每日經(jīng)濟(jì)新聞 2024-07-14 18:58:00
本周,上證指數(shù)上漲了0.72%。從熱點(diǎn)來看,無人駕駛及消費(fèi)電子表現(xiàn)出色。
那么,大盤的反彈,可持續(xù)嗎?周五央行發(fā)布多項(xiàng)金融數(shù)據(jù),市場又會怎樣演繹?今天,達(dá)哥和牛博士就大家關(guān)心的問題展開討論。
牛博士:達(dá)哥,你好。本周大盤終于結(jié)束了此前連續(xù)調(diào)整的態(tài)勢,上證指數(shù)也結(jié)束了此前的周K線8連跌局面?,F(xiàn)在大家最關(guān)注的問題是,反彈行情還能持續(xù)嗎?上證指數(shù)上方有哪些關(guān)口值得關(guān)注?先請達(dá)哥為我們解讀一下。
道達(dá):達(dá)哥覺得還是有必要重申一下大盤大勢的判斷。
就上證指數(shù)來說,目前仍然處于周K線級別的調(diào)整中。只不過周K線調(diào)整的第一個下降段,可能已經(jīng)結(jié)束了。第一個下降段結(jié)束之后,后面的行情,有兩種情況,分別是上升趨勢和震蕩行情。
周K線級別調(diào)整的第一段下降段結(jié)束之后是上升趨勢行情,其典型案例是2014年1月下旬至2月上旬的情況。
周K線級別調(diào)整的第一段下降段結(jié)束之后是震蕩行情,其典型例子是2019年5月中旬至6月中旬震蕩的情況。
至于本次具體會選擇哪種走勢結(jié)構(gòu),我們只能邊走邊看,但大概率可以確定的是,短期底部已經(jīng)探明。
從上升幅度來看,一輪調(diào)整之后,偏弱的反彈,會反彈至之前下跌點(diǎn)位的三分之一高度,對當(dāng)前走勢來說就是2994點(diǎn)附近;中性的反彈,會反彈至二分之一的高度,對當(dāng)前走勢來說就是3039點(diǎn)附近;偏強(qiáng)的反彈,則會反彈至三分之二高度,對當(dāng)前的走勢來說就是3084點(diǎn)附近,接近于之前的重要壓力3090點(diǎn)。
至于會選擇弱勢、中性、偏強(qiáng)中的哪種走法,我們也只能邊走邊看,但是可以參考成交量。如果成交量持續(xù)上升,反彈走偏弱的那種形式的概率較小。同理,如果成交量不能持續(xù)釋放,反彈走偏強(qiáng)的那種形勢的概率也較小。按照達(dá)哥的經(jīng)驗(yàn)來看,當(dāng)前行情走偏弱那種形式的概率相對較小。
從時(shí)間來看,一般來說,反向走勢的運(yùn)行時(shí)間,不能比之前的走勢時(shí)間少太多。之前的下跌趨勢運(yùn)行時(shí)間是34個交易日,如果以較為弱勢的三分之一高度來計(jì)算,也有11個交易日,而目前已經(jīng)反彈了4個交易日。
因此,如果判斷周K線級別調(diào)整的第一段下降段結(jié)束,那么之后的反方向走勢,也就是反彈,從空間和時(shí)間來看,仍然有一定空間。
總之,當(dāng)前的位置,對達(dá)哥來說,收益是要大于風(fēng)險(xiǎn)的,雖然并不一定準(zhǔn)確,但當(dāng)前的行情,已經(jīng)具有下注的概率優(yōu)勢。
牛博士:非常感謝達(dá)哥的分析,看來下周仍然是值得期待的一周,不過前提仍需要注意,是判斷此前的下降趨勢已經(jīng)結(jié)束。另外,周五央行公布多項(xiàng)金融數(shù)據(jù),這會對A股產(chǎn)生怎樣的影響?又有哪些板塊,目前值得重點(diǎn)關(guān)注?
道達(dá):中國人民銀行7月12日公布的數(shù)據(jù)顯示,6月新增人民幣貸款2.13萬億元,同比少增9200億元;新增社會融資規(guī)模為32982億,同比少增9283億元;存量社融增速8.1%,前值8.4%。
6月末,廣義貨幣(M2)同比增長6.2%,增速比上月末低0.8個百分點(diǎn);狹義貨幣(M1)同比下降5.0%,降幅較上月末擴(kuò)大0.8個百分點(diǎn)。
大家觀察上圖可以發(fā)現(xiàn),M1的走勢,和股市的大行情是息息相關(guān)的。比如2009年、2015年、2019年股市走牛的背后,都有M1的止跌。因?yàn)镸1代表的是活錢,代表的是全社會可以迅速運(yùn)用到投資領(lǐng)域的靈活資金。無論是實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資,還是股票等金融投資,都要依賴于活錢。在M1沒有止跌前,股市走牛仍然面臨壓力。這也是達(dá)哥維持A股周K線級別調(diào)整觀點(diǎn)的原因之一。
不過,6月份的金融數(shù)據(jù),此前市場已經(jīng)有所預(yù)期,市場走勢可能已經(jīng)反映了金融數(shù)據(jù)的表現(xiàn)。當(dāng)下和未來市場博弈的焦點(diǎn),在于是否有超出預(yù)期的政策。接下來的三中全會和央行貨幣政策,無疑是需要關(guān)注的重點(diǎn)。
行業(yè)方面,從當(dāng)前的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和相關(guān)期貨品種走勢來看,市場仍在博弈美聯(lián)儲降息預(yù)期。倫敦金當(dāng)前再度突破2400美元/盎司,國內(nèi)黃金價(jià)格也是持續(xù)偏強(qiáng)運(yùn)行。從國內(nèi)黃金期貨各月份的價(jià)差來看,市場仍然看好黃金的未來價(jià)格走勢。因此,在博弈美聯(lián)儲降息預(yù)期下,達(dá)哥覺得貴金屬板塊仍然值得關(guān)注。
當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表明,經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇可能還需努力。在這種背景下,長線資金并不會輕易離開銀行等高股息板塊。如果國內(nèi)有降息發(fā)生,以股息折現(xiàn)模型來看,利息的下調(diào)對高股息板塊是利好。
接下來的一周,無疑是今年最為關(guān)鍵的一周了。
7月15日至18日,中國共產(chǎn)黨第二十屆中央委員會第三次全體會議在北京召開。
7月15日,國家統(tǒng)計(jì)局將發(fā)布6月份及上半年經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。
在這么重要的一周,市場在期待一些利好政策,空頭應(yīng)該也不至于表現(xiàn)得太出格。
(張道達(dá))
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封面圖片來源:每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝
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