每經熱評丨華道生物被罰1150萬元 “帶病闖關”IPO必須擔責

每經評論員 王郁彪 近日，中國證監(jiān)會網站發(fā)布了關于2024年上半年行政執(zhí)法情況的綜述，其中特別點名華道生物（即蘇州華道生物藥業(yè)股份有限公司），因其未獲注冊但發(fā)行申報材料存在虛假記載，公司及相關責任人員被罰款1150萬元。根據證監(jiān)會的調查結果，華道生物在2019年至2021年，累計虛增銷售收入超過8000萬元，虛增利潤約3776萬元。 華道生物并非孤例。證監(jiān)會網站還披露了其他幾起類似案件，其中包括紅相股份以欺騙手段騙取再融資發(fā)行核準，公司及相關責任人員被罰款6556萬元；思創(chuàng)醫(yī)惠在公開發(fā)行可轉債文件中編造重大虛假內容，被罰款9320萬元。這些案例表明，證監(jiān)會正在加大對欺詐發(fā)行行為的打擊力度。 證監(jiān)會的處罰決定，不僅僅是對個別企業(yè)的嚴厲懲處，更是對整個資本市場的強烈警示。今年以來，證監(jiān)會多次強調堅持“申報即擔責”的原則，嚴懲欺詐發(fā)行行為，堅決阻斷發(fā)行上市過程中的“帶病闖關”。在制度規(guī)則層面上，證監(jiān)會明確表示將對“一查就撤”等問題追查到底、問責到人。 值得注意的是，修訂后的《首發(fā)企業(yè)現場檢查規(guī)定》強調了“申報即擔責”的原則，規(guī)定即便企業(yè)在檢查過程中撤回上市申請，檢查工作也不會停止，并將繼續(xù)對檢查中發(fā)現的問題進行處理。此外，規(guī)定還引入了不提前告知直接開展檢查的機制，以提高檢查的突然性和有效性。 今年早些時候，證監(jiān)會已經表示，計劃顯著擴大現場檢查的覆蓋面，加強對違法違規(guī)行為的查處力度。任何企圖通過財務造假、欺詐發(fā)行等手段蒙混過關的企業(yè)都將面臨嚴格的法律責任。前述案例的披露，正是對此的有力回應。 在此背景下，企業(yè)應當深刻認識到，任何以“圈錢”為目的的上市行為最終都會暴露出來。特別是在監(jiān)管嚴把上市入口關的前提下，“一查就撤”試圖逃避責任的想法是行不通的。任何試圖通過財務造假、欺詐發(fā)行等手段蒙混過關的企業(yè)，最終都將付出相應的代價。 筆者認為，除了制度規(guī)則上的堅持和落實“申報即擔責”原則，對違法違規(guī)行為零容忍之外，還應當對違法違規(guī)行為進行全面、立體化追責，不僅要追究機構的責任，還要對相關責任人進行處罰，進一步加大對違法違規(guī)行為的問責和處罰力度。 尤其是中介機構，應當樹立正確的執(zhí)業(yè)觀念，切實履行“看門人”的職責。對于協助違法違規(guī)行為的中介機構，監(jiān)管部門應同時展開處罰和追責，嚴厲打擊中介機構未勤勉盡責的行為，以此提升違法違規(guī)的成本。 總之，證監(jiān)會的一系列舉措旨在維護資本市場的健康發(fā)展，保護投資者權益，為資本市場營造一個公平、透明、健康的環(huán)境。企業(yè)及相關責任方應當從中汲取教訓，堅守誠信經營的原則，共同維護資本市場的良好秩序。