最新持倉(cāng)出爐！貝萊德、富達(dá)、路博邁一季度提高港股配置比例，加倉(cāng)上游板塊

每經(jīng)記者 李娜    每經(jīng)編輯 彭水萍

近年來(lái)，外資公募加速布局中國(guó)市場(chǎng)，旗下產(chǎn)品也是密集上報(bào)和發(fā)行。

日前，貝萊德、富達(dá)外等外商獨(dú)資公募基金，旗下的產(chǎn)品也陸續(xù)披露一季報(bào)。

富達(dá)傳承6個(gè)月基金的一季報(bào)顯示，該基金小幅加倉(cāng)，立訊精密、海螺水泥、海康威視、東方財(cái)富被調(diào)出前十大重倉(cāng)股。

貝萊德中國(guó)新視野的一季顯示，該基金倉(cāng)位提升至86.02%，為成立以來(lái)最高倉(cāng)位。中天科技、江海股份、濰柴動(dòng)力、東方電器進(jìn)入前十大重倉(cāng)股行列。

富達(dá)傳承：增加港股配置，加倉(cāng)上游板塊

作為富達(dá)基金旗下首只產(chǎn)品，富達(dá)傳承6個(gè)月基金盡管成立不到一年，該基金凈值表現(xiàn)得十分穩(wěn)健。截至2024年4月19日，富達(dá)傳承6個(gè)月A成立以來(lái)凈值下跌7.77%，富達(dá)傳承6個(gè)月C同期的單位凈值下跌8.31%，明顯戰(zhàn)勝了同期-10.1%的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

該基金的最新一季報(bào)顯示，富達(dá)傳承6個(gè)月基金的持倉(cāng)比例進(jìn)一步提升至93.46%。同時(shí)，從投資地區(qū)來(lái)看，該基金的港股配置比例大幅增加，從去年底的14.4%增加至24.31%。

而其前十大重倉(cāng)股中，依然沒(méi)有超配個(gè)股，不過(guò)更新了四張面孔，買(mǎi)入港股兗煤澳大利亞和中國(guó)石油股份，A股方面新進(jìn)宏發(fā)股份和巨星科技。而原有的立訊精密、海康威視、東方財(cái)富和海螺水泥退出前十大流通股股東。原有的中國(guó)海洋石油、陜西煤業(yè)、中國(guó)神華、美的集團(tuán)、紫金礦業(yè)和貴州茅臺(tái)都有所減持。

基金經(jīng)理周文群對(duì)此表示：“本基金增加了對(duì)上游板塊的配置，是主要的超額收益來(lái)源；超配家電以及低配醫(yī)藥板塊也帶來(lái)一定正貢獻(xiàn)。另一方面，在TMT板塊內(nèi)的選股、超配食品飲料以及低配銀行板塊對(duì)整體表現(xiàn)產(chǎn)生了一定拖累。結(jié)合內(nèi)需偏弱的情況，降低了對(duì)食品飲料和地產(chǎn)相關(guān)標(biāo)的的配置。”

此外，一季報(bào)顯示，該基金的規(guī)模從去年底的7.783億元降至約6.8億元，規(guī)模的下滑是基金份額下滑導(dǎo)致的。

貝萊德中國(guó)新視野：堅(jiān)守低估值高股息類股

初創(chuàng)高管接連離任，貝萊德正在結(jié)合海外經(jīng)驗(yàn)持續(xù)推進(jìn)本土化策略。首只產(chǎn)品貝萊德中國(guó)新視野的凈值已從低點(diǎn)有所回升，截至2024年4月19日，其A、C類成立以來(lái)凈值仍分別下跌了39.78%、40.57%，大幅跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

最新公布的一季報(bào)顯示，該基金的持倉(cāng)比例為86.02%，較去年年底提升了5個(gè)多百分點(diǎn)，成為該基金成立以來(lái)公布的最高持倉(cāng)比例。同時(shí)，在地區(qū)分布上，該基金在港股的布局上也有小幅加碼，港股占基金凈值比例從13.16%提升至16.1%。

前十大重倉(cāng)股中，新調(diào)入了中天科技、江海股份、濰柴動(dòng)力和東方電纜，調(diào)出了思特威-w、貴州茅臺(tái)、國(guó)電電力和傳音控股。小幅減持了中國(guó)海洋石油、中國(guó)移動(dòng)、紫金礦業(yè)、三美股份、中國(guó)船舶和滬電股份。

而基金經(jīng)理在一季報(bào)中表示，“春節(jié)前后對(duì)倉(cāng)位的選擇基本正確，春節(jié)前，本基金管理果斷減持了業(yè)績(jī)短期無(wú)法快速兌現(xiàn)且缺乏估值支撐的個(gè)股，均衡組合配置并堅(jiān)守低估值高股息資產(chǎn)起到了較好的效果；春節(jié)后積極提升成長(zhǎng)股和受益通脹資產(chǎn)的配置也取得了較好的效果。”

