直擊業(yè)績說明會丨上半年貨量增超20%、單價下降3.5% 安能物流秦興華：快運(yùn)行業(yè)已脫離低維度“價格戰(zhàn)”

每經(jīng)記者 趙雯琪    每經(jīng)編輯 張海妮    

從“改革年”進(jìn)入“成本控制”年，安能物流（09956.HK，股價7.380港元，市值85.8億港元）的營收和利潤再創(chuàng)歷史同期新高。

8月15日晚間，安能物流發(fā)布上半年業(yè)績：營收為52.89億元，同比增長16.2%；毛利為8.78億元，同比增長59.0%；經(jīng)調(diào)整凈利潤為4.30億元，同比增長82.4%；零擔(dān)貨運(yùn)總量為642萬噸，同比增長20.5%。

業(yè)績創(chuàng)新高，安能物流上半年的服務(wù)總單價卻在繼續(xù)下降。財報披露，安能物流上半年服務(wù)總單價為824元/噸，去年同期為854元/噸，同比下滑3.5%。不過貨量增長抵消了服務(wù)總單價下降對收入的影響。

這兩年來，中國零擔(dān)物流市場競爭尤為激烈。麥肯錫報告顯示，國內(nèi)擁有1.5萬億元級的零擔(dān)市場，面臨結(jié)構(gòu)性的轉(zhuǎn)型升級且正大步邁入存量市場“整合期”。在這樣的環(huán)境下，快運(yùn)頭部企業(yè)策略和行業(yè)競爭趨勢將如何轉(zhuǎn)變？

在8月16日的業(yè)績說明會上，安能物流創(chuàng)始人、董事會聯(lián)席主席、首席執(zhí)行官兼總裁秦興華向包括《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在內(nèi)的媒體記者表示，當(dāng)前的快運(yùn)行業(yè)已經(jīng)脫離低維度的“價格戰(zhàn)”，而轉(zhuǎn)向更高維度的“價值戰(zhàn)”，核心依然在于成本控制，品質(zhì)與服務(wù)質(zhì)量提升。他同時提到，安能不主動打價格戰(zhàn)，但是會根據(jù)需求，進(jìn)行靈活的政策投放，以取得貨量的高質(zhì)量增長。

圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞（資料圖）

拓展超1000個一級網(wǎng)點(diǎn)，調(diào)整貨重結(jié)構(gòu)：小公斤段產(chǎn)品貨量上升

財報披露，2024年上半年，安能物流貨運(yùn)總量增加至642噸，較2023年上半年的貨運(yùn)總量530萬噸增加20.5%，總票數(shù)由2023年上半年的5650萬票上升28%至7240萬票。

安能物流首席財務(wù)官徐昊透露，預(yù)計全年貨量將同比增長15%左右，收入增速預(yù)計與貨量增速基本持平，全年毛利率將會在16%左右（今年一季度時預(yù)計在2023年的12.8%基礎(chǔ)上上浮至14%~15%）；經(jīng)調(diào)整凈利潤預(yù)計將達(dá)到8億元左右。

經(jīng)過從改革年到成本控制年的轉(zhuǎn)變，安能物流的貨重結(jié)構(gòu)還在繼續(xù)優(yōu)化。財報顯示，從貨重占比來看，迷你小票（70公斤以下）、小票零擔(dān)（70公斤~300公斤）及大票零擔(dān)（300公斤以上）貨量分別增加25.6%、19.6%及18.6%。安能物流在財報中提到，迷你小票及小票零擔(dān)貨運(yùn)量的增長帶動總票數(shù)增長28%，而票均重由2023年上半年的94公斤降至2024年上半年的89公斤。

“因?yàn)槊阅阈∑焙托∑绷銚?dān)的單價和利潤率較高，對服務(wù)質(zhì)量的要求更高且在增值服務(wù)方面有更多的需求。隨著我們聚焦盈利能力和服務(wù)質(zhì)量，輔以經(jīng)升級的、更精準(zhǔn)的基于成本的定價機(jī)制，我們能逐漸以質(zhì)量更好且毛利更高的業(yè)務(wù)取代利潤率較低和負(fù)毛利的部分，追求業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。”安能物流在財報中表示。

基于這樣的結(jié)構(gòu)調(diào)整，財報顯示，安能物流上半年?duì)I收為52.89億元，同比增長16.2%。不過從大環(huán)境看，公開數(shù)據(jù)顯示，今年上半年國內(nèi)公路貨運(yùn)量同比增速4.0%，而去年同期數(shù)據(jù)為7.5%，呈現(xiàn)一定的放緩趨勢。安能物流的增量來自哪里？

