大盤寬基ETF上周五顯著放量 券商：A股后市或回暖

每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 葉峰    

據(jù)滬深京三大交易所官網(wǎng)，自6月20日以來，之前已暫停了近半年時(shí)間的IPO受理又重新啟動(dòng)。6月20日，上交所、深交所均受理了1家IPO申請(qǐng)，北交所在6月21日受理了3家IPO申請(qǐng)。

不過，自去年A股融資逆周期調(diào)節(jié)啟動(dòng)后，IPO、再融資規(guī)模持續(xù)收縮的趨勢(shì)至今未發(fā)生變化。今年以來，截至目前，“滬深京”三大市場(chǎng)IPO新增受理數(shù)量?jī)H5家，去年同期僅上交所IPO新增受理數(shù)量就多達(dá)212家。此外，最近轉(zhuǎn)融券又引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。事實(shí)上，自今年2月暫停新增轉(zhuǎn)融券規(guī)模以來，融券賣出量占A股成交量比例出現(xiàn)明顯下滑，近期仍在低位徘徊。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，今年初，A股市場(chǎng)出現(xiàn)大幅波動(dòng)之際，主力資金曾經(jīng)借道ETF“救市”，最近，這一幕又有重演的跡象。上周五（6月21日），大盤寬基ETF成交額顯著放量，其中上證50ETF和滬深300ETF放量更明顯。對(duì)此，有券商分析指出，今年以來，ETF 一直是市場(chǎng)最重要的增量資金之一，歷次寬基ETF成交額放量后，市場(chǎng)行情往往回暖或者繼續(xù)走強(qiáng)。

年內(nèi)IPO新增受理5家

暫停約半年后，各大交易所IPO受理工作重新啟動(dòng)。6月20日，上交所新受理了1家科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)，深交所新受理了1家主板IPO申請(qǐng)。北交所在6月21日新受理了3家IPO申請(qǐng)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，近期，IPO上會(huì)也在恢復(fù)。6月以來，深交所、北交所均過會(huì)了2家IPO，但上會(huì)節(jié)奏明顯低于去年。

在一些業(yè)內(nèi)人士看來，IPO門檻提升已是大勢(shì)所趨。

子沐研究創(chuàng)始人劉子沐向記者表示，雖然北交所并沒有明確IPO審核申報(bào)的最新變化，但相關(guān)要求較以往肯定有所提高。根據(jù)最近過會(huì)的2家公司特點(diǎn)可以發(fā)現(xiàn)北交所的最新審核偏好為專精特新小巨人、國(guó)資投資、軍工科技、完全自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、全面國(guó)產(chǎn)化、經(jīng)歷過創(chuàng)業(yè)板輔導(dǎo)洗禮、在行業(yè)內(nèi)具備定規(guī)則的能力、在業(yè)內(nèi)具有一定優(yōu)勢(shì)，最后就是扣非凈利潤(rùn)在3500萬元以上。

自去年下半年A股融資逆周期調(diào)節(jié)啟動(dòng)后，A股市場(chǎng)IPO和再融資規(guī)模呈現(xiàn)較為明顯的趨勢(shì)性下降。至今，這一下降趨勢(shì)仍未發(fā)生變化。

今年以來，A股IPO撤回?cái)?shù)量同比出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月21日，“滬深京”市場(chǎng)IPO主動(dòng)撤回?cái)?shù)量達(dá)到246家次，同比增長(zhǎng)162%。

總體而言，今年以來，“滬深京”市場(chǎng)IPO新增受理數(shù)量同比出現(xiàn)大幅下滑，截至目前，只有5家，而去年同期，僅上交所IPO新增受理數(shù)量就多達(dá)212家，深交所IPO新增受理數(shù)量達(dá)到153家。

