深圳私募股權(quán)創(chuàng)投基金存續(xù)規(guī)模1.52萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)1.4%，公開(kāi)市場(chǎng)退出方式占比提升

每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 葉峰    

8月7日，深圳私募基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《深圳私募股權(quán)創(chuàng)投基金行業(yè)2023年度發(fā)展情況報(bào)告》，總結(jié)去年全年深圳地區(qū)創(chuàng)投基金行業(yè)整體規(guī)模的情況。

數(shù)據(jù)顯示，截至2023年底，深圳共有私募股權(quán)創(chuàng)投基金管理人1766家，同比減少14.7%，但基金存續(xù)規(guī)模在1.52萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)1.4%。

值得注意的是，雖然協(xié)議轉(zhuǎn)讓和企業(yè)回購(gòu)仍是主要的退出渠道，但通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)方式退出占比有所提升，實(shí)際退出金額108.8億元，退出回報(bào)倍數(shù)達(dá)到2.1倍。

管理人家數(shù)減少但存續(xù)規(guī)模同比提升

8月7日，深圳私募基金業(yè)協(xié)會(huì)官方微信發(fā)布《深圳私募股權(quán)創(chuàng)投基金行業(yè)2023年度發(fā)展情況報(bào)告》，總結(jié)去年全年深圳地區(qū)創(chuàng)投基金行業(yè)整體規(guī)模的情況。總體來(lái)看，域內(nèi)私募股權(quán)創(chuàng)投基金的管理人家數(shù)減少，但存續(xù)規(guī)模同比提升。

具體看來(lái)，截至2023年末，深圳共有私募股權(quán)創(chuàng)投基金管理人1766家，同比減少14.7%，存續(xù)私募股權(quán)創(chuàng)投基金7731只，基金存續(xù)規(guī)模1.52萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)3.5%、1.4%，分別占全國(guó)同期只數(shù)、存續(xù)規(guī)模的14.1%、10.6%。

說(shuō)到管理人數(shù)量減少，去年深圳私募創(chuàng)投基金行業(yè)進(jìn)行了結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，頭部陣營(yíng)進(jìn)一步集中，尾部機(jī)構(gòu)加速出清。統(tǒng)計(jì)顯示，截至去年底，深圳共有714家私募股權(quán)創(chuàng)投基金管理人基金規(guī)模低于5000萬(wàn)元（含），同比減少28.2%，空殼機(jī)構(gòu)數(shù)量同比減少了67.6%。

從存量的機(jī)構(gòu)質(zhì)量來(lái)看，基金管理人的實(shí)繳資本結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，深圳共有124家管理人實(shí)繳資本在1億元以上（含），實(shí)繳資本合計(jì)1070.3億元，這一數(shù)據(jù)在全行業(yè)總體的實(shí)繳資本統(tǒng)計(jì)中占比達(dá)到了83.2%，更較2022年末提升了1.3個(gè)百分點(diǎn)。

不過(guò)，近年來(lái)，監(jiān)管也在針對(duì)私募基金行業(yè)進(jìn)行更加嚴(yán)格的監(jiān)管及治理，不少異常經(jīng)營(yíng)的機(jī)構(gòu)或其他經(jīng)營(yíng)不規(guī)范的行為屢次被監(jiān)管披露并查處。對(duì)于域內(nèi)的整體運(yùn)營(yíng)水平，報(bào)告也重點(diǎn)作了總結(jié)。

從產(chǎn)品的托管比率來(lái)看，深圳7731只私募股權(quán)創(chuàng)投基金中，共有4664只基金產(chǎn)品由托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管，托管率達(dá)到60.3%，較2022年末提升1.7個(gè)百分點(diǎn)。在異常經(jīng)營(yíng)方面，截至去年底，深圳市私募股權(quán)創(chuàng)投基金管理人在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)存在異常信息未整改的機(jī)構(gòu)數(shù)量同比減少51.6%，而且異地經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)象也在持續(xù)改善當(dāng)中。

