規(guī)模還是盈利？拆解美團(tuán)、達(dá)達(dá)、順豐同城半年報(bào)：即時(shí)零售搶攻“新賽點(diǎn)”

每經(jīng)記者 王郁彪    每經(jīng)編輯 董興生    

邁過(guò)盈利拐點(diǎn)后，即時(shí)配送玩家的“新賽點(diǎn)”是什么？從各家企業(yè)披露的半年報(bào)來(lái)看，或許焦點(diǎn)在業(yè)務(wù)的滲透程度和規(guī)模鋪開的持續(xù)性。

順豐同城與美團(tuán)同日（8月28日）披露最新業(yè)績(jī)。數(shù)據(jù)顯示，上半年，順豐同城凈利潤(rùn)為6217萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)105.1%，其在財(cái)報(bào)中解釋稱，主要得益于訂單量較去年同期增長(zhǎng)超過(guò)三成，規(guī)模效應(yīng)進(jìn)一步釋放。而二季度，美團(tuán)閃購(gòu)單量增速是餐飲外賣的3倍以上，雖然未公布具體單量，但這兩項(xiàng)單量總和構(gòu)成的即時(shí)配送訂單數(shù)達(dá)62億單。

圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 孔澤思 攝

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在深度融入京東的生態(tài)和場(chǎng)域后，剛剛更名的“達(dá)達(dá)秒送”上半年總完單量同比增長(zhǎng)15%達(dá)到12.3億單，拉動(dòng)了大盤，營(yíng)收同比增長(zhǎng)51%。

過(guò)去兩年，即時(shí)零售成為整個(gè)大電商零售市場(chǎng)的“潛力股”，即時(shí)配送作為履約的配套，自然也會(huì)顯示出這種業(yè)務(wù)規(guī)模的集體增長(zhǎng)。更重要的是，圍繞“到家”和“到店”，在更大的本地生活戰(zhàn)場(chǎng)之上，刀光劍影無(wú)處不在。拿下即時(shí)零售是關(guān)鍵，真正撬動(dòng)本地生活，也才能成為最后的王者。

走出“盈利難”困局之后

繼去年實(shí)現(xiàn)首度全面盈利之后，順豐同城今年上半年凈利潤(rùn)再次實(shí)現(xiàn)同比大幅增長(zhǎng)。

上半年，順豐同城毛利潤(rùn)為4.73億元，同比增長(zhǎng)23%；毛利率為6.9%，創(chuàng)下新高；凈利潤(rùn)為6217萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)105%，已經(jīng)超過(guò)2023年整體凈利潤(rùn)水平。

圖片來(lái)源：順豐同城財(cái)報(bào)截圖

除了受訂單量同比增長(zhǎng)三成拉動(dòng)外，順豐同城還在財(cái)報(bào)中解釋稱，一方面來(lái)源于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，優(yōu)質(zhì)客戶對(duì)收入的貢獻(xiàn)增加；另一方面則是毛利率及費(fèi)用率的良好維持。

記者注意到，持續(xù)盈利之外，包括面向消費(fèi)者和商家的同城配送服務(wù)，以及“最后一公里”配送三大業(yè)務(wù)線收入均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，順豐同城配送服務(wù)收入同比上升19.2%，至40.38億元。面向商家和消費(fèi)者的收入分別同比上漲18.8%和20.1%。此外，“最后一公里”配送服務(wù)收入同比增加20.3%至28.41億元。

收入規(guī)模增長(zhǎng)的，不只是順豐同城。

在財(cái)報(bào)發(fā)布后的電話會(huì)上，美團(tuán)CFO陳少暉表示，越來(lái)越多的品類加入了閃購(gòu)業(yè)務(wù)，希望將餐飲配送拓展到廣泛的按需配送業(yè)務(wù)，這是美團(tuán)重要的增長(zhǎng)動(dòng)力。

