每日經(jīng)濟(jì)新聞 2024-07-08 22:05:04
◎政府不斷優(yōu)化支出,工程機(jī)械行業(yè)經(jīng)過前一輪高峰期后進(jìn)入了一個(gè)調(diào)整期。“這種調(diào)整期從制造商的角度來看都是很正常的,我們判斷工程機(jī)械行業(yè)今年開始筑底企穩(wěn)。”
◎電動(dòng)化產(chǎn)品傳動(dòng)效率瓶頸突破后,電動(dòng)化工程機(jī)械的成本將大幅下降,經(jīng)濟(jì)性凸顯后將迎來電動(dòng)化工程機(jī)械的發(fā)展熱潮。
每經(jīng)記者 黃鑫磊 每經(jīng)編輯 梁梟
7月5日晚,中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)公布數(shù)據(jù),根據(jù)對(duì)挖掘機(jī)主要制造企業(yè)統(tǒng)計(jì),2024年6月銷售各類挖掘機(jī)16603臺(tái),同比增長(zhǎng)5.31%,其中國(guó)內(nèi)7661臺(tái),同比增長(zhǎng)25.6%;出口8942臺(tái),同比下降7.51%。
對(duì)此,徐工機(jī)械(SZ000425,股價(jià)6.57元,市值776.32億元)相關(guān)人士7月8日通過微信向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者分析稱:“盡管目前行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)一些積極跡象,但判斷工程機(jī)械拐點(diǎn),不能單純看一個(gè)時(shí)間段或一類產(chǎn)品,對(duì)于這一輪的國(guó)內(nèi)行業(yè)周期,我們樂觀預(yù)計(jì)在2024年底或2025年初會(huì)企穩(wěn),2025年可能是拐點(diǎn),穩(wěn)健預(yù)計(jì)2026年是拐點(diǎn)。”
工程機(jī)械行業(yè)是強(qiáng)周期性行業(yè),周期主要受下游房地產(chǎn)、基建、出口等需求變化以及自身設(shè)備更新周期、環(huán)保排放政策等因素影響。工程機(jī)械行業(yè)平均周期大致為8~10年。最近一輪上行周期從2016年開始,到2021年上半年結(jié)束,之后是持續(xù)3年的下行周期。
中原證券研報(bào)認(rèn)為,從周期角度看,2016年開始進(jìn)入市場(chǎng)的工程機(jī)械產(chǎn)品從2024年開始逐步進(jìn)入設(shè)備更新周期,工程機(jī)械行業(yè)有望底部回升。另一方面是近年來工程機(jī)械主要產(chǎn)品出口競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)提高,出口占比不斷提升,未來有望繼續(xù)向海外拓展市場(chǎng)。
據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)消息,今年4—6月,挖掘機(jī)主要制造企業(yè)銷售各類挖掘機(jī)分別為18822臺(tái)、17824臺(tái)、16603臺(tái),同比增長(zhǎng)0.27%、6.04%、5.31%,已實(shí)現(xiàn)連續(xù)3個(gè)月增長(zhǎng)率為正。
尤其是6月份,CME(《工程機(jī)械》雜志)預(yù)測(cè)挖掘機(jī)銷量約16000臺(tái),同比增長(zhǎng)1.5%,其中內(nèi)銷預(yù)計(jì)7300臺(tái),同比增長(zhǎng)20%;外銷預(yù)計(jì)8700臺(tái),同比減少10%。而實(shí)際數(shù)據(jù)為國(guó)內(nèi)銷售7661臺(tái),同比增長(zhǎng)25.6%;出口8942臺(tái),同比減少7.51%,均好于預(yù)期。
對(duì)此,恒立液壓(SH601100,股價(jià)42.82元,市值574.14億元)相關(guān)人士通過微信對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者分析稱,二季度挖掘機(jī)的內(nèi)需比一季度好了很多,主要是緣于新開的水利項(xiàng)目、礦用需求較好以及特別國(guó)債的拉動(dòng),而且2023年二季度以后的需求基數(shù)都很低,今年實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)的可能性較大。
從房地產(chǎn)相關(guān)數(shù)據(jù)來看,5月基建、采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比雖環(huán)比小幅下滑,但仍保持相對(duì)穩(wěn)定,分別為6.68%、17.70%。5月中國(guó)小松挖掘機(jī)開工小時(shí)數(shù)為101.10小時(shí),同比提升1.00%,環(huán)比提升4.66%,2024年開工率呈上升趨勢(shì)。
