直擊股東大會(huì)丨招行行長(zhǎng)王良：今年凈息差下行空間不大，盈利水平將呈現(xiàn)企穩(wěn)態(tài)勢(shì)

每經(jīng)記者 趙景致    每經(jīng)編輯 馬子卿    

2023年，面對(duì)著國(guó)際國(guó)內(nèi)錯(cuò)綜復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，招商銀行（SH600036，股價(jià)34.30元，總市值8650.4億元）營(yíng)業(yè)收入下降1.64%。招商銀行應(yīng)如何面對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期變化？今年?duì)I收和凈利增長(zhǎng)會(huì)如何？?jī)粝⒉钍欠襁€會(huì)收窄？6月25日上午，招商銀行在深圳總行舉行了2023年度股東大會(huì)，現(xiàn)場(chǎng)幾百位股東自全國(guó)各地而來(lái)，與招商銀行管理層就所關(guān)心的問(wèn)題進(jìn)行交流。

圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 趙景致 攝

會(huì)上，招行行長(zhǎng)王良指出，“對(duì)招行而言，凈息差后續(xù)還會(huì)下行，但會(huì)逐步放緩、企穩(wěn)，只要保持良好的資產(chǎn)質(zhì)量且撥備覆蓋率保持高位，盈利水平也會(huì)相對(duì)處于底部并呈現(xiàn)企穩(wěn)的態(tài)勢(shì)。”

今年?duì)I收、凈利潤(rùn)將繼續(xù)承壓

今年3月份，招商銀行披露了2023年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。2023年，招行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3391.23億元，同比減少1.64%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1466.02億元，同比增長(zhǎng)6.22%。在2010年到2022年這13年間，招商銀行實(shí)現(xiàn)了長(zhǎng)達(dá)13年的營(yíng)收正增長(zhǎng)，2023年也是招行十多年來(lái)營(yíng)收首次轉(zhuǎn)負(fù)。

作為順周期行業(yè)，在金融讓利實(shí)體、LPR持續(xù)下調(diào)背景下，銀行業(yè)績(jī)回撤在情理之中，而何時(shí)能夠轉(zhuǎn)向正增長(zhǎng)，成為投資者關(guān)注焦點(diǎn)。會(huì)上，一名長(zhǎng)期投資者提問(wèn)，“業(yè)績(jī)什么時(shí)候能見(jiàn)底？讓我們更方便抄底？”

“今年的營(yíng)收增長(zhǎng)和利潤(rùn)增長(zhǎng)，兩項(xiàng)核心指標(biāo)將繼續(xù)呈現(xiàn)‘雙重承壓’態(tài)勢(shì)。”招行行長(zhǎng)王良表示，從今年一季度看，招行營(yíng)收負(fù)增長(zhǎng)4.65%，歸屬于本行股東的凈利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)1.96%，凈利息收入、非利息凈收入都呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

王良判斷，今年總體形勢(shì)也不容樂(lè)觀，主要受凈息差下降、有效需求不足影響。首先，一季度的凈息差與去年相比出現(xiàn)斷崖式下降，同比下降27個(gè)基點(diǎn)，主要是重定價(jià)因素導(dǎo)致。非利息凈收入也是下降的，主要因?yàn)榇肀ｋU(xiǎn)和基金等手續(xù)費(fèi)收入大幅下降。

其次，2月份，人民銀行對(duì)五年期以上LPR下調(diào)了25個(gè)基點(diǎn)，這個(gè)影響全年還會(huì)延續(xù)；此外，5月17日人民銀行公布取消按揭貸款利率下限，利率下限放開(kāi)后，按揭貸款利率呈現(xiàn)下行態(tài)勢(shì)。

最后，有效信貸需求不足，各家銀行的競(jìng)爭(zhēng)策略基本上都是降低貸款利率，整體資產(chǎn)端的收益率水平還呈現(xiàn)出下行趨勢(shì)。

凈息差下行會(huì)逐步放緩，盈利水平將呈現(xiàn)企穩(wěn)態(tài)勢(shì)

對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，最大的一塊收入無(wú)疑是生息資產(chǎn)和計(jì)息負(fù)債之間的利息差。而要擴(kuò)大凈利息收入，可以從提高利差和做大規(guī)模兩方面入手。