事實(shí)上，隨著IPO逆周期調(diào)節(jié)持續(xù)推進(jìn)，一面是新受理數(shù)量同比大幅下降，一面是IPO撤回?cái)?shù)量同比大幅增加，導(dǎo)致目前IPO排隊(duì)企業(yè)數(shù)量較年初出現(xiàn)較大幅度下降。據(jù)三大交易所官網(wǎng)，截至6月21日，今年“滬深京”交易所的IPO排隊(duì)企業(yè)總數(shù)為431家，較年初的近700家顯著減少。

年內(nèi)融券余額持續(xù)下降

最近，轉(zhuǎn)融券再度引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。2月6日，證監(jiān)會(huì)在官網(wǎng)發(fā)通知指出，經(jīng)研究決定，暫停新增轉(zhuǎn)融券規(guī)模，以現(xiàn)轉(zhuǎn)融券余額為上限，依法暫停新增證券公司轉(zhuǎn)融券規(guī)模，存量逐步了結(jié)。當(dāng)日，多家公募基金發(fā)布公告稱，嚴(yán)格落實(shí)證監(jiān)會(huì)關(guān)于融券業(yè)務(wù)的相關(guān)要求，暫停新增轉(zhuǎn)融通證券出借規(guī)模，審慎穩(wěn)妥推進(jìn)存量轉(zhuǎn)融通證券出借規(guī)模逐步了結(jié)，確保相關(guān)業(yè)務(wù)平穩(wěn)運(yùn)行。

另外，此規(guī)定之后，券商的轉(zhuǎn)融券規(guī)模也將無法新增。彼時(shí)，業(yè)內(nèi)人士曾預(yù)計(jì)，公募轉(zhuǎn)融券如果暫停新增以后，市場(chǎng)的融券規(guī)模可能會(huì)大幅下降。

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2月以來，無論是滬深主板還是創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板，融券賣出量占成交量的比例都出現(xiàn)明顯下滑，近段時(shí)間一直在低位徘徊。其中，截至6月20日，融券賣出量占滬深主板成交量的比例僅為0.26%，而在1月中旬曾一度達(dá)到0.8%左右；截至6月20日，融券賣出量占科創(chuàng)50成交量的比例僅為0.7%，而在1月上旬最高曾一度達(dá)到近3.6%。

另據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來，A股市場(chǎng)融券余額呈現(xiàn)逐月收縮的態(tài)勢(shì)，截至6月20日為325.6億元，僅為1月末的一半，為去年10月高點(diǎn)的40%。

雖然近期A股市場(chǎng)表現(xiàn)較為疲弱，6月21日滬指跌破了3000點(diǎn)整數(shù)大關(guān)。不過寬基ETF的動(dòng)向再度引發(fā)關(guān)注。

據(jù)興業(yè)證券策略團(tuán)隊(duì)統(tǒng)計(jì)，6月21日，四大股指類ETF成交額顯著放量，其中上證50ETF（41億元）和滬深300ETF（154億元）成交量抬升更明顯，遠(yuǎn)超今年以來日均水平，中證500ETF（20億元）的成交量也高于近5個(gè)交易日均值。

對(duì)此，興業(yè)證券策略團(tuán)隊(duì)指出，今年以來，ETF一直是市場(chǎng)最重要的增量資金之一。歷次四大股指類ETF成交額放量后，市場(chǎng)行情往往回暖或者繼續(xù)走強(qiáng)。

東吳證券策略團(tuán)隊(duì)也關(guān)注到了這一現(xiàn)象，并指出，6月21日，滬深300ETF顯著放量，占主要交易權(quán)重的4只滬深300ETF，華泰柏瑞、易方達(dá)、嘉實(shí)、華夏滬深300ETF成交額合計(jì)達(dá)到149.6億元，占A股市場(chǎng)的比重為2.4%。去年末以來，歷次市場(chǎng)關(guān)鍵位置都曾出現(xiàn)滬深300ETF放量。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年1~2月，滬深300ETF的顯著放量都起到了扭轉(zhuǎn)跌勢(shì)的作用。

封面圖片來源：視覺中國(guó)