頭部電池企業(yè)半年報出爐：凈利潤“冷熱不均”，出海、儲能業(yè)務成為布局重點

每經記者 苗詩雨    每經編輯 孫磊

9月6日，上海鋼聯發(fā)布最新數據顯示，今日電池級碳酸鋰價格較上日下跌1000元，均價報7.25萬元/噸，碳酸鋰期貨主力合約再創(chuàng)上市以來新低。

回顧2024年上半年，鋰電池原材料價格一路走跌、海外市場環(huán)境復雜多變，電池企業(yè)面對多方面的壓力和考驗。數據顯示，2024年上半年，31家電池企業(yè)（申萬行業(yè)分類）共計實現營收2896.37億元。其中，15家企業(yè)歸母凈利潤實現同比雙位數增長，有8家企業(yè)凈利潤出現虧損。

《每日經濟新聞》記者查閱多家電池企業(yè)半年報發(fā)現，“冷熱不均”的凈利潤表現下，多家電池企業(yè)將目光更多投向了海外和儲能市場。

頭部電池企業(yè)凈利潤加速分化

根據記者統(tǒng)計的數據，在今年上半年實現營業(yè)收入、凈利潤同比均正向增長的電池企業(yè)并不多，而整體來看，各家電池企業(yè)的業(yè)績差距顯著。

具體而言，無論是營收還是凈利潤，寧德時代保持斷層第一；欣旺達、億緯鋰能、國軒高科營收位列百億元區(qū)間，但凈利潤差異較大；孚能科技虧損收窄，但仍處在虧損狀態(tài)。

制表：每經記者 苗詩雨

對于上半年的經營狀況，孚能科技在半年報中表示，當前行業(yè)產能過剩，價格競爭激烈，電池企業(yè)毛利潤空間受到擠壓。

記者留意到，終端電池產品激烈的競爭，對上游市場也造成了影響。例如，鋰電設備代表性企業(yè)先導智能在2024年半年報中表示：“2024年上半年，受到行業(yè)產能短期供求錯配影響，動力電池行業(yè)依然存在激烈競爭，國內各家動力電池廠商擴產步伐均受到不同程度的影響，動力電池設備需求增速有所放緩。”

2024年上半年，先導智能實現57.52億元的營業(yè)收入，對比去年同期下降18.82%；上半年實現歸母凈利潤為4.59億元，同比下降61.74%。

鋰礦代表性企業(yè)方面，以贛鋒鋰業(yè)為例，2024年上半年，贛鋒鋰業(yè)實現營業(yè)收入95.89億元，同比下降47.16%；歸母凈利潤虧損7.6億元，上年同期盈利58.5億元。對此，贛鋒鋰業(yè)表示，營業(yè)收入變化主要由于受鋰行業(yè)周期下行影響，鋰鹽及鋰電池產品銷售價格下跌。

而以碳酸鋰價格為例，下半年或將延續(xù)下跌趨勢。“綜合來看供大于需，短期內價格或將穩(wěn)弱運行。”隆眾資訊鋰行業(yè)分析師常秋月向記者表示，近期碳酸鋰現貨需求有所上漲，但市場上積貨較多，短期內價格可能不會上漲，下半年價格或持續(xù)下跌。

這也就意味著，下半年鋰電池產業(yè)鏈企業(yè)仍需要關注降本增效工作，應對原材料價格下跌對降本的挑戰(zhàn)。

記者也留意到，在目前碳酸鋰價格的低谷期，寧德時代在日前也選擇了“抄底”合作。9月4日，雅化集團發(fā)布公告，其全資子公司雅安鋰業(yè)與寧德時代簽訂電池級氫氧化鋰和碳酸鋰采購協(xié)議，有效期為2026年1月至2028年12月。

一位鋰電行業(yè)從業(yè)人員告訴記者，寧德時代此次簽訂的長協(xié)訂單，更多是為了保障整個供應鏈體系的安全。“鋰電池行業(yè)，無論是動力電池還是儲能電池產品，下半年價格競爭可能還會很激烈。”該人士表示。

儲能、海外業(yè)務備受關注

值得關注的是，在目前市場的激烈競爭中，多家電池企業(yè)正加速對海外及儲能市場的業(yè)務布局。

寧德時代在半年報中表示，將積極開拓海外市場。孚能科技在近日的投資者關系互動中也表示：“歐洲推進的項目進展順利，目前客戶的需求量沒有發(fā)生太大變化，公司對歐洲市場未來的發(fā)展空間還是比較看好的。”

儲能方面，寧德時代在半年報中稱，儲能電池方面，在各國清潔能源轉型目標推動下，隨著風電光伏裝機比例提升、電力系統(tǒng)靈活性要求提高、儲能技術進步及系統(tǒng)成本下降，儲能電池市場需求持續(xù)快速增長。根據有關機構統(tǒng)計，2024年1～6月全球儲能電池出貨量達130GWh，同比增長35%。

圖片來源：每日經濟新聞 資料圖 

對此，鑫欏資訊高級研究員張金惠接受記者采訪時表示，動力電池產品的裝車到售賣，整個投入回報周期相對較長，且搭載車型上市后的銷量具有不穩(wěn)定性。對比之下，儲能產品更多是以單個項目的招投標形式進行，相對出貨周期更容易把控。

不過，記者也留意到，目前儲能系統(tǒng)的招標價格也有所下探。CNESA DataLink數據顯示，2024年上半年，儲能系統(tǒng)整體比去年同期是下降趨勢，但上半年整體中標均價趨穩(wěn)，為676.06元/kWh；此外，上半年出現了低于500元/kWh的報價，創(chuàng)歷史新低。

“即便儲能利潤空間不比動力電池，但企業(yè)基于日常經營的成本等維度考慮，也需要有一些業(yè)務保障。”張金惠表示，另外從海外市場看，目前海外市場的利潤空間較大。

以寧德時代的業(yè)績報為例，2024年上半年，寧德時代境內毛利率25.18%，同比增長3.47%；而境外毛利率為29.65%，同比增長8.16%。億緯鋰能、國軒高科的海外業(yè)務毛利率也高于國內市場。

研究機構EVTank、伊維經濟研究院聯合發(fā)布的《中國鋰離子電池設備行業(yè)發(fā)展白皮書（2024年）》認為，未來幾年，全球鋰電設備市場規(guī)模的增長將更多地依靠海外市場，以歐洲、美國和東南亞等為代表的海外鋰電項目未來幾年將迎來建設高潮，從而帶動海外鋰電設備市場規(guī)模的快速增長，預計海外鋰電設備市場規(guī)模在2030年將達到1266.5億元。