Wind數(shù)據(jù)顯示，從規(guī)模變化上看，貝萊德中國(guó)新視野的資產(chǎn)規(guī)模從去年同期的26.33億元左右降至今年一季度末的25.95億元附近，但其規(guī)模同期出現(xiàn)了明顯的下降，從45.07億份降至43.58億份。

此外，數(shù)據(jù)顯示，貝萊德整體的資產(chǎn)管理規(guī)模在今年一季度大幅下滑，從去年底的80億元附近跌至今年一季度末的43億元附近。主要?jiǎng)t是由于去年12月25日成立貝萊德安睿30天持有基金出現(xiàn)了大規(guī)?？s水。該基金成立規(guī)模為43.14億元，而到今年3月底只剩下了8.2億元，基金份額同期下滑超過(guò)35億份。

路博邁中國(guó)機(jī)遇：偏好主動(dòng)提升分紅率且估值尚在低位的個(gè)股

作為路博邁旗下首只權(quán)益類產(chǎn)品，同時(shí)又有知名基金經(jīng)理魏曉雪親自掌管，路博邁中國(guó)機(jī)遇基金也是備受關(guān)注。一季度期間，該基金的合計(jì)規(guī)模從2.98億元小幅下滑至2.58億元。

一季報(bào)顯示，該基金的持倉(cāng)比例為78.06%，與去年年底基本持平。港股配置比例小幅提升至12.17%，增加近3個(gè)百分點(diǎn)。

前十大重倉(cāng)股中，新調(diào)入了青島啤酒、銀泰黃金、恒立液壓和華旺科技四只個(gè)股，頭號(hào)重倉(cāng)股三諾生物獲得8萬(wàn)股增持，同時(shí)進(jìn)一步增持立訊精密和固生堂，減持博威合金、新寶股份和康恩貝。

魏曉雪在一季報(bào)中總結(jié)稱，一季度期間倉(cāng)位維持中性偏謹(jǐn)慎，持倉(cāng)結(jié)構(gòu)偏向于均衡，增配了上游資源類公司的部署，維持了今年在人民幣貶值背景下較為受益的出口相關(guān)的消費(fèi)行業(yè)。對(duì)于持倉(cāng)公司的分紅率進(jìn)行了梳理，更為偏好愿意主動(dòng)提升分紅率且估值尚在低位的個(gè)股。同時(shí)逐步增加了中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大背景下，以高端制造升級(jí)、汽車(chē)及電動(dòng)車(chē)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展、AI技術(shù)浪潮帶來(lái)的科技機(jī)會(huì)等成長(zhǎng)屬性較強(qiáng)的投資機(jī)會(huì)。

關(guān)注高股息和AI持續(xù)應(yīng)用兩類機(jī)會(huì)

對(duì)于已經(jīng)到來(lái)的二季度，上述產(chǎn)品的基金經(jīng)理看好高股息以及AI所帶來(lái)的投資機(jī)遇。

周文群就表示，預(yù)計(jì)二季度開(kāi)始地方政府債和專項(xiàng)債資金逐漸到位，有效支持內(nèi)需恢復(fù)。整體海外需求活躍，預(yù)計(jì)將持續(xù)拉動(dòng)出口活動(dòng)。政策積極倡導(dǎo)提高股東回報(bào)，鼓勵(lì)上市公司增加派息、加大回購(gòu)，有利于資本市場(chǎng)長(zhǎng)期發(fā)展。后市持續(xù)看好相對(duì)穩(wěn)健的高股息板塊，季度最新持倉(cāng)曝光以及有明顯競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的出口出海企業(yè)。另外，關(guān)注全球定價(jià)的上游板塊以及AI應(yīng)用持續(xù)發(fā)展對(duì)科技板塊的積極影響。

貝萊德中國(guó)新視野則是認(rèn)為，2024年二季度，國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)政策在一季度經(jīng)濟(jì)向好的背景下，較難給市場(chǎng)帶來(lái)太多驚喜，短期市場(chǎng)還需消化業(yè)績(jī)期的潛在不確定性，因此二季度基金或?qū)⒉扇§`活的股票倉(cāng)位和配置思路，將重點(diǎn)關(guān)注以下潛在投資機(jī)會(huì)：（1）通脹和美聯(lián)儲(chǔ)降息投資機(jī)會(huì)；（2）股價(jià)持續(xù)調(diào)整后近期基本面出現(xiàn)積極改善且一季度超預(yù)期驗(yàn)證的底部投資機(jī)會(huì)；（3）全球科技浪潮背景下國(guó)內(nèi)的投資機(jī)會(huì)。此外，也會(huì)密切關(guān)注全球地緣政治風(fēng)險(xiǎn)對(duì)A股和H股的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)-VCG211308670616