規(guī)模超200億元！ 9家銀行掛牌轉(zhuǎn)讓信用卡透支類個(gè)人不良貸款

每經(jīng)記者 宋欽章    每經(jīng)編輯 廖 丹    

不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)已進(jìn)行了三年半，今年前7個(gè)月，浦發(fā)銀行、北京農(nóng)商銀行等多家銀行首次嘗試在銀登中心掛牌轉(zhuǎn)讓信用卡透支類個(gè)人不良貸款。

此外，還有光大銀行、民生銀行、招商銀行、華夏銀行、交通銀行、南京銀行、廣東順德農(nóng)商銀行也在銀登中心掛牌了信用卡透支類資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目。上述9家銀行共掛牌信用卡類資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目29單，涉及未償本息總額共219.21億元。

從轉(zhuǎn)讓結(jié)果來看，上半年，地方資產(chǎn)管理公司是信用卡透支類不良資產(chǎn)的主要買家。一般而言，不良資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格相較于債權(quán)總額會(huì)大打折扣，上半年的批量個(gè)人業(yè)務(wù)折扣率集中在10%以下，而這也為收購不良資產(chǎn)的地方資產(chǎn)管理公司提供了潛在利潤空間。

多家銀行首次試水轉(zhuǎn)讓

記者根據(jù)銀登中心統(tǒng)計(jì)，今年前7個(gè)月，共有光大銀行、民生銀行、招商銀行、華夏銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行、南京銀行、廣東順德農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行等9家銀行在銀登中心掛牌了信用卡透支類個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，掛牌項(xiàng)目共29單，涉及債權(quán)金額共219.21億元。

值得一提的是，其中，浦發(fā)銀行、北京農(nóng)商銀行等多家銀行均是首次試水掛牌轉(zhuǎn)讓信用卡透支類個(gè)人不良貸款，對比其他項(xiàng)目，其掛牌的首單信用卡類資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目規(guī)模并不大，未償本息總額均在5000萬元以內(nèi)。

“第一期就是試水，債券規(guī)模比較小，成交情況并不能代表后續(xù)的其他轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目。”其中一家銀行的工作人員告訴記者。

由于是不良資產(chǎn)，債權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)格相較于債權(quán)總額會(huì)大打折扣。某銀行信用卡中心人員表示，轉(zhuǎn)讓價(jià)格主要取決于資產(chǎn)質(zhì)量，也要看最終競價(jià)結(jié)果。資產(chǎn)管理公司一般會(huì)根據(jù)盡調(diào)的結(jié)果，進(jìn)行合理出價(jià)。

另外，某銀行信用卡中心人員對記者表示，不良資產(chǎn)包的平均逾期天數(shù)對轉(zhuǎn)讓價(jià)格的影響比較大。

根據(jù)銀登中心發(fā)布的《2024年二季度不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)》，就批量個(gè)人業(yè)務(wù)折扣率與逾期天數(shù)的相關(guān)性而言，逾期時(shí)間越長，折扣率也越低。如逾期1年以下的平均折扣率為14.2%；逾期5年以上的平均折扣率為1.5%。從批量個(gè)人業(yè)務(wù)折扣率分布來看，大部分項(xiàng)目的折扣率在5%以下。而《2024年一季度不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)》顯示，一季度的批量個(gè)人業(yè)務(wù)折扣率主要集中在5%～10%。

據(jù)悉，目前金融機(jī)構(gòu)處置個(gè)人不良貸款的途徑主要分為兩類，分別是市場化轉(zhuǎn)讓和委外催收處置。前者提供了買斷式的處置手段，是快速壓降不良率的有效途徑之一，但試點(diǎn)時(shí)間并不長；后者是金融機(jī)構(gòu)長久以來的固有措施之一，但存在著周期長、合規(guī)壓力大、催收結(jié)果不確定等問題。

記者了解到，針對信用卡透支類不良貸款，銀行通常優(yōu)先自主清收。如果確實(shí)需要處置，一般會(huì)選擇核銷、批量轉(zhuǎn)讓、不良資產(chǎn)證券化等幾種處置方案。

多位信用卡中心內(nèi)部人士告訴記者，由于公開轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)時(shí)間并不長等原因，具體選擇何種處置方式，部分銀行內(nèi)部的標(biāo)準(zhǔn)并未明晰。“公開轉(zhuǎn)讓與資產(chǎn)證券化對我們來說沒有太大區(qū)別。”“我們會(huì)根據(jù)行內(nèi)資產(chǎn)的情況，然后分層分類選擇不一樣的處置手段。”

