英偉達(dá)VS港股高股息？但斌反超希瓦梁宏，奪得上半年百億私募冠軍

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍

今年上半年，A股市場表現(xiàn)疲弱，市場分化也非常明顯，百億私募在6月遭遇了較大回撤，但上半年依然保住了正收益。從主觀策略百億私募來看，上演了一場英偉達(dá)“大戰(zhàn)”港股高股息的好戲，最終東方港灣但斌反超希瓦梁宏奪得半年度百億私募冠軍!

百億私募半年度業(yè)績出爐！

今年上半年，A股市場表現(xiàn)疲弱，各大指數(shù)收跌，大盤表現(xiàn)強(qiáng)于微盤股，市場分化非常明顯，尤其是以微盤股為主的中證2000更是下跌了9.15%。在這樣的背景下，百億私募能夠在6月遭遇較大回撤之后還能保住正收益實(shí)屬不易，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，有業(yè)績記錄的79家百億私募，上半年收益均值為0.4%，其中32家實(shí)現(xiàn)正收益，占比為40.51%。

從上半年業(yè)績來看，百億主觀策略私募的表現(xiàn)大幅領(lǐng)先，在百億私募前10強(qiáng)中，主觀策略百億私募占了8家。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，有業(yè)績記錄的36家百億主觀私募6月平均收益為虧損1.09%，上半年實(shí)現(xiàn)了5.25%的平均收益，其中22家實(shí)現(xiàn)正收益，占比達(dá)61.11%，完勝百億量化私募。值得注意的是，在主觀百億私募中，東方港灣、海南希瓦、上海瓴仁、景林資產(chǎn)、石鋒資產(chǎn)、中歐瑞博等百億私募收益靠前。 

反觀百億量化私募，在當(dāng)前政策嚴(yán)管的背景下，尤其是隨著6月微盤股的大跌，一定程度上拖累了百億量化私募業(yè)績，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，有業(yè)績記錄的31家百億量化私募6月平均虧損3.33%。6月的大幅回撤讓百億量化私募在上半年的業(yè)績形成了明顯的拖累，百億量化私募上半年平均虧損6.18%。

但斌反超希瓦梁宏奪得半年度冠軍!

今年上半年的百億私募冠軍在東方港灣、海南希瓦之間輪換，兩家私募6月份業(yè)績均創(chuàng)下歷史新高，由于美股市場表現(xiàn)強(qiáng)于A股，布局美股的東方港灣取得了較好的業(yè)績。值得注意的是，東方港灣旗下產(chǎn)品在今年6月份業(yè)績飆升，但斌在今年上半年取得了47.93%的收益，一舉超越海南希瓦，以明顯優(yōu)勢奪得半年度百億私募冠軍！海南希瓦上半年取得了29.37%的收益，位居第二。

值得注意的是，東方港灣旗下私募產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)亮眼，與英偉達(dá)股價(jià)不斷創(chuàng)新高密切相關(guān)。但斌曾多次公開表示，重倉了英偉達(dá)。作為全球AI算力總龍頭，英偉達(dá)受益于AI浪潮，在2023年漲幅接近240%，今年來漲幅已超150%，并在今年6月份曾一度問鼎全球市值第一。

英偉達(dá)股價(jià)暴漲也讓但斌“賺麻了”，比如東方港灣馬拉松全球截至6月28日的最新單位凈值為8.13元，今年以來收益達(dá)到51.16%，成立以來收益713%。 

海南希瓦的梁宏也是一位私募“大V”，擅長成長股投資、價(jià)值投資。梁宏業(yè)績新高或是因?yàn)橹貍}了港股的高股息板塊。6月初，梁宏曾在社交媒體表示，港股不少高息股還是便宜，股息率依然具有吸引力。梁宏還曾多次提及自己喜歡油氣股。作為港股高股息代表的油氣股中國海洋石油，今年上半年累計(jì)漲幅超80%。

百億私募大佬：信心與耐心都很重要

隨著A股市場的持續(xù)走弱，私募信心受到了一定影響，在倉位上變得更加謹(jǐn)慎。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至6月28日，股票私募倉位指數(shù)最新值為77.88%，相比之前下降了0.15%。整體來看，滿倉股票私募占比下降，私募更趨向于將倉位控制在中等水平。對(duì)于市場的下跌，更多的私募看到的是機(jī)會(huì)，百億私募中歐瑞博董事長吳偉志公開表示，“信心與耐心都很重要”。 

為何小市值公司今年會(huì)暴跌？吳偉志指出，小市值公司下跌是內(nèi)因與外因共振的結(jié)果，內(nèi)因是小市值的公司整體上估值還是偏貴，外因是隨著新退市政策的嚴(yán)格執(zhí)行，對(duì)小市值公司中短期的沖擊不容低估。任何一家偉大的企業(yè)都是從小公司成長起來的，雖然目前小市值板塊與過往估值偏高的成長股仍然處于寒冬之中，但寒冬結(jié)束之后，這些中小市值公司將是最優(yōu)秀的成長股。 

投資風(fēng)格周期性的輪動(dòng)，這本身就是市場規(guī)律的組成部分。吳偉志，沒有一種趨勢會(huì)永遠(yuǎn)可以無止境外推，這次也不例外。在投資中耐心很重要！在新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的大背景下，對(duì)經(jīng)濟(jì)需要有信心與耐心，對(duì)于資本市場也需要更大的耐心。乍暖還寒時(shí)，信心與耐心都很重要！策略上維持結(jié)構(gòu)市思維，維持震蕩市思維。

同威投資投資經(jīng)理劉弘告訴記者，當(dāng)前股市的估值已經(jīng)幾乎處于歷史最低水平，但是市場回升需要制度、經(jīng)濟(jì)的全面配合。過去兩年股市的疲軟已經(jīng)揭露了過去資本市場存在的一些缺陷，也倒逼了改革的加速。制度方面新“國九條”意味著上層已經(jīng)開始了對(duì)資本市場的大力改革，當(dāng)前的下跌正是對(duì)過去遺留問題的一次大規(guī)模出清，投資人需要耐心等待這次出清的完成，未來上市公司的質(zhì)量會(huì)有明顯的提高，股市也會(huì)有更強(qiáng)的上漲動(dòng)能。 

A股市場震蕩筑底的大格局是由靜態(tài)基本面數(shù)據(jù)和動(dòng)態(tài)預(yù)期共同作用決定的，雖然當(dāng)下市場整體估值處于底部區(qū)域，對(duì)于未來成長性的判斷相比之前較低已是普遍共識(shí)，這樣的預(yù)期會(huì)對(duì)估值有長期壓力。A股走強(qiáng)首先需要主流行業(yè)營收出現(xiàn)增速拐點(diǎn)，其次是地緣關(guān)系緩和，最后是估值與成長性在新的市場環(huán)境中達(dá)成新的動(dòng)態(tài)平衡。后市將繼續(xù)震蕩筑底，直到底部信號(hào)出現(xiàn)。方信財(cái)富投資基金經(jīng)理郝心明告訴記者。 

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