操盤(pán)必讀：央地政策持續(xù)落地，商業(yè)航天又一個(gè)0到1的行業(yè)；納指跌超600點(diǎn)，特斯拉跌超12%

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

1、美股三大指數(shù)大幅收跌，納指跌654.94點(diǎn)，跌幅3.64%，創(chuàng)2022年10月以來(lái)最大單日跌幅，創(chuàng)6月中旬以來(lái)收盤(pán)新低；標(biāo)普500指數(shù)跌2.32%，創(chuàng)2022年12月以來(lái)最大單日跌幅；道指跌504.22點(diǎn)，跌幅1.25%；大型科技股普跌，特斯拉跌超12%，創(chuàng)2020年9月以來(lái)最大單日跌幅，總市值回落至7000億美元以下；英偉達(dá)跌超6%，Meta、谷歌跌超5%。中概股普跌，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)跌1.93%。理想汽車、小鵬汽車、蔚來(lái)跌超4%，騰訊音樂(lè)、富途控股、愛(ài)奇藝跌超3%。

2、離岸人民幣對(duì)美元漲263個(gè)基點(diǎn)，報(bào)7.2632。國(guó)際油價(jià)全線上漲，美油9月合約漲0.7%，報(bào)77.50美元/桶。布油10月合約漲0.6%，報(bào)80.55美元/桶。歐洲主要股指集體收跌，德國(guó)DAX30指數(shù)跌0.86%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌0.09%，法國(guó)CAC40指數(shù)跌1.12%，歐洲斯托克50指數(shù)跌1.1%。

（二）宏觀新聞

7月25日凌晨，中國(guó)工商銀行和農(nóng)業(yè)銀行宣布下調(diào)人民幣存款利率，其中工商銀行下調(diào)一年期、兩年期、三年期和五年期人民幣定期存款利率至1.35%、1.45%、1.75%、1.8%；此前分別為1.45%、1.65%、1.95%、2.00%。農(nóng)業(yè)銀行一年、二年、三年和五年期人民幣定期存款利率降至1.35%、1.45%、1.75%、1.8%，此前分別為1.45%、1.65%、1.95%、2.00%。這等于一年期下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)，兩年、三年和五年期均下調(diào)20個(gè)基點(diǎn)，與工行相同。

（三）機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

安爵資產(chǎn)董事長(zhǎng)劉巖：從近期的表現(xiàn)來(lái)看，市場(chǎng)呈現(xiàn)出明顯的震蕩格局。指數(shù)上下波動(dòng)加大，成交量方面雖然總體保持在一定水平，但資金的分歧較大。短期內(nèi)，市場(chǎng)可能仍將維持震蕩格局。但從中長(zhǎng)期來(lái)看，隨著資本市場(chǎng)改革的不斷推進(jìn)，A 股有望迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。對(duì)于市場(chǎng)接下來(lái)的行情，我們主要看好以下幾個(gè)板塊。其一是目前估值較低，分紅較高的央企板塊，高分紅低估值的央企板塊顯得尤為吸引人，這些企業(yè)不僅具備較高的股息率，為投資者提供穩(wěn)定的現(xiàn)金。其二是人工智能作為當(dāng)前科技領(lǐng)域的熱門產(chǎn)業(yè)，隨著各項(xiàng)技術(shù)的不斷成熟和應(yīng)用場(chǎng)景的拓展，人工智能板塊的市場(chǎng)需求必將持續(xù)增長(zhǎng)，同時(shí)政策支持和技術(shù)創(chuàng)新也為該板塊提供了強(qiáng)大的驅(qū)動(dòng)力。其三是能源板塊中的風(fēng)電領(lǐng)域，在全球能源轉(zhuǎn)型的大背景下，風(fēng)電正迎來(lái)前所未有的發(fā)展機(jī)遇。

青島安值投資董事長(zhǎng)于超：近期事件較多，上半年GDP數(shù)據(jù)出爐，二季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及市場(chǎng)預(yù)期，三中全會(huì)召開(kāi)，整體經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)沒(méi)有大幅上修的預(yù)期，對(duì)政策的期待也相對(duì)較低，大會(huì)期間，滬深300etf成交額大幅放量引領(lǐng)市場(chǎng)開(kāi)啟一段幅度反彈?？萍挤较虻淖灾骺煽厣蠞q。周一，國(guó)內(nèi)降息，人民幣兌美元有所貶值，市場(chǎng)有所回調(diào)，周二出現(xiàn)大幅下跌。對(duì)于后續(xù)，市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)偏好較低，市場(chǎng)成交額持續(xù)縮量，在沒(méi)有大的邊際變化出現(xiàn)的情況下，市場(chǎng)較難出現(xiàn)大漲的行情，但是市場(chǎng)調(diào)整至今，整體估值較低，向下空間有限，市場(chǎng)調(diào)整完畢之后會(huì)有震蕩上漲的行情。方向上，海外降息預(yù)期和國(guó)內(nèi)科技制造改革的邏輯還未走完，后續(xù)值得關(guān)注。