這也為目前深圳市繼續(xù)吸引資金提供良好環(huán)境，從新備案基金規(guī)模來(lái)看，2023年深圳新備案私募股權(quán)創(chuàng)投基金889只，存續(xù)規(guī)模877.2億元，實(shí)繳規(guī)模達(dá)到872.1億元，均同比有所增加。從實(shí)務(wù)來(lái)看，實(shí)繳規(guī)模與存續(xù)規(guī)模的匹配度高，至少說(shuō)明資金到位的效率極高，這對(duì)于基金盡快開(kāi)展投資業(yè)務(wù)提供了堅(jiān)實(shí)的保障。

公開(kāi)市場(chǎng)退出方式占比提升，退出回報(bào)倍數(shù)2.1

一直以來(lái)，深圳市的私募股權(quán)創(chuàng)投基金的退出渠道多元，從此次統(tǒng)計(jì)的情況來(lái)看，除了協(xié)議轉(zhuǎn)讓和企業(yè)回購(gòu)等主要渠道外，通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)方式退出的占比有所提升。

具體看來(lái)，2023年深圳私募股權(quán)創(chuàng)投基金通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓與企業(yè)回購(gòu)?fù)顺龅捻?xiàng)目數(shù)量達(dá)到661個(gè)，退出本金153.0億元，實(shí)際退出金額186.7億元，占比分別為65.8%、60.8%以及54.0%。

通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)退出的項(xiàng)目數(shù)量為175個(gè)，退出本金51.3億元，實(shí)際退出金額為108.8億元，退出回報(bào)倍數(shù)達(dá)到2.1倍，退出本金和實(shí)際退出金額占比分別達(dá)到20.4%、35.1%，同比分別提升5.0和2.0個(gè)百分點(diǎn)。

此外，通過(guò)境內(nèi)上市退出項(xiàng)目數(shù)量118個(gè)、退出本金49.3億元、實(shí)際退出金額105.6億元，退出本金和實(shí)際退出金額占比分別為19.6%、30.6%，較2022年末占比分別提升5.8及2.7個(gè)百分點(diǎn)。

截至2023年末，通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓、整體收購(gòu)、新三板掛牌、境外上市等實(shí)現(xiàn)退出的項(xiàng)目數(shù)量占比均有所提升，較2022年末占比分別提升0.6、0.1、0.2、0.1個(gè)百分點(diǎn)。

那么，到2023年底為止，深圳私募股權(quán)創(chuàng)投基金的投資現(xiàn)狀又如何？從最新的統(tǒng)計(jì)結(jié)果來(lái)看，投資項(xiàng)目共計(jì)達(dá)到19992個(gè)，投向全國(guó)企業(yè)12338家，在投本金9874.2億元。

可見(jiàn)，目前可供投資的金額依然接近萬(wàn)億，而從深圳本地的創(chuàng)投基金投向風(fēng)格來(lái)看，專(zhuān)注中小企業(yè)及早期項(xiàng)目，關(guān)注戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資等均是重點(diǎn)工作。

此外，母基金作為股權(quán)投資行業(yè)的重要“源頭活水”，就深圳本地的母基金來(lái)看，根據(jù)清科研究中心的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2023年末，深圳共有62只母基金，目標(biāo)募集規(guī)模1331.6億元，已經(jīng)登記為私募基金管理人的母基金管理機(jī)構(gòu)共計(jì)55家，占比88.7%。

此外，深圳在吸引海外資金方面也有進(jìn)步，截至2023年末，深圳共有70家私募股權(quán)創(chuàng)投基金管理人獲得QFLP試點(diǎn)業(yè)務(wù)資格，管理QFLP基金49只，管理規(guī)模達(dá)到了395.4億元。

有分析指出，隨著深圳私募投資基金行業(yè)的營(yíng)商環(huán)境不斷改善，商事登記流程不斷優(yōu)化，未來(lái)的行業(yè)活動(dòng)形成品牌效應(yīng)的優(yōu)勢(shì)仍將進(jìn)一步擴(kuò)大，未來(lái)，深圳在對(duì)接國(guó)內(nèi)外資本、促進(jìn)股權(quán)投資行業(yè)健康發(fā)展等方面有望發(fā)揮更加積極的作用。