共享基經(jīng)丨讀懂主題ETF（四十三）：汽車板塊活躍，汽車ETF、汽車零部件ETF，有何不同？

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

近幾日，汽車板塊表現(xiàn)較好，如果進(jìn)一步細(xì)分，該板塊擁有新能源車、鋰電池、汽車零部件等多個(gè)主題。

在此之前，我們已經(jīng)針對(duì)電池主題、新能源車主題，對(duì)相關(guān)ETF進(jìn)行了對(duì)比分析。這一期我們?cè)賮?lái)對(duì)比以汽車和汽車零部件為主題的ETF，看看它們都有哪些區(qū)別。

1、6只“汽車”“汽車零部件”“汽車配件”“汽車零件”主題ETF

Wind數(shù)據(jù)顯示，目前以“汽車”“汽車零部件”“汽車配件”“汽車零件”為主題的ETF共有6只，但規(guī)模超過(guò)2億元的僅有1只。

從這6只ETF跟蹤的指數(shù)來(lái)看，共包含3個(gè)指數(shù)，分別為中證800汽車與零部件指數(shù)、中證汽車零部件主題指數(shù)、中證全指汽車指數(shù)。

2、樣本數(shù)量、流通市值不同

中證800汽車與零部件指數(shù)是從中證800指數(shù)中，選取與汽車及其零部件主題相對(duì)應(yīng)行業(yè)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，目前樣本數(shù)量?jī)H有26只，平均流通市值約為302億元。

中證汽車零部件主題指數(shù)是從滬深市場(chǎng)中，選取100只業(yè)務(wù)涉及汽車系統(tǒng)部件、汽車內(nèi)飾與外飾、汽車電子、輪胎等領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，個(gè)股平均流通市值約為74億元。

中證全指汽車指數(shù)是從中證全指指數(shù)中，選取與汽車主題相對(duì)應(yīng)的行業(yè)內(nèi)上市公司證券作為指數(shù)樣本，目前樣本數(shù)量共有50只，平均流通市值約為211億元。

3、前十大權(quán)重占比差異大

再?gòu)那笆髾?quán)重股來(lái)看，中證800汽車與零部件指數(shù)的前十大權(quán)重累計(jì)占比為71.74%，其中比亞迪、福耀玻璃、長(zhǎng)安汽車、上汽集團(tuán)的占比均超過(guò)8%。

中證汽車零部件主題指數(shù)的前十大權(quán)重累計(jì)占比僅有46.31%，其中福耀玻璃、匯川技術(shù)的占比均超過(guò)8%。

中證全指汽車指數(shù)的前十大權(quán)重累計(jì)占比為82.62%，其中比亞迪、長(zhǎng)安汽車、賽力斯、上汽集團(tuán)的占比均超過(guò)10%。

總的來(lái)說(shuō)，中證全指汽車指數(shù)的前十大權(quán)重集中度最高，中證汽車零部件主題指數(shù)的個(gè)股集中度最低。此外，中證800汽車與零部件指數(shù)、中證全指汽車指數(shù)涵蓋了更多的整車公司，而中證汽車零部件主題指數(shù)更聚焦在汽車產(chǎn)業(yè)鏈上的公司。

4、中證全指汽車指數(shù)整體表現(xiàn)較好

再?gòu)倪^(guò)往的收益表現(xiàn)來(lái)看，中證全指汽車指數(shù)近一年的表現(xiàn)最好，不僅實(shí)現(xiàn)了正收益，而且收益超過(guò)4%；中證汽車零部件主題指數(shù)近一年收益最差，跌幅超過(guò)了23%。

再看近三年的年化收益，三個(gè)指數(shù)都是負(fù)收益，中證全指汽車指數(shù)表現(xiàn)較好，另外兩個(gè)指數(shù)表現(xiàn)比較接近。而在近五年的年化收益方面，三個(gè)指數(shù)都實(shí)現(xiàn)了正收益，中證全指汽車指數(shù)表現(xiàn)最好。

5、中證汽車零部件主題指數(shù)估值位于歷史低位

最后再來(lái)看下三個(gè)指數(shù)目前的估值水平。Wind數(shù)據(jù)顯示，中證汽車零部件主題指數(shù)目前的市盈率水平處于歷史10%分位以下。而另外兩個(gè)指數(shù)目前的估值水平僅在歷史50%分位以下，并不算是歷史低位區(qū)域；但從另一面來(lái)看，這兩個(gè)指數(shù)表現(xiàn)得更為抗跌一點(diǎn)，特別是2023年以來(lái)。

此外，需要注意的是，從過(guò)往來(lái)看，這幾個(gè)指數(shù)的波動(dòng)幅度都比較大，投資者更適合波段操作。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