不過(guò)近年來(lái)，在利率下行背景下，我國(guó)銀行業(yè)的凈息差也在不斷收窄。據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局，一季度末我國(guó)銀行業(yè)凈息差為1.54%，較上年末收窄0.15個(gè)百分點(diǎn)。

銀行的資本要靠利潤(rùn)積累形成內(nèi)生增長(zhǎng)，才能保持合理的資本充足率從而發(fā)放貸款支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。王良指出，如果凈息差再下降，銀行沒(méi)有合理的盈利水平，可能最終會(huì)影響銀行對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資支持，凈息差今年可能會(huì)進(jìn)一步下行，全年水平可能會(huì)處于相對(duì)底部，再下降的空間不大。

從年報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，2023年招行凈息差為2.15%，較2022年下降了0.25個(gè)百分點(diǎn)。今年一季度，招行凈息差為2.02%，同比下降27個(gè)基點(diǎn)。

圖片來(lái)源：招商銀行2024年第一季度報(bào)告

“對(duì)招行而言，凈息差后續(xù)還會(huì)下行，但會(huì)逐步放緩、企穩(wěn)，只要我們保持良好的資產(chǎn)質(zhì)量且撥備覆蓋率保持高位，盈利水平也會(huì)相對(duì)處于底部并呈現(xiàn)企穩(wěn)的態(tài)勢(shì)，這是基于外部形勢(shì)做出的整體判斷，也是我們目前努力的方向。”王良表示。

一季度信用卡不良生成率同比明顯下降

近年來(lái)，銀行信用卡業(yè)務(wù)已經(jīng)進(jìn)入“精耕細(xì)作”的存量時(shí)代，且隨著兩年過(guò)渡期即將結(jié)束，信用卡新規(guī)也即將在7月份全面實(shí)施，監(jiān)管要求金融機(jī)構(gòu)不得直接或者間接以發(fā)卡數(shù)量、客戶數(shù)量、市場(chǎng)占有率或者市場(chǎng)排名等作為單一或者主要考核指標(biāo)。

多項(xiàng)因素影響下，銀行信用卡業(yè)務(wù)多項(xiàng)核心指標(biāo)都有下降趨勢(shì)。今年3月，央行發(fā)布的《2023年支付體系運(yùn)行總體情況》顯示，截至2023年末，信用卡和借貸合一卡7.67億張，同比下降3.89%。

招行2023年信用卡流通卡量和流通戶數(shù)均有下降。對(duì)于流通戶數(shù)增速放緩，招行副行長(zhǎng)彭家文表示，主要有以下兩個(gè)原因：一是與外部大環(huán)境相關(guān)。由于消費(fèi)目前還處于正在復(fù)蘇的通道中，給信用卡流通戶數(shù)的增長(zhǎng)形成一定壓力。二是監(jiān)管持續(xù)加強(qiáng)對(duì)信用卡業(yè)務(wù)的管理，比如對(duì)開(kāi)戶質(zhì)量的要求，同時(shí)我們自身也落實(shí)高質(zhì)量發(fā)展的要求，提升獲客質(zhì)量，這些都在一定程度上影響了戶數(shù)的增長(zhǎng)。

在信用卡不良生成方面，招行副行長(zhǎng)鐘德勝指出，去年下半年，招行信用卡不良貸款生成呈現(xiàn)持續(xù)下降的態(tài)勢(shì)。2024年一季度，招行信用卡貸款不良生成額以及不良生成率同比都明顯下降，主要與客觀上的基數(shù)效應(yīng)以及主觀上的策略調(diào)整有關(guān)。

圖片來(lái)源：招商銀行2024年第一季度報(bào)告

“這幾年，根據(jù)市場(chǎng)變化和業(yè)務(wù)情況變化，我們對(duì)信用卡業(yè)務(wù)策略做了一些優(yōu)化，提出了平穩(wěn)低波動(dòng)的策略。所謂平穩(wěn)低波動(dòng)，就是在客戶選擇上，以及在產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的策略上，進(jìn)一步優(yōu)化，使我們適應(yīng)市場(chǎng)和風(fēng)險(xiǎn)管理的能力更強(qiáng)。”鐘德勝表示。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 資料圖