私募狂買(mǎi)今年上市ETF13.64億份 量化配置熱情超過(guò)主觀(guān)策略

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

今年以來(lái)，ETF受到各方資金關(guān)注，私募機(jī)構(gòu)也成為購(gòu)買(mǎi)ETF的一股活躍資金。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至5月29日，共有78家私募機(jī)構(gòu)旗下114只產(chǎn)品進(jìn)入今年上市的49只ETF前十大持有人名單，合計(jì)持有ETF份額13.64億份。

記者注意到，量化私募購(gòu)買(mǎi)ETF的熱情超過(guò)主觀(guān)策略，合計(jì)有20家量化私募旗下31只產(chǎn)品持有今年上市ETF份額4.50億份。此外，從私募規(guī)模來(lái)看，小規(guī)模私募購(gòu)買(mǎi)ETF 最積極，大規(guī)模私募購(gòu)買(mǎi)ETF份額最多。

視覺(jué)中國(guó)圖

銓景基金FOF基金經(jīng)理鄭彥欣告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，今年以來(lái)，量化私募購(gòu)買(mǎi)ETF，有兩個(gè)方面的原因。首先是降低費(fèi)率，隨著監(jiān)管部門(mén)對(duì)量化交易的新要求，交易成本或有所增高，ETF具有費(fèi)率較低的優(yōu)勢(shì)；其次是ETF市場(chǎng)不斷擴(kuò)容，部分量化機(jī)構(gòu)加大ETF高頻交易策略產(chǎn)品線(xiàn)的開(kāi)發(fā)，所以購(gòu)買(mǎi)ETF的量有所增加。

玄元投資購(gòu)買(mǎi)份額居首

近年來(lái)，ETF以其多樣化產(chǎn)品、較高流動(dòng)性和較低投資成本，逐漸成為私募機(jī)構(gòu)的配置工具?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，私募機(jī)構(gòu)在操作中越來(lái)越多地配置行業(yè)主題類(lèi)ETF等。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至5月29日，一共有78家私募機(jī)構(gòu)旗下114只產(chǎn)品進(jìn)入今年上市的49只ETF前十大持有人名單，合計(jì)持有ETF份額13.64億份。從主觀(guān)策略私募來(lái)看，有33家主觀(guān)私募旗下44只產(chǎn)品合計(jì)持有今年上市ETF份額4.18億份。此外，有25家混合私募旗下39只產(chǎn)品合計(jì)持有今年上市ETF份額4.96億份。

截至5月29日，78家購(gòu)買(mǎi)年內(nèi)上市ETF的私募機(jī)構(gòu)中，71家私募機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)年內(nèi)上市ETF份額超過(guò)200萬(wàn)份。其中，22家私募機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)份額200萬(wàn)～500萬(wàn)份，16家私募機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)份額500萬(wàn)～1000萬(wàn)份，26家私募機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)份額1000萬(wàn)～5000萬(wàn)份，8家私募機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)份額超過(guò)5000萬(wàn)份。

值得一提的是，玄元投資購(gòu)買(mǎi)年內(nèi)上市ETF份額1.2億份居首，上海鶴禧私募購(gòu)買(mǎi)年內(nèi)上市ETF份額1.14億份緊隨其后。

數(shù)據(jù)顯示，規(guī)模較大的私募購(gòu)買(mǎi)ETF份額最多。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至5月29日，8家規(guī)模100億元以上的私募旗下18只產(chǎn)品合計(jì)持有今年上市ETF份額2.76億份，有7家規(guī)模50億～100億元的私募旗下11只產(chǎn)品持有上市ETF份額2.16億份。百億私募迎水投資旗下的迎水月異15號(hào)，持有易方達(dá)中證A50ETF1000萬(wàn)份。此外，迎水巡洋11號(hào)持有嘉實(shí)標(biāo)普生物科技精選行業(yè)指數(shù)基金（QDII）750萬(wàn)份。

與此同時(shí)，小型私募機(jī)構(gòu)則購(gòu)買(mǎi)ETF 最積極。有28家規(guī)模0～5億元的私募旗下35只產(chǎn)品合計(jì)持有今年上市ETF份額2.31億份。另外有12家規(guī)模5億～10億元的私募旗下17只產(chǎn)品合計(jì)持有今年上市ETF份額1.79億份。比如，紐富斯投資旗下包括紐富斯惠豐5號(hào)在內(nèi)的4只產(chǎn)品，扎堆持有ETF產(chǎn)品，循遠(yuǎn)資產(chǎn)旗下的循遠(yuǎn)安心金選十六號(hào)等3只產(chǎn)品，扎堆持有銀華中證油氣資源指數(shù)基金2439萬(wàn)份。

量化購(gòu)買(mǎi)份額超過(guò)主觀(guān)

今年初，量化私募旗下產(chǎn)品遭遇微盤(pán)股流動(dòng)性危機(jī)，管理層加強(qiáng)對(duì)量化私募基金的監(jiān)管力度，尤其加強(qiáng)了高頻量化交易的監(jiān)管。量化私募降頻成為大趨勢(shì)，中低頻策略受到量化私募的青睞。隨著ETF市場(chǎng)不斷擴(kuò)容，量化私募購(gòu)買(mǎi)ETF的熱情超過(guò)主觀(guān)策略私募。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至5月29日，一共有20家量化私募旗下31只產(chǎn)品合計(jì)持有今年上市ETF份額4.50億份，超過(guò)主觀(guān)策略的4.18億份。

比如，百億量化私募思勰投資旗下私募產(chǎn)品扎堆持有ETF現(xiàn)象明顯，思勰投資安欣八號(hào)一期等3只產(chǎn)品扎堆持有嘉實(shí)上證科創(chuàng)板生物醫(yī)藥ETF1000萬(wàn)份。

思勰投資旗下安欣九號(hào)一期等2只量化私募產(chǎn)品，合計(jì)持有鵬華道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)基金（QDII）642萬(wàn)份；思勰投資旗下思勰投資安欣六號(hào)一期等3只產(chǎn)品，合計(jì)持有匯添富中證信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)ETF600萬(wàn)份。

此外，百億量化私募梅山保稅港區(qū)凌頂投資旗下的2只量化私募產(chǎn)品，也持有鵬華道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)基金（QDII）的份額超過(guò)1200萬(wàn)份。

到底是什么原因讓量化私募積極購(gòu)買(mǎi)ETF？

中安鼎盛投資合伙人陳伯仲告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，量化私募買(mǎi)ETF基于量化ETF策略的持倉(cāng)需求。有部分量化策略是需要圍繞寬基指數(shù)進(jìn)行交易，在股指期貨升貼水不穩(wěn)定的情況下，量化產(chǎn)品就會(huì)交易寬基指數(shù)的ETF，比如量化ETF期權(quán)策略、量化ETF套利策略、ETF的T0策略等。此外，量化指數(shù)增強(qiáng)策略為了穩(wěn)定當(dāng)前超額，就會(huì)買(mǎi)入對(duì)應(yīng)的寬基ETF，在超額收益難以實(shí)現(xiàn)的階段，這種交易可以避免超額發(fā)生較大的波動(dòng)。

封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)圖