“閃購(gòu)單量增速是餐飲外賣的3倍以上，預(yù)計(jì)接下來(lái)一年內(nèi)這種增長(zhǎng)仍會(huì)持續(xù)。”對(duì)于這種持續(xù)，陳少暉接著給出具體預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，“我們非常有信心在每年的旺季實(shí)現(xiàn)更高的訂單量，在明年旺季，或許我們的單日訂單交易量能夠突破1億。”

這種增長(zhǎng)反映到財(cái)報(bào)中，二季度，美團(tuán)外賣及閃購(gòu)情況的配送服務(wù)業(yè)務(wù)營(yíng)收達(dá)到230億元，同比增長(zhǎng)12.7%。而二季度美團(tuán)的即時(shí)配送總單量約62億，同比增長(zhǎng)14.2%。

今年5月，京東秒送完成品牌整合升級(jí)，京東App首頁(yè)核心位置上線了“秒送專區(qū)”。進(jìn)一步融入京東的生態(tài)和場(chǎng)域后，今年第二季度，在京東App場(chǎng)域，京東秒送月均下單用戶數(shù)及訂單量均同比增長(zhǎng)超過(guò)100%，京東App場(chǎng)域高頻用戶同比增速超110%。剔除業(yè)務(wù)調(diào)整影響，京東App場(chǎng)域的日均曝光用戶同比增長(zhǎng)超70%，推動(dòng)日均支付用戶數(shù)同比增長(zhǎng)超110%。

電商分析師、百聯(lián)咨詢創(chuàng)始人莊帥在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，“即配”市場(chǎng)的規(guī)模增長(zhǎng)，得益于線下實(shí)體場(chǎng)景、整體消費(fèi)的復(fù)蘇。此外，折扣店、社區(qū)店以及會(huì)員店等各大業(yè)態(tài)都在加大布局，給予同城零售和即時(shí)配送更大的業(yè)務(wù)空間，對(duì)更多實(shí)體場(chǎng)景進(jìn)行業(yè)務(wù)上的滲透，各家業(yè)務(wù)規(guī)模的提速也就自然而然。

即配“爭(zhēng)量”白熱化，咬緊牙關(guān)做“滲透”

通常來(lái)講，在電商業(yè)務(wù)下，想做全品類的滲透、提升復(fù)購(gòu)等精細(xì)化的“操作”，犧牲短期規(guī)模的高增長(zhǎng)是在所難免的，但從目前來(lái)看，大家似乎都不想做犧牲規(guī)模的“滲透”。

最直觀的就是近幾年“送外賣到送萬(wàn)物”的轉(zhuǎn)向。據(jù)沙利文報(bào)告，即時(shí)配送對(duì)餐飲外賣的滲透率已達(dá)24.5%，但對(duì)即時(shí)零售的滲透率僅有約2.1%。

相比傳統(tǒng)餐飲配送，非餐品類附帶更多高價(jià)值、高需求、高標(biāo)準(zhǔn)的配送服務(wù)需要履約，這些場(chǎng)景能為即配平臺(tái)帶來(lái)更高客單價(jià)和更高附加值，成本比重降低，盈利能力自然能得到加強(qiáng)。

代表玩家可能是美團(tuán)和順豐同城，兩家一直都在向同城零售、近場(chǎng)電商以及近場(chǎng)服務(wù)等多元非餐場(chǎng)景持續(xù)滲透，做業(yè)務(wù)規(guī)模的拉升。財(cái)報(bào)顯示，2024年上半年，順豐同城非餐場(chǎng)景收入同比增長(zhǎng)32%，為16.7億元，且在商超、便利店、醫(yī)藥、美妝等重點(diǎn)場(chǎng)景服務(wù)上，都有高雙位數(shù)的增長(zhǎng)。

圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 張海妮 攝

而達(dá)達(dá)則將餐飲重點(diǎn)客戶作為戰(zhàn)略側(cè)重。達(dá)達(dá)首席財(cái)務(wù)官茆俊在財(cái)報(bào)電話會(huì)上稱：“第二季度，連鎖商戶業(yè)務(wù)整體收入同比增長(zhǎng)近50%，其中餐飲連鎖商戶的凈收入增長(zhǎng)近80%，新店數(shù)量同比增長(zhǎng)超過(guò)一倍。”茆俊認(rèn)為，從業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，餐飲、飲料、超市和其他行業(yè)對(duì)按需外賣服務(wù)的需求仍在快速增長(zhǎng)。因此他強(qiáng)調(diào)，餐飲重點(diǎn)客戶業(yè)務(wù)是今年的重中之重。

值得一提的是，在發(fā)布最新業(yè)績(jī)同時(shí)，達(dá)達(dá)也宣布，董事會(huì)已選舉郭慶擔(dān)任董事會(huì)董事兼薪酬委員會(huì)成員，并接替單甦擔(dān)任董事會(huì)主席，自2024年8月20日起生效。資料顯示，郭慶自2024年4月起任京東集團(tuán)和達(dá)達(dá)集團(tuán)顧問(wèn)，他之前曾是美團(tuán)內(nèi)部最高決策機(jī)構(gòu)S-team成員。

互探腹地：“即時(shí)零售之王”懸而未決

從業(yè)務(wù)體量以及市場(chǎng)規(guī)模的覆蓋上看，美團(tuán)占據(jù)本地生活頭把交椅，但同城零售這個(gè)細(xì)分賽道并非只有美團(tuán)一家獨(dú)大。從上半年業(yè)績(jī)也能看出，各家單量和收入都在持續(xù)增長(zhǎng)。同時(shí)，也都在匹配架構(gòu)，做業(yè)務(wù)條線梳理。

莊帥告訴記者，美團(tuán)還是依托龐大的配送騎手隊(duì)伍，以及對(duì)用戶心智的掌握來(lái)做即時(shí)零售業(yè)務(wù)。

“具體而言，美團(tuán)通過(guò)對(duì)接線下零售商和自營(yíng)前置倉(cāng)及加盟閃電倉(cāng)，做更多區(qū)域和品類的覆蓋。盈利模式也比較清晰，就是品牌商的廣告投放，以及一些高利潤(rùn)品類的傭金和騎手所代表的配送服務(wù)性收入。”莊帥進(jìn)一步解釋。

而對(duì)于京東即時(shí)零售業(yè)務(wù)的側(cè)重點(diǎn)，莊帥強(qiáng)調(diào)，從目前來(lái)看，更多的還是和B2C電商的融合發(fā)展，同時(shí)，京東也擁有比較完整的線下生態(tài)，比如七鮮、便利店等，此外還有前置倉(cāng)等，最終構(gòu)成比較豐富的供給體系。

“目前來(lái)說(shuō)，順豐同城可能還是以提供服務(wù)為主，包括與餓了么、抖音電商等的合作，更多的還是以服務(wù)商的角色，去尋求即時(shí)配送市場(chǎng)的拓展。后續(xù)發(fā)展可能一定程度上也會(huì)受限于在平臺(tái)端的體量小和弱勢(shì)。”莊帥如此表示。

不過(guò)，可以預(yù)見到的是，即時(shí)配送邊界在被不斷拓寬，向超市便利、鮮花蛋糕、手機(jī)數(shù)碼、個(gè)護(hù)美妝等全面滲透。而即時(shí)零售也依舊是未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，電商零售戰(zhàn)場(chǎng)上最大的“擂臺(tái)”。

在運(yùn)力、履約甚至價(jià)格等“卷”過(guò)一輪又一輪后，各家開始在餐飲類和非餐類兩個(gè)大項(xiàng)上有了不同的側(cè)重，且互相深入對(duì)方的腹地。究竟誰(shuí)能成為“即時(shí)零售之王”，要看在各業(yè)務(wù)場(chǎng)上對(duì)KA客戶（關(guān)鍵客戶）的爭(zhēng)奪，誰(shuí)能贏，誰(shuí)或許就更有勝算。

封面圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 張海妮 攝