債券違約 項目違約連環(huán)套待解

每經(jīng)記者 張壽林    每經(jīng)編輯 馬子卿    

上實融資租賃4億元私募債展期未能如愿，已導(dǎo)致違約。

“21上實01”債券由上實融資租賃有限公司（下稱“上實融資租賃”）2021年8月通過上海證券交易所發(fā)行，發(fā)行規(guī)模4億元，到期日2024年8月3日，目前債券未能按期兌付。

據(jù)接近上實融資租賃知情人士透露，“21上實01”債券違約隱情十分復(fù)雜。

上實融資租賃作為上海當(dāng)?shù)刂匾慕鹑诜?wù)機構(gòu)，積極響應(yīng)上海市政府號召及國資股東要求，為貴州當(dāng)?shù)匕l(fā)展提供資金支持，多年來共為貴州投入資金125.16億元。

但目前由上實租賃引資入黔的資金投入，逾期金額已經(jīng)高達(dá)50多億元。

緣起地方債務(wù)逾期

據(jù)了解，在“21上實01”債券到期一周前，上實融資租賃召開債券持有人會議，寄望“21上實01”展期。

然而，該提議未獲部分投資者同意，這部分投資者主要包括貴州金州電力集團(tuán)有限責(zé)任公司（下稱“金州電力”）。

2021年12月上實融資租賃聯(lián)合浦發(fā)銀行貴陽分行、貴州省國有資本運營有限責(zé)任公司，對金州電力投放7億元。

作為條件，金州電力通過私募基金購買了“21上實01”債券中1.2965億元，成為債券大額投資人。

換言之，金州電力一方面通過上實融資租賃借款融資，一方面又是上實融資租賃產(chǎn)品投資方。

由于金州電力資金周轉(zhuǎn)困難，自2023年7月份開始，金州電力7億元資金利息陸續(xù)逾期，至今未歸還。

在此情況下，上實融資租賃聯(lián)合浦發(fā)銀行決定，對金州電力實施展期。但是金州電力卻不同意上實融資租賃的私募債展期。

那么，上實融資租賃私募債券相關(guān)資金又投去哪里難以回收？

據(jù)上述知情人士介紹，上實融資租賃資金大量投向了貴州地區(qū)，其中銅仁市國有資本運營有限責(zé)任公司（已逾期）債務(wù)全部到期（8.45億元）須集中償付，擔(dān)保人貴州省國有資本運營有限責(zé)任公司履行擔(dān)保責(zé)任；貴州雙龍航空港開發(fā)投資（集團(tuán)）有限公司（已逾期）債務(wù)全部到期（7.96億元）并須集中償付。

“21上實01”債券只是系列融資網(wǎng)絡(luò)中的一環(huán)，債券違約已開始產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，甚至存在引發(fā)相關(guān)合作各金融機構(gòu)債務(wù)連鎖爆雷的隱患。

另據(jù)公開消息，上實融資租賃與浦發(fā)銀行持續(xù)推進(jìn)的貴州區(qū)域近40億元已逾期項目化解安排可能受到影響，也面臨連鎖風(fēng)險。

此外，上實融資租在貴州及云南保山、廣西百色等地的融資租賃項目逾期，被逾期占用的公司自有現(xiàn)金流就已超過10億元，對公司現(xiàn)金流造成巨大壓力。

投資貴州地區(qū)累計約125.6億元

從更早來看，在滬黔等合作安排下，上海先后出臺對口幫扶貴州及云南政策。上實融資租賃作為上海當(dāng)?shù)刂匾慕鹑诜?wù)機構(gòu)，積極響應(yīng)上海市政府及國資股東要求，為貴州當(dāng)?shù)匕l(fā)展提供資金支持。

公開信息顯示，2020年下半年，上海市與貴州省舉行滬遵扶貧協(xié)作新一輪聯(lián)席會議，指出幫扶取得明顯成效，希望滬黔合作再上新水平。其中，上實融資租賃等代表企業(yè)出席此次簽約儀式并簽約。

從合作具體情況看，近年來，上實融資租賃與貴州省金控集團(tuán)合作的“引資入黔”創(chuàng)新型投融資及化債模式在黔落地，助力貴州省新型城鎮(zhèn)化、新型工業(yè)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、旅游產(chǎn)業(yè)化的“四化”建設(shè)。

公開信息顯示，2021年4月末，上實融資租賃通過“引資入黔”專項工作向銅仁市國有資本運營有限公司經(jīng)營梵凈山云舍項目投放租賃借款6.67億元，為貴州省“四新”“四化”特別是旅游產(chǎn)業(yè)化貢獻(xiàn)一份力量。

上實融資租賃相關(guān)公開資料顯示，多年來共為貴州投入資金125.16億元，累計支持25個項目、投放56批次，項目分布在貴陽市、遵義市、銅仁市、安順市、六盤水市、黔東南州、黔南州、黔西南州共8個市（州）。投資落地的重大項目包括黃果樹、龍宮、赤水丹霞等國家五A級景區(qū)設(shè)施設(shè)備的提質(zhì)升級，貴陽、遵義、安順、銅仁、黔南州惠水等市（州）的城市更新、運營服務(wù)等等。

不過，近年來有部分企業(yè)無力償付到期債務(wù)，造成實質(zhì)性違約，嚴(yán)重影響經(jīng)濟(jì)正常運行，解決違約連環(huán)套已經(jīng)刻不容緩。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211330431472