二季報(bào)最新出爐！東吳基金劉元?？春每萍己图t利資產(chǎn)，加倉(cāng)這些個(gè)股

每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 彭水萍

公募基金二季報(bào)仍在持續(xù)出爐中。7月15日，東吳基金權(quán)益投資總監(jiān)、基金經(jīng)理劉元海管理的多只產(chǎn)品披露了二季報(bào)，也顯示了他在二季度的操作思路。

2023年，劉元海管理的東吳移動(dòng)互聯(lián)靈活配置混合基金拿到了主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金季軍。以該基金為例，截至一季度末其權(quán)益?zhèn)}位為89.67%，截至二季度末已經(jīng)提升至90%以上，達(dá)到91.1%。劉元海管理的另一只產(chǎn)品東吳新能源汽車(chē)股票基金的權(quán)益?zhèn)}位也在提升中，由一季度末的90.79%提升至92.69%，顯示出基金經(jīng)理進(jìn)攻性的增強(qiáng)。

從加減倉(cāng)上來(lái)看，東吳移動(dòng)互聯(lián)混合基金的前十大重倉(cāng)股變動(dòng)比較大，二季度末十大重倉(cāng)股分別為立訊精密、兆易創(chuàng)新、歌爾股份、韋爾股份、中際旭創(chuàng)、滬電股份、新易盛、鵬鼎控股、水晶光電和工業(yè)富聯(lián)。與一季報(bào)相比，大幅加倉(cāng)了立訊精密、兆易創(chuàng)新、歌爾股份、韋爾股份、中際旭創(chuàng)、滬電股份等個(gè)股。今年二季度該基金A份額凈值漲幅為11.41%，C份額為11.35%，同時(shí)也帶來(lái)了規(guī)模的激增。

劉元海表示，東吳新能源汽車(chē)股票基金二季度加大了與AI相關(guān)的電子半導(dǎo)體配置，由于6月份以來(lái)A股電子半導(dǎo)體以及二季度AI算力有相對(duì)較好表現(xiàn)，這是二季度該基金凈值取得相對(duì)較好收益表現(xiàn)的重要原因之一。他還指出，站在當(dāng)前時(shí)間點(diǎn)，對(duì)2024年下半年A股市場(chǎng)行情相對(duì)比較樂(lè)觀，看好科技和紅利資產(chǎn)，關(guān)注AI應(yīng)用的四大投資機(jī)會(huì)。 

大幅加倉(cāng)立訊精密、兆易創(chuàng)新、歌爾股份

從二季度的操作來(lái)看，劉元海無(wú)疑增強(qiáng)了進(jìn)攻性，最直接的表現(xiàn)就是提升了權(quán)益?zhèn)}位?；鸲緢?bào)顯示，東吳移動(dòng)互聯(lián)混合基金的權(quán)益?zhèn)}位由一季度末的89.67%提升至91.1%，東吳新能源汽車(chē)股票基金則由90.79%提升至92.69%。

劉元海表示，一季度末，東吳移動(dòng)互聯(lián)混合基金以AI算力及應(yīng)用、電子半導(dǎo)體以及汽車(chē)智能化三大方向配置為主，其中AI算力配置比例相對(duì)較高。“我們判斷A股電子半導(dǎo)體或處在三重底：盈利底、估值底和位置底，電子半導(dǎo)體中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)或?qū)?lái)臨。因此，二季度本基金加大與AI相關(guān)的電子半導(dǎo)體配置。由于6月份以來(lái)A股電子半導(dǎo)體以及二季度AI算力有相對(duì)較好表現(xiàn)，這是二季度本基金凈值取得相對(duì)較好收益表現(xiàn)的重要原因之一。”

劉元海的增減倉(cāng)操作，也印證了其操作思路。二季度東吳移動(dòng)互聯(lián)混合基金的前十大重倉(cāng)股變動(dòng)非常大，一季度的第一大重倉(cāng)股德賽西威已經(jīng)掉出了排名前十的行列，A股果鏈龍頭立訊精密則憑借40.77%的增持一躍成為本季的第一大重倉(cāng)股。

除此之外，劉元海還大幅增持了韋爾股份、中際旭創(chuàng)、滬電股份和水晶光電，相對(duì)一季度增持幅度都超過(guò)40%，對(duì)中際旭創(chuàng)的增持甚至超過(guò)70%。兆易創(chuàng)新、歌爾股份、鵬鼎控股、工業(yè)富聯(lián)新進(jìn)東吳移動(dòng)互聯(lián)混合基金前十大重倉(cāng)股，德賽西威、金山辦公、天孚通信、拓普集團(tuán)則掉出前十大重倉(cāng)股。

