全球智能手機(jī)市場(chǎng)復(fù)蘇 長盈精密深度綁定蘋果、三星等大客戶

近日，蘋果（AAPL.US）再度走強(qiáng)，報(bào)234.41美元/股，再創(chuàng)歷史收盤新高，總市值達(dá)3.59萬億美元，成為全球市值“一哥”。與此同時(shí)，摩根士丹利將蘋果目標(biāo)價(jià)從216美元上調(diào)至273美元，顯示出對(duì)蘋果未來發(fā)展的樂觀預(yù)期。

這一利好消息也將直接提振投資者對(duì)蘋果及其供應(yīng)鏈企業(yè)的信心。近日，A股上市公司長盈精密（300115，SZ）發(fā)布2024年半年度業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計(jì)今年上半年扭虧，歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.70億至4.50億；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤1.7億元至2.5億元。

對(duì)于業(yè)績變動(dòng)的原因，公司在公告中解釋稱，消費(fèi)類電子及新能源市場(chǎng)持續(xù)復(fù)蘇向好，國際及國內(nèi)大客戶均有重要新項(xiàng)目量產(chǎn)交付，報(bào)告期營業(yè)收入同比增長約30%，創(chuàng)上半年歷史新高。

全球智能手機(jī)市場(chǎng)復(fù)蘇 長盈精密深度綁定大客戶

公開資料顯示，長盈精密主營業(yè)務(wù)為開發(fā)、生產(chǎn)、銷售電子連接器及智能電子產(chǎn)品精密小件、新能源產(chǎn)品零組件及連接器、消費(fèi)類電子精密結(jié)構(gòu)件及模組、機(jī)器人及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等，是一家集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售智能終端零組件、新能源汽車零組件、智能裝備及系統(tǒng)集成的規(guī)?；圃炱髽I(yè)。

消費(fèi)電子領(lǐng)域，人們期待的行業(yè)復(fù)蘇、回暖終于到來。據(jù)Counterpoint Research最新發(fā)布的全球智能手機(jī)市場(chǎng)2024年第二季度銷量數(shù)據(jù)，今年第二季度，全球智能手機(jī)銷量同比增長6％，這是自2021年第二季度以來最高的同比增長率，并且?guī)缀跛械貐^(qū)都實(shí)現(xiàn)了同比增長。

Counterpoint Research高級(jí)分析師Ankit Malhotra認(rèn)為，全球智能手機(jī)市場(chǎng)進(jìn)入了一個(gè)新階段——一個(gè)由換機(jī)周期驅(qū)動(dòng)的緩慢且穩(wěn)定的增長階段。“現(xiàn)在是手機(jī)品牌廠商之間的零和游戲。我們預(yù)計(jì)未來幾年智能手機(jī)銷量將緩慢增長，然而，由于各地區(qū)的高端化，尤其是新形態(tài)和新功能的興起，如折疊屏和GenAI，我們預(yù)計(jì)智能手機(jī)的收入將比銷量的增長更快。”

近年來，AI成為最引人注目的創(chuàng)新方向，消費(fèi)電子各大品牌都在積極探索與AI大模型融合發(fā)展的新契機(jī)，包括AI手機(jī)、AI PC、XR等領(lǐng)域。舉例來看，上個(gè)月，蘋果在其年度全球開發(fā)者大會(huì)上披露了公司在人工智能（AI）方面新的進(jìn)展——蘋果介紹了“蘋果智能”的設(shè)計(jì)理念、技術(shù)基礎(chǔ)、應(yīng)用合作等。比如，在寫作功能上，它可以幫助用戶重寫、校對(duì)和總結(jié)郵件及其他信息，還可以進(jìn)行圖像識(shí)別、照片擦除、視頻剪輯、文本檢索、錄音轉(zhuǎn)寫總結(jié)等。此外，在蘋果智能的加持下，用戶在使用蘋果語音助手Siri和一系列應(yīng)用期間，也可以要求系統(tǒng)調(diào)用ChatGPT進(jìn)行回應(yīng)。

蘋果之外，三星于今年年初推出主打AI概念的手機(jī)Galaxy S24，Galaxy AI以本地和云端AI相結(jié)合的方式，實(shí)現(xiàn)通話實(shí)時(shí)翻譯、即圈即搜、創(chuàng)意影像編輯等功能。在韓國市場(chǎng)，該產(chǎn)品創(chuàng)造了新的銷量紀(jì)錄：僅用28天便售出超過100萬部。天風(fēng)國際分析師郭明錤曾在社交媒體上發(fā)文稱，受益于生成式AI功能，三星已上修Galaxy S24系列今年出貨量的5%—10%。