另據(jù)央視財(cái)經(jīng)挖掘機(jī)指數(shù),5月全國(guó)工程機(jī)械開工率為56.94%;設(shè)備分類中,5月吊裝設(shè)備和挖掘設(shè)備開工率仍大幅領(lǐng)先于其他設(shè)備,挖掘設(shè)備開工率為69.37%。
東莞證券研報(bào)認(rèn)為,房地產(chǎn)開發(fā)投資累計(jì)金額、房地產(chǎn)商品房累計(jì)銷售面積等數(shù)據(jù)同比降幅持續(xù)縮窄。未來中央及各地方政府對(duì)房地產(chǎn)調(diào)控進(jìn)一步寬松,將降低居民購房門檻,減輕居民購房壓力,助力房地產(chǎn)市場(chǎng)修復(fù)及去庫存,對(duì)工程機(jī)械需求有望迎來邊際改善。
對(duì)此,徐工機(jī)械相關(guān)人士表示,目前,中國(guó)的工程機(jī)械市場(chǎng)、建筑工程市場(chǎng)相比前幾年發(fā)生了巨大的變化,中國(guó)正在進(jìn)行“高質(zhì)量發(fā)展”,政府不斷優(yōu)化支出,工程機(jī)械行業(yè)經(jīng)過前一輪高峰期后進(jìn)入了一個(gè)調(diào)整期。“這種調(diào)整期從制造商的角度來看都是很正常的,我們判斷工程機(jī)械行業(yè)今年開始筑底企穩(wěn)。”
該人士稱,從工程機(jī)械12類設(shè)備的開工率來看,前年和去年都是大幅度下滑,今年正在逐步向好,無論是同比還是環(huán)比都在筑底企穩(wěn),但總體開工率與高峰期開工率相比還是有一定的距離。
今年以來,工程機(jī)械行業(yè)還有一個(gè)值得注意的變化:電動(dòng)化趨勢(shì)加速。
從2023年開始,隨著電動(dòng)化技術(shù)突破、電池價(jià)格下降,電動(dòng)化工程機(jī)械的回本周期大幅縮短,產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程迎來較大突破,尤其是裝載機(jī)和挖掘機(jī)行業(yè)的突破尤為明顯。
2022年~2023年,裝載機(jī)電動(dòng)化滲透率從不足1%提升至3.5%。今年6月,電動(dòng)裝載機(jī)銷量為1570臺(tái),同比增長(zhǎng)418.15%,環(huán)比增長(zhǎng)25.60%,占裝載機(jī)銷量的14.55%,滲透率呈逐漸上升趨勢(shì)。今年上半年,電動(dòng)裝載機(jī)累計(jì)銷量為5114臺(tái),超過2023年全年銷量,同比增長(zhǎng)361.14%,占裝載機(jī)累計(jì)銷量的8.97%。
電動(dòng)挖掘機(jī)方面,今年6月銷量為16臺(tái),環(huán)比增長(zhǎng)128.57%,2024上半年電動(dòng)挖掘機(jī)累計(jì)銷量為54臺(tái)。2024年6月底,三一重工(SH600031,股價(jià)15.56元,市值1320.4億元)在荷蘭發(fā)布首款海外中型電動(dòng)挖掘機(jī)并取得20臺(tái)簽約預(yù)售訂單,標(biāo)志著國(guó)產(chǎn)品牌在歐洲電動(dòng)化市場(chǎng)取得了新的突破。
東吳證券研報(bào)分析稱,當(dāng)前全球工程機(jī)械電動(dòng)化率不足1%,判斷技術(shù)突破并實(shí)現(xiàn)充分降本后電動(dòng)化滲透率有望達(dá)到30%以上。以挖掘機(jī)為例,2023年我國(guó)挖掘機(jī)銷量約19.5萬臺(tái),或?qū)砟昃s6萬臺(tái)的電動(dòng)化挖掘機(jī)需求。
東吳證券認(rèn)為,當(dāng)前阻礙工程機(jī)械電動(dòng)化率提升的核心因素在于傳動(dòng)效率較低導(dǎo)致電動(dòng)產(chǎn)品成本高、經(jīng)濟(jì)性較差,傳統(tǒng)的液壓傳動(dòng)系統(tǒng)的傳動(dòng)效率不足50%,動(dòng)能損耗嚴(yán)重。為此,當(dāng)前工程機(jī)械研發(fā)的核心問題在于使用電傳動(dòng)系統(tǒng)替代液壓傳動(dòng)從而提高整體的傳動(dòng)效率。而電傳動(dòng)價(jià)格昂貴,產(chǎn)業(yè)化處于初期階段,大規(guī)模應(yīng)用方案尚不成熟。
據(jù)東吳證券判斷,電動(dòng)化產(chǎn)品傳動(dòng)效率瓶頸突破后,電動(dòng)化工程機(jī)械的成本將大幅下降,經(jīng)濟(jì)性凸顯后將迎來電動(dòng)化工程機(jī)械的發(fā)展熱潮。
封面圖片來源:每日經(jīng)濟(jì)新聞 資料圖
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