AI PC概念股活躍，英力股份連續(xù)“20cm”漲停 公司：相關(guān)業(yè)務(wù)占比目前不會(huì)特別大

每經(jīng)記者 王晶    每經(jīng)編輯 梁梟    

今日（5月22日），“AI PC”概念股繼續(xù)上漲。

截至今日收盤，英力股份（SZ300956，股價(jià)19.03元，市值25.12億元）錄得“20cm”兩連板，中科創(chuàng)達(dá)（SZ300496，股價(jià)50.94元，市值234.3億元）漲超10%，雷神科技（BJ872190，股價(jià)16.52元，市值16.52億元）漲超9%，信音電子（SZ301329，股價(jià)19.29元，市值32.83億元）漲超6%，思泉新材（SZ301489，股價(jià)80.07元，市值46.19億元）漲逾4%。

消息面上，北京時(shí)間5月21日，微軟首次介紹了一個(gè)專為AI體驗(yàn)而設(shè)計(jì)的Windows PC品類：Windows 11 AI PC。微軟表示，Windows 11 AI PC是更快、更智能的Windows PC，能夠幫助用戶完成在其他PC上無法實(shí)現(xiàn)的事情。用戶可以通過“回顧”（Recall）輕松回憶和找尋此前在PC上看過的內(nèi)容；抑或是借助實(shí)時(shí)字幕突破語言障礙，該功能可以將包含中文在內(nèi)的40多種語音實(shí)時(shí)翻譯成英文字幕。

據(jù)機(jī)構(gòu)Canalys預(yù)測，2024年全球AI PC出貨量將達(dá)到4800萬臺(tái)，滲透率18%。到2028年，AI PC出貨量將達(dá)到2.05億臺(tái)，2024年至2028年期間的復(fù)合年增長率達(dá)44%。

AI PC概念股持續(xù)走強(qiáng)

經(jīng)過30多年的發(fā)展，PC形式經(jīng)歷了由桌面PC到筆記本電腦再到平板電腦的變化，滲透率已接近天花板，人們對(duì)傳統(tǒng)PC的需求更多源于自然的換機(jī)周期。從出貨量看，PC整體呈現(xiàn)周期性的特征。2020年—2021年受疫情影響，人們對(duì)遠(yuǎn)程辦公、在線娛樂等需求增多，帶動(dòng)了PC的一波需求。但隨著人們生活回歸正常，PC供給過剩，PC產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)了兩年的下行調(diào)整。然而，生成式AI和LLM（大語言模型）的飛躍式發(fā)展，讓PC廠商們及上游供應(yīng)鏈看到了新的曙光。

具體到廠商方面，聯(lián)想目前已經(jīng)把AI擴(kuò)展到各類中高端產(chǎn)品系列，如消費(fèi)Yoga、游戲本Legion、中小企業(yè)用戶ThinkBook和商用ThinkPad等；今年3月初，蘋果發(fā)布了搭載M3芯片的AI筆記本MacBook Air，可實(shí)現(xiàn)語音轉(zhuǎn)文本、翻譯、文本預(yù)測、視覺理解等功能；隨后不久，微軟發(fā)布Surface Laptop 6商用版和Surface Pro 10商用版，兩款A(yù)I PC均搭載了英特爾酷睿Ultra處理器、為生成式AI設(shè)計(jì)的NPU和Copilot鍵。

西南證券研報(bào)認(rèn)為，AI PC將深入變革PC產(chǎn)業(yè)。“AI PC是為每個(gè)人量身定制的個(gè)人AI助理，不僅提高生產(chǎn)效率，簡化工作流程，且更好地掌握用戶的使用習(xí)慣，保護(hù)個(gè)人隱私和數(shù)據(jù)安全。”

AI PC的熱潮也影響到了資本市場。近期，相關(guān)概念股走向，其中英力股份錄得“20cm”兩連板。公開資料顯示，公司的主要產(chǎn)品為筆記本電腦結(jié)構(gòu)件模組及相關(guān)精密模具、光伏組件。

客戶方面，英力股份與聯(lián)寶、仁寶、緯創(chuàng)、華勤等知名筆記本電腦代工廠建立合作關(guān)系，服務(wù)的筆記本電腦終端應(yīng)用品牌包括聯(lián)想、戴爾、宏碁、惠普以及小米、榮耀等。

盡管近兩天股價(jià)大幅上漲，英力股份近來的業(yè)績表現(xiàn)卻不佳。2023年財(cái)報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入14.84億元，同比增長8.14%；歸屬于上市公司股東的凈利潤﹣3501.33萬元，虧損額較上年同期增加25.72%。

對(duì)于去年虧損增加的原因，公司解釋稱，主要系2023年度為推進(jìn)戰(zhàn)略發(fā)展，拓寬主營業(yè)務(wù)范圍，公司進(jìn)入光伏行業(yè)。在公司原有筆記本電腦及相關(guān)精密模具業(yè)務(wù)企穩(wěn)復(fù)蘇的情況下，因光伏新業(yè)務(wù)開展的前期投入較大，市場變動(dòng)劇烈，項(xiàng)目進(jìn)展及結(jié)算暫時(shí)未達(dá)預(yù)期。

