海外ETF月報 | 全球ETF市場連續(xù)5年凈流入創(chuàng)下新紀(jì)錄，總規(guī)模逼近13萬億美元

每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 葉峰    

《每日經(jīng)濟新聞》開設(shè)的“海外ETF月報”系列專題報道，以月度為單位，對美國、歐洲、日本等主要海外ETF市場情況進行統(tǒng)計與梳理。

首先，從全球ETF行業(yè)的發(fā)展來看，截至5月底，全球ETF行業(yè)的投資資產(chǎn)已經(jīng)達到了創(chuàng)紀(jì)錄的12.89萬億美元。年內(nèi)凈流入資金5941.9億美元，也創(chuàng)下有史以來的最高紀(jì)錄。僅在今年5月，全球ETF行業(yè)就凈流入1263.2億美元，已經(jīng)是連續(xù)第60個月、也就是5年實現(xiàn)凈流入。

從不同市場的表現(xiàn)來看，今年5月，美國ETF凈流入905.7億美元，年初以來凈流入資金達到3581.7億美元，是有史以來第二高的數(shù)字，行業(yè)總規(guī)模也達到了9萬億美元的新里程碑。

在歐洲市場，今年5月上市ETF單月“吸金”255.3億美元，連續(xù)第20個月實現(xiàn)凈流入；年內(nèi)凈資金流入總額達到824.2億美元，僅次于2021年同期的數(shù)字。管理資產(chǎn)總額由去年年底的1.82萬億美元增長至2.01萬億美元，增幅達到了驚人的10.4%。

日本市場的動態(tài)同樣值得關(guān)注。5月，日本股市出現(xiàn)了一定程度的波動，但在月底，由于日本和美國的長期利率上升趨于平緩致使買盤松動，交易值屢創(chuàng)新高，市場再次以堅挺收尾。ETF方面，自4月以來海外資金持續(xù)流入日本股票ETF。

下面我們就對這幾個市場的ETF表現(xiàn)進行詳細梳理。

全球ETF市場連續(xù)5年凈流入創(chuàng)下新紀(jì)錄，總規(guī)模逼近13萬億美元

全球ETF市場已經(jīng)連續(xù)60個月，也就是5年凈流入了，這是一塊新里程碑。

根據(jù)獨立研究和咨詢機構(gòu)ETFGI的數(shù)據(jù)，今年全球ETF行業(yè)在5月份凈流入1263.2億美元，是連續(xù)第60個月凈流入。這也使得ETF行業(yè)年內(nèi)的凈流入達到5941.9億美元，超越了2021年同期的5720.2億美元、創(chuàng)下新紀(jì)錄，遠高于2022年同期的4175.1億美元，后者是有記錄以來第三高的數(shù)字。

整體而言，截至2024年5月底，全球ETF行業(yè)共有12323種產(chǎn)品、24729個上市品種，總資產(chǎn)從去年年底的11.63萬億美元增長至12.89萬億美元、年內(nèi)增幅達10.8%，保持了高速增長的態(tài)勢。

從不同類型的ETF產(chǎn)品來看，5月全球股票ETF凈流入647.3億美元、年內(nèi)新增3291.7億美元，遠高于2023年同期的894.6億美元；固定收益ETF在5月凈流入329.3億美元，年內(nèi)凈流入總額1115.6億美元，低于2023年同期的1173.9億美元；商品ETF在5月份報告凈流入7681.4萬美元，年內(nèi)凈流出達到77.4億美元，而2023年同期的這一數(shù)據(jù)為凈流入38億美元；主動管理ETF則在該月吸引了275.3億美元的凈流入，使今年凈流入總額達到1251.1億美元，與2023年同期的596.8億美元相比大漲超過一倍。

整個5月份，全球最“吸金”的ETF產(chǎn)品是SPDR標(biāo)準(zhǔn)普爾500 ETF信托基金（SPY US），共吸引了89.9億美元的凈流入；新增資產(chǎn)排名前20位的ETF在5月共吸引了515.9億美元的凈流入。

ETFGI創(chuàng)始人Deborah Fuhr總結(jié)道：“標(biāo)普500指數(shù)在5月份上漲了4.96%，2024年年初以來上漲了11.30%。除美國外的發(fā)達市場指數(shù)在5月份上漲了3.62%，年內(nèi)上漲了6.09%。挪威（上漲10.84%）和葡萄牙（上漲8.72%）在5月份是發(fā)達市場中漲幅最大的國家。新興市場指數(shù)在5月份上升了1.17%、年內(nèi)上漲4.97%，其中埃及（上漲11.82%）和捷克（上漲9.44%）的增幅最大。”

美國ETF行業(yè)總規(guī)模突破9萬億美元大關(guān)

來自ETFGI的數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，美國ETF行業(yè)的資產(chǎn)總規(guī)模達到了9萬億美元的新里程碑，超過了今年3月底剛剛創(chuàng)下的8.87萬億美元紀(jì)錄。

