進一步提高上市輔導(dǎo)工作質(zhì)量，監(jiān)管出手了！細化明確關(guān)鍵少數(shù)口碑聲譽

每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 彭水萍

《每日經(jīng)濟新聞》記者獲悉，近期中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱中證協(xié)）向各證券公司下發(fā)了關(guān)于就《首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)工作指引（征求意見稿）》征求意見的函。 

據(jù)了解，為貫徹落實《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》《首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)監(jiān)管規(guī)定》等有關(guān)法律法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件等要求，進一步提高上市輔導(dǎo)工作質(zhì)量，指導(dǎo)輔導(dǎo)機構(gòu)制定輔導(dǎo)環(huán)節(jié)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和操作流程，督促擬上市企業(yè)樹立正確“上市觀”，在證監(jiān)會相關(guān)部門指導(dǎo)下，中證協(xié)組織制定了《首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)工作指引（征求意見稿）》（以下簡稱《輔導(dǎo)工作指引》）。

起草背景和思路涉及四個方面

中證協(xié)表示，對擬上市企業(yè)開展輔導(dǎo)工作，有利于提高公司規(guī)范運作水平，促進企業(yè)及“關(guān)鍵少數(shù)”樹立誠信、自律及法治意識，從源頭上提高上市公司質(zhì)量。 

《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān) 從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見（試行）》明確壓實擬上市企業(yè)及“關(guān)鍵少數(shù)”責(zé)任，強化輔導(dǎo)監(jiān)管責(zé)任。《首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)監(jiān)管規(guī)定》明確了輔導(dǎo)監(jiān)管的目標(biāo)、流程和標(biāo)準(zhǔn)，進一步壓實輔導(dǎo)機構(gòu)責(zé)任，要求輔導(dǎo)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定輔導(dǎo)環(huán)節(jié)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和操作流程，促進輔導(dǎo)對象準(zhǔn)確把握板塊定位和產(chǎn)業(yè)政策，充分了解輔導(dǎo)對象及“關(guān)鍵少數(shù)”的口碑聲譽情況。 

《輔導(dǎo)工作指引》貫徹落實上述有關(guān)規(guī)定，進一步明確細化輔導(dǎo)工作要求，促進提升輔導(dǎo)機構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量，主要起草思路為：一是督促輔導(dǎo)機構(gòu)切實履職盡責(zé)，重點關(guān)注板塊定位、產(chǎn)業(yè)政策，細化明確“關(guān)鍵少數(shù)”口碑聲譽等輔導(dǎo)要求。二是形成較為完備的輔導(dǎo)環(huán)節(jié)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和操作流程，供輔導(dǎo)機構(gòu)遵照執(zhí)行。三是形成統(tǒng)一明晰的輔導(dǎo)申請材料、輔導(dǎo)驗收報告模板要求，進一步推動輔導(dǎo)工作規(guī)范化。四是形成統(tǒng)一的工作底稿目錄，覆蓋輔導(dǎo)各階段各環(huán)節(jié)，為輔導(dǎo)機構(gòu)編制底稿提供指引。

要求關(guān)注“關(guān)鍵少數(shù)”的口碑聲譽 

《輔導(dǎo)工作指引》共七章三十八條，包括總則、輔導(dǎo)工作組織形式及輔導(dǎo)人員資格要求、輔導(dǎo)工作內(nèi)容、輔導(dǎo)工作執(zhí)行流程、輔導(dǎo)工作底稿、自律管理、附則等。

在輔導(dǎo)工作組織形式及輔導(dǎo)人員資格要求上，《輔導(dǎo)工作指引》指出，一是明確輔導(dǎo)工作小組的職責(zé)，應(yīng)當(dāng)制定和落實合理的輔導(dǎo)計劃和實施方案，統(tǒng)籌輔導(dǎo)工作。二是明確保薦代表人應(yīng)當(dāng)參加輔導(dǎo)工作。三是規(guī)定輔導(dǎo)工作小組人員原則上應(yīng)不少于三人，并由簽字保薦代表人擔(dān)任組長。

在輔導(dǎo)工作內(nèi)容上，包括督促輔導(dǎo)對象的董事（包括獨立董事）和高級管理人員、持有百分之五以上股份的股東和實際控制人（或者其法定代表人）進行全面的法規(guī)知識學(xué)習(xí)；督促輔導(dǎo)對象按照有關(guān)規(guī)定建立符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求的公司治理結(jié)構(gòu)，促進輔導(dǎo)對象的董事（包括獨立董事）和高級管理人員、持有百分之五以上股份的股東和實際控制人（或者其法定代表人）增強法制觀念和誠信意識等。 

值得一提的是，《輔導(dǎo)工作指引》提出要關(guān)注關(guān)鍵少數(shù)口碑聲譽。即在輔導(dǎo)過程中，輔導(dǎo)機構(gòu)應(yīng)關(guān)注輔導(dǎo)對象及其實際控制人、董事、高級管理人員等關(guān)鍵少數(shù)的口碑聲譽情況，并針對性開展輔導(dǎo)工作。 

提出輔導(dǎo)不同階段工作重點

此外，《輔導(dǎo)工作指引》還提出了輔導(dǎo)不同階段工作重點。首先是輔導(dǎo)備案階段工作重點可以包括：與輔導(dǎo)對象簽訂輔導(dǎo)協(xié)議，組建輔導(dǎo)工作小組，制定輔導(dǎo)計劃及實施方案，完成輔導(dǎo)備案等。

其次是輔導(dǎo)期內(nèi)工作重點可以包括：根據(jù)輔導(dǎo)計劃及實施方案進行輔導(dǎo)，落實輔導(dǎo)工作內(nèi)容，就發(fā)現(xiàn)的問題進行診斷、確定整改方案并督促輔導(dǎo)對象完成整改，組織輔導(dǎo)對象接受輔導(dǎo)的人員參加證券市場知識測試，研判并核查輔導(dǎo)對象符合板塊定位和產(chǎn)業(yè)政策要求的實際情況，關(guān)注輔導(dǎo)對象及關(guān)鍵少數(shù)的口碑聲譽，就輔導(dǎo)工作開展情況向派出機構(gòu)報告等。

最后是輔導(dǎo)驗收階段工作重點可以包括：向派出機構(gòu)報送輔導(dǎo)驗收申請材料，配合派出機構(gòu)進行現(xiàn)場驗收，回復(fù)派出機構(gòu)關(guān)于輔導(dǎo)驗收的相關(guān)問題，針對派出機構(gòu)提出的規(guī)范要求完成規(guī)范工作等。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 文多 攝