作為精密結(jié)構(gòu)件行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，長盈精密也已做好了AI+時(shí)代到來的準(zhǔn)備，并在XR、PC、手機(jī)領(lǐng)域廣泛布局、大客戶卡位優(yōu)勢(shì)突出。據(jù)公司今年3月發(fā)布的2023年年度網(wǎng)上業(yè)績說明會(huì)公告顯示：“公司向主流安卓品牌手機(jī)供應(yīng)金屬結(jié)構(gòu)外觀件、連接器、五金沖壓件等產(chǎn)品。目前已向三星首款A(yù)I手機(jī)提供金屬外觀件，單價(jià)較傳統(tǒng)鋁合金中框高。”

與此同時(shí)，民生證券在今年4月發(fā)布的研報(bào)中還稱，長盈精密與蘋果深度綁定，受益于其科技創(chuàng)新。“Mac方面，MacBook air的M3系列產(chǎn)品于今年3月正式發(fā)售，速度比配備M1芯片的型號(hào)快60%，此次M3芯片下放至Air系列，有望促進(jìn)產(chǎn)品銷量增長。”

2023年已為北美虛擬現(xiàn)實(shí)品牌AI眼鏡提供結(jié)構(gòu)件

手機(jī)、PC之外，虛擬現(xiàn)實(shí)（XR，包括VR/AR/MR）也是備受矚目的領(lǐng)域。其與5G、AI、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、數(shù)字孿生等新一代信息技術(shù)的融合將推動(dòng)“虛擬現(xiàn)實(shí)+”賦能能力，將深刻改變?nèi)祟惖纳a(chǎn)生活方式。隨著行業(yè)內(nèi)光學(xué)、顯示、交互等技術(shù)方案的持續(xù)升級(jí)以及內(nèi)容生態(tài)的不斷完善，VR頭顯產(chǎn)品加速迭代，產(chǎn)業(yè)鏈逐步趨于成熟，根據(jù)Wellsenn XR預(yù)測(cè)，到2027年全球VR頭顯出貨量有望達(dá)到4200萬臺(tái)。

在行業(yè)政策支持、硬件/軟件技術(shù)的不斷提升以及應(yīng)用場(chǎng)景的拓寬下，Meta、Pico等頭部玩家不斷發(fā)布新品，蘋果多年布局XR產(chǎn)業(yè)也有望推出新品類產(chǎn)品，XR行業(yè)有望在頭部品牌的引領(lǐng)下進(jìn)入持續(xù)高速發(fā)展的階段，從硬件、軟件系統(tǒng)、內(nèi)容生態(tài)、應(yīng)用場(chǎng)景等多維度、全方位協(xié)同融合發(fā)展。

7月10日長盈精密在投資者互動(dòng)平臺(tái)透露，公司2023年已為北美虛擬現(xiàn)實(shí)品牌AI眼鏡提供結(jié)構(gòu)件，目前重要客戶的AI/AR眼鏡正在開發(fā)當(dāng)中。這也意味著長盈精密的技術(shù)能力和制造能力獲得了大客戶的認(rèn)可。

從成功入選蘋果核心供應(yīng)商名單，到三星首款A(yù)I手機(jī)提供金屬外觀件供應(yīng)，再到為北美虛擬現(xiàn)實(shí)品牌AI眼鏡提供結(jié)構(gòu)件，以及汽車領(lǐng)域和特斯拉的長期合作伙伴可以看出，近年來長盈精密的產(chǎn)品始終跟隨著終端的需求不斷擴(kuò)張進(jìn)步。展望2024年，在業(yè)內(nèi)人士看來，受益于公司新能源業(yè)務(wù)產(chǎn)能持續(xù)釋放，XR及元宇宙產(chǎn)品逐步放量，消費(fèi)電子市場(chǎng)復(fù)蘇等有利因素影響，長盈精密的業(yè)績值得期待。

（免責(zé)聲明：文中機(jī)構(gòu)分析不作為投資建議，信息披露內(nèi)容以公司公告為準(zhǔn)。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）