海外ETF月報 | 全球ETF市場前四個月凈流入4678.6億美元創(chuàng)新高，但美國ETF“縮水”了

每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 趙云    

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》開設(shè)的“海外ETF月報”系列專題報道，以月度為單位，對美國、歐洲、日本等主要海外ETF市場情況進(jìn)行統(tǒng)計與梳理。

繼2023年度全球ETF強(qiáng)勁“吸金”之后，今年這類產(chǎn)品繼續(xù)展現(xiàn)了迅猛的發(fā)展勢頭。今年前四個月，全球ETF的凈流入額達(dá)到驚人的4678.6億美元，創(chuàng)下有史以來的最高值，打破了2021年同期4642億美元的紀(jì)錄。

僅在4月份，全球ETF行業(yè)就凈流入703.5億美元，連續(xù)第59個月實現(xiàn)凈流入。截至4月底，全球ETF行業(yè)的總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到12.35萬億美元。

從不同市場的表現(xiàn)來看，今年4月，美國市場ETF開始降溫，總規(guī)模減少了3015.8億美元、環(huán)比下降3.4%。而在過去12個月里，美國ETF資產(chǎn)增加了1.58萬億美元、增幅達(dá)22.7%。

在歐洲市場，截至4月底，歐洲ETF行業(yè)的資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)到了1.91萬億美元。僅在4月，歐洲的上市ETF凈流入額就達(dá)到73.8億美元，這也使得年初至今的凈流入額達(dá)569億美元，連續(xù)第19個月實現(xiàn)凈流入。

日本市場的動態(tài)同樣值得關(guān)注。今年3月，日本央行結(jié)束了長達(dá)八年的負(fù)利率政策及其他激進(jìn)刺激計劃的殘余措施，包括自2010年開始實施的購買ETF等風(fēng)險資產(chǎn)的框架。近日公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2023財年末，日本央行持有的ETF賬面利潤創(chuàng)下同期新高。

下面我們就對這幾個市場的ETF表現(xiàn)進(jìn)行詳細(xì)梳理。

全球ETF市場前四個月凈流入創(chuàng)歷史新高，總規(guī)模達(dá)12.35萬億美元

今年前四個月，全球ETF的凈流入規(guī)模創(chuàng)下歷史新高。

根據(jù)獨立研究和咨詢機(jī)構(gòu)ETFGI的數(shù)據(jù)，全球ETF行業(yè)在四月份凈流入703.5億美元，是連續(xù)第59個月凈流入。這也使得ETF行業(yè)年初至今的凈流入達(dá)到4678.6億美元，超越了去年同期的4642億美元，創(chuàng)下歷史紀(jì)錄，也遠(yuǎn)高于2022年同期的3373.2億美元，后者是有紀(jì)錄以來第三高的數(shù)字。

整體而言，截至2024年4月底，全球ETF行業(yè)共有12238種產(chǎn)品、24518個上市品種，總資產(chǎn)從去年年底的11.63萬億美元增長至12.35萬億美元、增幅達(dá)6.1%，繼續(xù)保持了高速增長的態(tài)勢。

從不同類型的ETF產(chǎn)品來看，4月全球股票ETF凈流入289.3億美元、年內(nèi)新增2646億美元，遠(yuǎn)高于2023年同期的536.6億美元；固定收益ETF在4月凈流入167.2億美元，年內(nèi)凈流入總額785.7億美元，低于2023年同期的940.4億美元；商品ETF/ETP的凈流出為21.5億美元，年初至今凈流出達(dá)到85.3億美元，而2023年同期的這一數(shù)據(jù)為凈流入26.2億美元；主動管理ETF則在該月吸引了257.5億美元的凈流入，使今年凈流入總額達(dá)到975.6億美元，與2023年同期的444.8億美元相比大漲119.33%。

整個4月份，全球最“吸金”的ETF產(chǎn)品仍然是Vanguard S&P 500 ETF（VOO US），共吸引了76.2億美元的凈流入；新增資產(chǎn)排名前20位的ETF在4月共吸引了401.2億美元的凈流入。

ETFGI創(chuàng)始人Deborah Fuhr總結(jié)道：“標(biāo)普500指數(shù)在四月份下降了4.08%，但在2024年年初至今上漲了6.04%。除美國外的發(fā)達(dá)市場指數(shù)在四月份下降了2.74%，但在2024年年初至今上漲了2.38%。在四月份，盧森堡（下降9.04%）和以色列（下降6.46%）在發(fā)達(dá)市場中降幅最大。新興市場指數(shù)在四月份上升了1.64%，但在2024年年初至今上漲了3.75%，其中土耳其（上漲11.24%）和中國（上漲5.92%）的增幅最大。”

美國ETF市場“降溫”，4月總規(guī)模下降3015.8億美元

根據(jù)美國投資公司協(xié)會（ICI）的數(shù)據(jù)，4月美國ETF的總資產(chǎn)為8.54萬億美元，這個數(shù)據(jù)包括交易所交易基金發(fā)行和贖回的份額價值。

整個4月，美國市場所有ETF的資產(chǎn)總規(guī)模減少了3015.8億美元、環(huán)比下降3.4%。而在過去12個月里，美國ETF資產(chǎn)增加了1.58萬億美元、增幅達(dá)22.7%。