安能物流執(zhí)行董事兼首席運(yùn)營官金云在業(yè)績說明會上透露，目前看增量主要還是由于安能物流向內(nèi)做深，全面加強(qiáng)自己的能力；疊加其他零擔(dān)賽道的供給側(cè)調(diào)整，上半年部分專線運(yùn)力退出市場和其他快運(yùn)同行的經(jīng)營策略調(diào)整，部分同行放棄片面追求規(guī)模增長或業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)移，這些因素讓安能獲得了來自多方面的貨量和份額。徐昊也指出，安能上半年拓展了超1000個一級網(wǎng)點(diǎn)，新增網(wǎng)點(diǎn)快速融入安能體系，推動整體規(guī)模高質(zhì)量增長。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者同時注意到，今年上半年安能物流的政府補(bǔ)助也大幅提高，為4467萬元，相比去年同期的778萬元，同比增加474%。

回應(yīng)價格戰(zhàn)：已脫離低維度“價格戰(zhàn)” 核心在五個維度

雖然營收和貨量持續(xù)上升，安能物流的服務(wù)總單價則在進(jìn)一步降低。財報披露，安能物流上半年服務(wù)總單價為824元/噸，去年同期為854元/噸。

對于服務(wù)總單價下降的原因，安能在財報中解釋：一方面由于公司的成本導(dǎo)向定價策略，上半年運(yùn)輸服務(wù)單價由去年同期的482元/噸下降至441萬元/噸；另一方面，由于安能物流在上半年實(shí)“3300產(chǎn)品政策”，派送服務(wù)的單價由去年同期的221元/噸下降至216元/噸，增值服務(wù)單價由去年同期的151元/噸增加至今年上半年的167元/噸，派送服務(wù)單價下降抵消了增值服務(wù)單價增長。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，今年4月28日，安能物流對產(chǎn)品全新升級，“3300產(chǎn)品”在全國范圍內(nèi)推出“0加收”服務(wù)，即300公斤內(nèi)的貨物偏遠(yuǎn)地區(qū)全額免除特殊加收費(fèi)，賦能加盟網(wǎng)點(diǎn)搶占更多市場。4月29日，百世快運(yùn)立刻跟進(jìn)，推出“全公斤段”全網(wǎng)鄉(xiāng)鎮(zhèn)服務(wù)費(fèi)全免。隨后，順心捷達(dá)、壹米滴答等全網(wǎng)加盟快運(yùn)陸續(xù)跟進(jìn)，再次引爆快運(yùn)行業(yè)的市場競爭。

金云在業(yè)績發(fā)布會上提到，該產(chǎn)品對安能物流的貨運(yùn)增長有明顯作用，今年5月—6月3公斤~300公斤段的貨量同比增長約28%，其中3公斤~70公斤段迷你小票的增速更高，超過30%。

不過該產(chǎn)品也為公司的成本控制帶來一定的壓力。對此，金云提到，短期看，新產(chǎn)品的單票的派送毛利收入會有一定程度的下降。“長期來看，我們認(rèn)為這是有價值的成本犧牲，這將帶來服務(wù)品質(zhì)的優(yōu)化，隨著貨量的增加，派遣成本高而產(chǎn)生的成本增加也會逐步得到稀釋。”他表示。

根據(jù)運(yùn)聯(lián)智庫最新發(fā)布的零擔(dān)物流排行榜單，從貨量排名看，順豐快運(yùn)剝離順心捷達(dá)后，從去年的第二名回到榜首。這主要是由于2023年順豐加強(qiáng)下沉市場的覆蓋，繼續(xù)拓展市場，使得其快運(yùn)業(yè)務(wù)獲得了超過10%的強(qiáng)勢增長。安能物流的貨量則與2022年幾乎持平，以1204萬噸的貨量緊隨其后；中通快運(yùn)則一舉突破千億噸規(guī)模，以1133萬噸的年度總貨量排名第三。

由此可見，快運(yùn)市場頭部企業(yè)競爭依然激烈。不過在金云看來，在宏觀增速放緩的環(huán)境下，多數(shù)同行都會更加重視利潤和質(zhì)量，提升經(jīng)營效益和資本回報，因此他預(yù)判，包括安能在內(nèi)的頭部玩家會穩(wěn)扎穩(wěn)打，充分利用已經(jīng)取得的規(guī)模、成本、服務(wù)優(yōu)勢，逐步擴(kuò)大份額。

秦興華表示，當(dāng)前的快運(yùn)行業(yè)已經(jīng)脫離低維度的“價格戰(zhàn)”，而轉(zhuǎn)向更高維度的“價值戰(zhàn)”，核心依然在于成本控制、品質(zhì)提升、服務(wù)質(zhì)量提升、穩(wěn)定時效、網(wǎng)絡(luò)覆蓋五個維度，安能物流未來將繼續(xù)保持“利潤與品質(zhì)為核心”的戰(zhàn)略定力，追求有質(zhì)量的發(fā)展。

“公司2024年單價預(yù)計保持整體的穩(wěn)定性（即我們不主動打價格戰(zhàn)）。與此同時，我們會根據(jù)需求，進(jìn)行靈活的政策投放，以取得貨量的高質(zhì)量增長。即使行業(yè)出現(xiàn)較激烈的價格競爭，今天的安能具備成本、品質(zhì)的相對競爭優(yōu)勢，也有足夠的能力進(jìn)行靈活的應(yīng)對。”秦興華解釋道。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞（資料圖）