整個5月，美國ETF凈流入905.7億美元，使得年初以來凈流入資金達到3581.7億美元。從行業(yè)總規(guī)模上來看，去年年底美國ETF行業(yè)總規(guī)模為8.11萬億美元，而到了5月底這一數(shù)字已經(jīng)增長至9萬億美元，短短5個月增長了10.9%，資金涌入的熱情可見一斑。

而根據(jù)美國投資公司協(xié)會（ICI）的數(shù)據(jù)，在過去12個月中，全美ETF資產(chǎn)增加了2.04萬億美元，增幅為29.4%。自2023年5月以來，美國國內(nèi)股票ETF的資產(chǎn)增加了1.58萬億美元，全球股票ETF的資產(chǎn)在同期增加了2494.6億美元。

從不同類型產(chǎn)品的規(guī)模來看，今年5月，美國股票ETF凈流入476.1億美元，年初以來凈流入達到1601.8億美元，遠高于2023年同期的335.4億美元凈流入；固定收益ETF在5月份凈流入200.6億美元，使得今年的凈流入達到580.2億美元，低于2023年同期的738.0億美元凈流入；商品ETF凈流出4.26億美元，使得今年的凈流出達到51.7億美元，而2023年同期的數(shù)字為凈流入15億美元；此外，主動管理ETF在5月份凈流入227.2億美元，使得年初以來的凈流入達到1087.1億美元，遠高于2023年同期的430.3億美元凈流入。

其中，排名前20位的ETF在5月份共吸引了496.2億美元的資金流入，SPDR標(biāo)準(zhǔn)普爾500 ETF信托基金（SPY US）是凈流入金額最大的單只ETF。

不同類型的ETF資產(chǎn)（數(shù)據(jù)來源：ICI）

歐洲：5月凈流入255.3億美元，ETF總規(guī)模達到2.01萬億元

再來看看歐洲市場的情況。來自ETFGI的數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，歐洲的ETF行業(yè)擁有3032種產(chǎn)品、12367個上市品種，資產(chǎn)總額達到2.01萬億美元，由99家供應(yīng)商在29個交易所上市，覆蓋24個國家。管理資產(chǎn)總額由去年年底的1.82萬億美元增長至2.01萬億美元，增幅也達到驚人的10.4%。

具體到今年5月，歐洲的上市ETF單月“吸金”255.3億美元，連續(xù)第20個月實現(xiàn)凈流入；年內(nèi)凈資金流入總額達到824.2億美元，創(chuàng)下史上第二高的記錄，僅次于2021年的951.8億美元。

其中，股票型ETF在5月規(guī)模新增172.6億美元，使得年初以來的凈流入額達到636.9億美元，這個數(shù)據(jù)是去年同期的2倍；固收型ETF新增64億美元，年內(nèi)資金凈流入達到210.2億美元，低于2023年同期的272.1億美元；此外，商品型ETF/ETP在5月報告了5.49億美元的凈流入。

數(shù)據(jù)還顯示，今年5月凈流入金額最多的單只產(chǎn)品是SPDR S&P 500 UCITS ETF（SPY5 GY），新增17.4億美元。而前20只新增資產(chǎn)最多的ETF在5月共吸引了131.1億美元的資金流入。

2024年5月歐洲規(guī)模新增排名前十ETF

日本：5月市場“先抑后揚”，海外資金持續(xù)流入日本股票ETF

東京證券交易所披露的月報顯示，5月上旬，由于美國經(jīng)濟指標(biāo)好壞參半，市場對美聯(lián)儲貨幣政策的猜測也不盡相同，導(dǎo)致股價劇烈波動。中旬，在美國通脹放緩的背景下，歐美主要股指全面創(chuàng)下歷史新高，市場表現(xiàn)堅挺，一些高科技股價格漲幅較大。下旬，由于日本國內(nèi)長期利率上升，市場暫時走軟，但在月底，由于日本和美國的長期利率上升趨于平緩致使買盤松動，交易值屢創(chuàng)新高，市場再次以堅挺收尾。

野村日本首席經(jīng)濟學(xué)家森田京平也在近期的一份研究報告中指出，日本經(jīng)濟經(jīng)歷過2023年下半年及2024年一季度持續(xù)停滯后，預(yù)測其將于今年的二季度重回復(fù)蘇軌道。他同時表示，保持日本央行于2024年10月加息的預(yù)期，預(yù)測通脹率將可能穩(wěn)定在2%左右的水平。

根據(jù)貝萊德的數(shù)據(jù)，在中等風(fēng)險多資產(chǎn)組合中，日本股票平均占EMEA（歐洲、中東和非洲）投資者股票配置的3.6%，遠低于其在MSCI全球市場指數(shù)（ACWI）指數(shù)中的5.4%權(quán)重。

這意味著，不少投資者錯過了日本股票自2023年以來的一波漲幅，不過他們也在調(diào)整策略。貝萊德數(shù)據(jù)顯示，今年4月全球日本股票ETF錄得69億美元的流入量，為自2023年6月以來的最大月度流入量，其中歐洲投資者配置了13億美元。而在這家全球最大的資產(chǎn)管理公司眼中，日本市場仍有進一步上漲的空間。

根據(jù)上述月報，今年5月日本成交金額排名前5的上市ETF分別是：