從不同類型產(chǎn)品的規(guī)模來看，自2023年4月以來，美國股票ETF的總資產(chǎn)增加了1.26萬億美元，國際股票ETF則增加了1548.9億美元。截至今年4月底，債券型ETF的總資產(chǎn)為1.52萬億美元，混合型ETF為353.7億美元，商品型ETF的資產(chǎn)管理規(guī)模為1453.5億美元。

單只產(chǎn)品方面，常見的幾只基金，例如Vanguard 500 Index Fund（VOO）和iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF（AGG）在資金流入榜單上均名列前茅，分別流入了77億美元和32億美元。

另一個值得注意的是，雖然4月比特幣價格整體下滑，但iShares Bitcoin Trust（IBIT）仍然吸引了16億美元的資金凈流入，并且有望在短時間內(nèi)成為規(guī)模最大的現(xiàn)貨比特幣ETF。

此外，4月還有一只顯著吸引資金流入的產(chǎn)品是Pacer U.S. Cash Cows 100 ETF（COWZ），單月凈流入資產(chǎn)達(dá)13億美元。作為一只高現(xiàn)金流ETF，COWZ提供了一種對沖高估值科技股泡沫的工具，投資策略是追蹤提供健康且高額現(xiàn)金流的公司，其投資組合配置呈現(xiàn)行業(yè)“中立風(fēng)格”，不持有任何“美股七大科技巨頭”中的科技股，也意味著該產(chǎn)品不主要依賴于科技股或成長股票的表現(xiàn)，對尋求分散化投資的投資者具有吸引力。自2023年7月以來，該ETF幾乎不間斷地吸引了巨額資金流入，資產(chǎn)規(guī)模也從一年前的125億美元飆升至220億美元。

不同類型的ETF資產(chǎn)（數(shù)據(jù)來源：ICI）

歐洲：4月凈流入73.8億美元，年初至今凈流入569億美元為史上第三高

將目光轉(zhuǎn)移至歐洲，來自ETFGI的數(shù)據(jù)顯示，截至4月底，歐洲ETF行業(yè)擁有3054種產(chǎn)品、由99家ETF提供商發(fā)行，在24個國家的29個交易所上市。管理資產(chǎn)總額由去年年底的1.82萬億美元增長至1.91萬億美元，增幅為5.2%。

具體到今年4月，歐洲的上市ETF單月“吸金”73.8億美元，連續(xù)第19個月實現(xiàn)凈流入，年內(nèi)凈資金流入總額達(dá)到569億美元，為史上第三高，僅次于2021年的788.4億美元和2022年的668.3億美元。

其中，股票型ETF在4月規(guī)模新增72.1億美元，使得年初至今的凈流入額達(dá)到465億美元，相比去年同期的274.9億美元實現(xiàn)大幅增長；固收型ETF新增33.1億美元，年內(nèi)資金凈流入達(dá)到145.6億美元，低于2023年同期的223.7億美元；此外，商品型ETF/ETP在4月報告了38.9億美元的凈流出。

數(shù)據(jù)還顯示，今年4月凈流入金額最多的ETF是iShares Core S&P 500 UCITS ETF - Acc （CSSPX SW），新增17億美元。而前20只新增資產(chǎn)最多的ETF在4月共吸引了117.3億美元的資金流入。

2024年4月歐洲規(guī)模新增排名前十ETF

日本：央行取消購買ETF，但持有ETF賬面利潤創(chuàng)歷史新高

東京證券交易所披露的月報顯示，4月上旬，受年初日本股市上揚走勢反轉(zhuǎn)及中東局勢日益緊張的影響，行情大幅下跌，隨后在美國納斯達(dá)克指數(shù)創(chuàng)出新高后開始回升。中旬，由于中東風(fēng)險重現(xiàn)以及對美國推遲降息的擔(dān)憂，行情急速大幅下跌。下旬，受中東風(fēng)險消退和美股價格上漲的影響，市場恢復(fù)活力，但隨后由于對日本國內(nèi)企業(yè)盈利擔(dān)憂的加劇，市場急轉(zhuǎn)直下，致使行情波動劇烈。月底，在日本央行寬松貨幣政策和美國股價走高的支撐下，行情大幅回升。

今年3月，日本央行自2007年2月以來，時隔17年首次加息。同時，日本央行還宣布將取消購買ETF和房地產(chǎn)投資信托基金（REITs），但將繼續(xù)購買日本國債。

有業(yè)內(nèi)人士對此指出，取消ETF和REITs的購買意味著日本央行減少了對股票市場的支持，有可能會對日本股市產(chǎn)生影響，因為央行不再直接增加對股市的投資。也有券商表示，購買ETF的舉措實際上是為了給股市“托底”，雖然本次日本央行官宣停止ETF購買，但實際從2023年Q4開始，日本央行已停止對日股ETF的增持，邊際影響同樣有限。

值得一提的是，根據(jù)近日日本央行披露的最新數(shù)據(jù)，截至2023財年末，其持有的ETF賬面利潤創(chuàng)下同期新高。這些ETF總市值接近74.5萬億日元（約合4700億美元），該數(shù)字比去年同期增加了20多萬億日元。截至3月底，ETF的賬面利潤為37.3萬億日元（約合2400億美元），這是一年前的兩倍多。

根據(jù)上述月報，今年4月日本成交金額排名前5的上市ETF分別是：