值得一提的是，二季度該基金前十大重倉(cāng)股幾乎都有可觀的漲幅，使得基金凈值漲幅也達(dá)到11.41%，在2311只同類(lèi)基金中排在第13位。

業(yè)績(jī)的提升帶來(lái)了規(guī)模的顯著增加。二季報(bào)顯示，東吳移動(dòng)互聯(lián)混合基金的合計(jì)規(guī)模從一季度末的21.52億元快速增加至37.05億元，激增72.17%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：基金二季報(bào)、Wind

再來(lái)看一下劉元海掌管的另一只基金，東吳新能源汽車(chē)股票基金。在二季報(bào)中，他表示二季度由于市場(chǎng)擔(dān)心汽車(chē)需求以及行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)可能會(huì)帶來(lái)盈利能力下降，因此報(bào)告期內(nèi)降低了港股汽車(chē)股配置，增加了A股確定性可能更高的汽車(chē)股的配置，并且加大了汽車(chē)電子倉(cāng)位。二季度東吳新能源汽車(chē)股票基金凈值取得正的收益，A份額凈值增長(zhǎng)5.09%、C份額增長(zhǎng)4.98%，跑贏基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

增減倉(cāng)方面，中際旭創(chuàng)、理想汽車(chē)-W、伯特利、小鵬汽車(chē)-W等四只個(gè)股掉出了東吳新能源汽車(chē)股票基金的前十大重倉(cāng)股名單。相比之下，新進(jìn)前十大重倉(cāng)股的則是兆易創(chuàng)新、比亞迪、鵬鼎控股和滬電股份。此外，該基金減持了立訊精密、韋爾股份，同時(shí)增持寧德時(shí)代和德賽西威。

數(shù)據(jù)來(lái)源：基金二季報(bào)、Wind

看好科技和紅利資產(chǎn)，重點(diǎn)關(guān)注AI應(yīng)用投資機(jī)會(huì)

在二季報(bào)中，劉元海也詳細(xì)談到了自己對(duì)于后市和行業(yè)機(jī)會(huì)的看法。

他表示，當(dāng)前上證指數(shù)在3000點(diǎn)附近，A股市場(chǎng)可能處在歷史相對(duì)底部區(qū)域，中長(zhǎng)期投資價(jià)值有望比較明顯。“我們對(duì)2024年下半年A股市場(chǎng)行情相對(duì)比較樂(lè)觀，認(rèn)為可能存在結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注科技和紅利資產(chǎn)的投資機(jī)會(huì)。”

具體而言，由于這一輪全球科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)力來(lái)自于AI，因此他認(rèn)為未來(lái)科技股投資策略核心點(diǎn)或是擁抱AI，誰(shuí)的AI含量高，誰(shuí)的投資機(jī)會(huì)或許就比較大。去年至今AI算力表現(xiàn)比較強(qiáng)，未來(lái)AI算力需求有望保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，AI算力或許仍然存在投資機(jī)會(huì)。

“站在當(dāng)前時(shí)間點(diǎn)，我們更為關(guān)注AI應(yīng)用的投資機(jī)會(huì)，包括：（1）AI大模型在端側(cè)落地驅(qū)動(dòng)AI硬件時(shí)代的開(kāi)啟，投資機(jī)會(huì)：電子半導(dǎo)體等；（2）AI技術(shù)在智能駕駛領(lǐng)域的應(yīng)用，投資機(jī)會(huì)：汽車(chē)智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈等；（3）AI人形機(jī)器人；（4）擁抱AI的軟件公司。中短期，我們更為關(guān)注前兩個(gè)AI應(yīng)用有望帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。”

而在新能源汽車(chē)領(lǐng)域，他分析稱(chēng)，近期新能源汽車(chē)頭部公司開(kāi)始在北美規(guī)模推廣其FSD V12版本完全自動(dòng)駕駛軟件，用戶(hù)體驗(yàn)效果比較好，自動(dòng)駕駛或?qū)⒂瓉?lái)chatGPT時(shí)刻，未來(lái)自動(dòng)輔助駕駛功能有望成為消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)新能源汽車(chē)關(guān)鍵決策因素。“我們認(rèn)為，2024年下半年或者2025年我國(guó)汽車(chē)智能化產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)有望從0-1培育階段進(jìn)入1-N成長(zhǎng)階段，今年下半年我們?nèi)匀幌鄬?duì)看好汽車(chē)智能化產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)。”

劉元海表示，未來(lái)3-5年智能化有望成為各大汽車(chē)廠商大力發(fā)展方向，因此汽車(chē)智能化產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)公司大概率將會(huì)受益于這一產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。因此東吳新能源汽車(chē)股票基金當(dāng)前將繼續(xù)以汽車(chē)智能化作為重點(diǎn)關(guān)注，同時(shí)關(guān)注電動(dòng)化產(chǎn)能消化以及歐美市場(chǎng)開(kāi)拓有望帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。

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