據(jù)悉，2021年1月，原銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于開展不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作的通知》（銀保監(jiān)辦便函〔2021〕26號(hào)），拉開金融機(jī)構(gòu)不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)的序幕。試點(diǎn)不良貸款包括：單戶對公不良貸款、批量個(gè)人不良貸款。銀行可以向金融資產(chǎn)管理公司和地方資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)讓單戶對公不良貸款和批量轉(zhuǎn)讓個(gè)人不良貸款。地方資產(chǎn)管理公司可以受讓本?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）區(qū)域內(nèi)的銀行單戶對公不良貸款，批量受讓個(gè)人不良貸款不受區(qū)域限制。參與試點(diǎn)的個(gè)人貸款范圍以已經(jīng)納入不良分類的個(gè)人消費(fèi)信用貸款、信用卡透支、個(gè)人經(jīng)營類信用貸款為主。

根據(jù)《不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)業(yè)務(wù)年度報(bào)告（2023年）》，去年信用卡透支類資產(chǎn)在批量個(gè)人業(yè)務(wù)未償本息總額中占比顯著提升，由2022年的2.05%大幅提升至39.15%。

地方資管公司是主要買家

從目前已公布的轉(zhuǎn)讓結(jié)果來看，信用卡透支類資產(chǎn)的主要收購方是地方資產(chǎn)管理公司，比如遼寧富安金融資產(chǎn)管理有限公司、天津?yàn)I海正信資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“濱海正信”）、北京市國通資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司、廣東粵財(cái)資產(chǎn)管理有限公司。

銀登中心發(fā)布的《不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)業(yè)務(wù)年度報(bào)告（2023年）》進(jìn)一步證實(shí)了地方資產(chǎn)管理公司在個(gè)人貸款收購領(lǐng)域的活躍度。報(bào)告顯示，2023年，25家地方資產(chǎn)管理公司累計(jì)收購387單，未償本息合計(jì)954.27億元，同比上升443.34%，占比98.85%。

一位地方資產(chǎn)管理公司內(nèi)部人士向記者透露，金融資產(chǎn)管理公司通常更偏好收購對公不良貸款。“個(gè)人貸款的處置過程復(fù)雜，與對公資產(chǎn)的處置邏輯有很大不同。對公業(yè)務(wù)中，一兩個(gè)人就能管理數(shù)十億元的資產(chǎn)規(guī)模；而在個(gè)人貸款業(yè)務(wù)中，管理相同規(guī)模的資產(chǎn)往往需要數(shù)十人。二者差別較大，管理難度也不一樣。”

濱海正信相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受記者采訪時(shí)，介紹了資產(chǎn)管理公司如何參與個(gè)人不良貸款的收購過程。他指出，資產(chǎn)管理公司之所以能夠從這些交易中獲利，是因?yàn)椴涣假Y產(chǎn)在轉(zhuǎn)讓時(shí)通常會(huì)以折扣價(jià)出售。但實(shí)際利潤還取決于能夠回收的金額和處置過程中的處置成本和管理能力，尤其是資產(chǎn)管理公司的處置能力直接影響其盈利能力。

據(jù)悉，在收購不良資產(chǎn)之前，銀行等金融機(jī)構(gòu)會(huì)在銀登中心發(fā)布招商公告，有收購意愿的資產(chǎn)管理公司可以據(jù)此聯(lián)系金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行盡職調(diào)查，并為競價(jià)做準(zhǔn)備。

上述負(fù)責(zé)人稱，盡職調(diào)查是資產(chǎn)管理公司確定價(jià)格的關(guān)鍵步驟，涉及獲取銀行數(shù)據(jù)并進(jìn)行綜合分析，包括預(yù)測債務(wù)人的還款行為、評估自身成本與收入、現(xiàn)金流等。在盡調(diào)過程中，資產(chǎn)管理公司特別關(guān)注資產(chǎn)包的底層客戶“畫像”，如借款人的平均年齡、逾期時(shí)間、教育水平、收入情況等。同時(shí)也會(huì)考慮銀行發(fā)放貸款時(shí)的目標(biāo)客戶群和產(chǎn)品定位，以便綜合評估資產(chǎn)質(zhì)量。

當(dāng)前，個(gè)人不良資產(chǎn)定價(jià)難題已引起業(yè)內(nèi)關(guān)注。上述濱海正信相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，通過開發(fā)出一套綜合業(yè)務(wù)體系和科學(xué)估值模型，能夠顯著提高資產(chǎn)處理的效率和質(zhì)量。“經(jīng)過多年評估經(jīng)驗(yàn)積累和處置能力提升，我們通過結(jié)合估值模型和專家經(jīng)驗(yàn)，已實(shí)現(xiàn)對不良資產(chǎn)的更合理定價(jià)。”