“科特估”來了？

每經編輯 肖芮冬    

要點：

1、6月11日，以半導體為代表的科技板塊大漲，集成電路ETF（159546）、半導體設備ETF（159516）、芯片ETF（512760）分別收漲4.38%、3.85%、3.78%，多只個股漲停。多方預期表明，半導體行業(yè)的復蘇跡象明顯，世界半導體貿易統(tǒng)計組織（WSTS）近期宣布上調今年全球半導體產值預測，預估年增16%。從下游來看，消費電子類產品的需求也在逐步復蘇，AI手機和AIPC有望在未來幾年為消費電子市場帶來實質性的需求提振。政策面上，國家集成電路產業(yè)投資基金三期有限公司注冊成立，成為中國芯片領域史上最大規(guī)?；痦椖?。

2、受到美國上周經濟數(shù)據超預期影響，市場對美聯(lián)儲降息預期降溫，影響金價。6月11日，黃金股票ETF（517400）、黃金ETF（518800）分別下跌3.84%和3.09%。美國5月非農就業(yè)新增人數(shù)大超預期，與此前公布的ISM制造業(yè)PMI、JOLTS 4月職位空缺數(shù)、ADP新增就業(yè)人數(shù)不及預期相矛盾，市場理解為就業(yè)和經濟仍然保持韌性，因而下調對聯(lián)儲的降息預期。雖然金價可能在短期內受到拖累，但就中長期來看，海外流動性寬松仍是大方向。此外，海外地緣政治和選舉風險持續(xù)發(fā)酵，或將推動黃金的避險價值上升，使得黃金相關產品在后市仍有投資機會。

3、軟件計算機行業(yè)不同于賽道公司業(yè)績長期表現(xiàn)有差異，基礎軟硬件的需求較為穩(wěn)定，長期投資價值值得重視。近期，第二期信創(chuàng)國測結果的出爐為后續(xù)黨政信創(chuàng)招標奠定了基礎。信創(chuàng)板塊政策面的催化不斷，為國內軟件計算機板塊的持續(xù)輸送利好。在“數(shù)字中國”為代表的長期政策影響下，軟件行業(yè)和計算機行業(yè)有望直接受益。

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