私募排排網(wǎng)：周三盤(pán)中下跌過(guò)程中，多只滬深300ETF明顯放量，國(guó)家隊(duì)托市情形再現(xiàn)，其“守住2900點(diǎn)”的意圖非常明顯。但增量資金才是才是扭轉(zhuǎn)當(dāng)前市場(chǎng)局勢(shì)的關(guān)鍵，只不過(guò)當(dāng)前市場(chǎng)明顯缺乏吸引增量資金入場(chǎng)的積極因素，因此一旦國(guó)家隊(duì)資金托市力度變?nèi)?，市?chǎng)又會(huì)再一次陷入調(diào)整，從而導(dǎo)致當(dāng)前市場(chǎng)表現(xiàn)較弱，不過(guò)經(jīng)過(guò)連續(xù)多日的下跌之后，市場(chǎng)跌幅明顯收窄，因此短期市場(chǎng)存在技術(shù)性反彈的可能，但持續(xù)性不強(qiáng)，整體市場(chǎng)可能依然會(huì)延續(xù)底部震蕩走勢(shì)。具體投資機(jī)會(huì)方面，處于低位的自主可控品種近期有資金參與的跡象，因此短線可能存在一定的交易性機(jī)會(huì)。

（四）行業(yè)掘金

1、中國(guó)版星鏈8月5日發(fā)射，商業(yè)航天正式落地，低空、無(wú)人駕駛后又一個(gè)0到1。近期商業(yè)航天領(lǐng)域迎來(lái)10億元大手筆融資。日前，衛(wèi)星制造企業(yè)微納星空宣布完成10億元C1輪融資。此前，已有多家包括火箭制造、衛(wèi)星制造等細(xì)分領(lǐng)域的企業(yè)獲得超億元以上的單輪融資。此前航天科技集團(tuán)傳達(dá)重磅會(huì)議精神大會(huì)上提出，推動(dòng)航天產(chǎn)業(yè)向戰(zhàn)略性、前瞻性新興產(chǎn)業(yè)聚集。以新型體制機(jī)制、大工業(yè)生產(chǎn)模式，以一體化設(shè)計(jì)，低成本運(yùn)營(yíng)、全產(chǎn)業(yè)鏈閉合、社會(huì)資本運(yùn)作為核心，打造商業(yè)航天國(guó)家隊(duì)。“千帆星座”首批組網(wǎng)衛(wèi)星發(fā)射儀式將于8月5日在太原舉行，這意味著中國(guó)版“星鏈”將閃耀星空。“千帆星座”計(jì)劃即“G60星鏈”計(jì)劃。根據(jù)規(guī)劃，一期將完成發(fā)射1296顆衛(wèi)星，未來(lái)將打造1.4萬(wàn)多顆低軌寬頻多媒體衛(wèi)星的組網(wǎng)。概念股包括天銀機(jī)電，上海瀚訊，創(chuàng)意信息等。

2、一日內(nèi)數(shù)個(gè)低空投資項(xiàng)目申報(bào)備案 投資金額超40億元，僅7月23日一天內(nèi)，在廣東、江西、湖北等多省投資項(xiàng)目在線審批監(jiān)管平臺(tái)上，有多個(gè)低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園、基地項(xiàng)目等進(jìn)行申報(bào)或備案，投資金額超40億元。江西景德鎮(zhèn)高新區(qū)低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)實(shí)訓(xùn)基地項(xiàng)目方面，其目前處于已備案狀態(tài)，開(kāi)工時(shí)間在今年11月，并預(yù)計(jì)于2026年11月竣工，項(xiàng)目總投資21.94億元。東莞市厚街鎮(zhèn)厚山現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)園的空天經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)制造示范基地項(xiàng)目，已于7月23日備案申報(bào)并復(fù)核通過(guò)，該空天經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)制造示范基地項(xiàng)目總投資約為12.22億元，項(xiàng)目專為航空航天、低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)提供發(fā)展空間。近日蘇州發(fā)布全國(guó)首部地方性低空空中交通規(guī)則，不僅為低空經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了法律保障，也為相關(guān)企業(yè)和投資者指明了方向。概念股包括商絡(luò)電子，新晨科技，碩貝德等。

3、7月24日，天橋腦科學(xué)研究院與BCI協(xié)會(huì)宣布，雙方將于今年12月6日和7日在中國(guó)上海合作舉辦頂級(jí)學(xué)術(shù)會(huì)議，標(biāo)志著這一全球腦機(jī)接口領(lǐng)域頂級(jí)學(xué)術(shù)會(huì)議在創(chuàng)辦25年后首次落戶亞洲。本次會(huì)議邀請(qǐng)了國(guó)際頂尖科學(xué)家發(fā)表主題演講，從技術(shù)、科研、臨床等多個(gè)角度探討交流腦機(jī)接口領(lǐng)域的最新進(jìn)展和趨勢(shì)。腦機(jī)接口是新質(zhì)生產(chǎn)力和未來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，政策鼓勵(lì)腦機(jī)接口產(chǎn)業(yè)發(fā)展。腦機(jī)接口技術(shù)正處于大規(guī)模應(yīng)用的質(zhì)變前夜，侵入式BCI、非侵入式BCI、情感腦機(jī)接口等方面的國(guó)內(nèi)外應(yīng)用正在加速落地，馬斯克旗下的Neuralink公司已于今年1月完成首例人體植入。據(jù)測(cè)算，僅考慮卒中康復(fù)領(lǐng)域的腦機(jī)接口康復(fù)設(shè)備，潛在市場(chǎng)空間在40億元至375億元左右。概念股包括漢威科技，誠(chéng)益通，國(guó)脈科技等。