為進(jìn)一步了解AI PC的訂單情況，5月22日下午，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電英力股份證券部了解情況。一位工作人員表示：“我們是聯(lián)想的合作供應(yīng)商，所以聯(lián)想推出的一些AI PC產(chǎn)品我們是有參與的，最近公司內(nèi)部在統(tǒng)計(jì)AI PC業(yè)務(wù)的占比，還沒看到具體數(shù)據(jù)，但現(xiàn)在AI PC的發(fā)展剛開始，特別大的占比從目前這個(gè)情況來講，應(yīng)該不會(huì)。”

與此同時(shí)，英力股份在互動(dòng)平臺(tái)回應(yīng)投資者提問表示：“AI PC是PC未來重要的發(fā)展趨勢，公司始終密切關(guān)注行業(yè)發(fā)展及客戶需求的變化情況，并將積極把握行業(yè)發(fā)展趨勢，行業(yè)內(nèi)如有合適的并購機(jī)會(huì)，公司必將審慎研究，積極把握。”

近兩日股價(jià)漲幅較多的上市公司還有思泉新材。這家公司主要產(chǎn)品為石墨散熱片、導(dǎo)熱墊片、熱管、均溫板等熱管理材料，可廣泛應(yīng)用于手機(jī)、筆記本電腦、平板電腦、可穿戴設(shè)備等消費(fèi)電子終端。目前，思泉新材服務(wù)的終端品牌有小米、vivo、三星、谷歌、偉創(chuàng)力等。

業(yè)績方面，2023年度思泉新材實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.34億元，同比增長2.74%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為5457.51萬元，同比下降6.60%。

以往思泉新材客戶大多為手機(jī)行業(yè)，2023年公司在筆記本電腦、服務(wù)器、新能源汽車等行業(yè)的客戶開發(fā)情況備受關(guān)注。對(duì)此，公司在日前發(fā)布的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中稱：“2023年公司積極開發(fā)筆電、通信、新能源等其他行業(yè)的客戶，服務(wù)器、新能源汽車、光伏儲(chǔ)能、筆電等業(yè)務(wù)收入均有較大比例增長，客戶結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化??在AI融合趨勢的推動(dòng)下，消費(fèi)電子行業(yè)的進(jìn)化促成了散熱應(yīng)用市場的擴(kuò)容，對(duì)綜合散熱方案提出了更嚴(yán)格的功能性和性能需求，公司將加快推進(jìn)‘熱管理材料+熱管理組件+熱管理系統(tǒng)’的產(chǎn)品策略落地。”

多家A股上市公司回應(yīng)AI PC業(yè)務(wù)

隨著AI PC快速發(fā)展，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在互動(dòng)易平臺(tái)上，也有不少A股上市公司主動(dòng)回應(yīng)了AI PC業(yè)務(wù)的情況。

其中，億道信息（SZ001314，股價(jià)42.97元，市值61.01億元）表示，公司一直在關(guān)注AI技術(shù)和其能力的拓展與進(jìn)步，并依托億道研究院，加快AI在公司硬件產(chǎn)品的賦能，目前基于各主流平臺(tái)的AI PC項(xiàng)目如期研發(fā)中，進(jìn)展順利。此外，公司還可以提供AIGC生成式AI本地化解決方案，基于AI計(jì)算平臺(tái)，運(yùn)用不同的深度學(xué)習(xí)推理套件，適配各類型的AI加速引擎技術(shù)，支持主流AI框架及豐富的大語言、文生圖、圖生圖模型。

中科創(chuàng)達(dá)披露稱，公司和芯片廠商緊密合作，可以提供AI PC端側(cè)品類的整體解決方案。公司將發(fā)揮自身在終端、操作系統(tǒng)、邊緣計(jì)算、軟件以及生態(tài)合作方面的優(yōu)勢為客戶賦能，共同推動(dòng)AI PC產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

鵬鼎控股（SZ002938，股價(jià)28.95元，市值671.8億元）表示，公司具備AI PC、AI手機(jī)及AI服務(wù)器等AI相關(guān)領(lǐng)域所用的PCB產(chǎn)品技術(shù)儲(chǔ)備及生產(chǎn)能力。普利特（SZ002324，股價(jià)10.16元，市值113.2億元）稱，公司LCP薄膜產(chǎn)品可以應(yīng)用于5.5G、6G、WiFi7、AI服務(wù)器，AI PC等領(lǐng)域的終端產(chǎn)品中。

值得注意的是，“AI PC概念股”為AI PC提供的產(chǎn)品與過去傳統(tǒng)的消費(fèi)電子領(lǐng)域所應(yīng)用的產(chǎn)品是否有區(qū)別仍需要進(jìn)一步觀察。而未來AI PC在算力、算法等核心領(lǐng)域仍待突破。

3月27日，英特爾曾攜手微軟聯(lián)合公布了對(duì)于AI PC的定義標(biāo)準(zhǔn)：需要有NPU、CPU和GPU，并支持微軟Copilot，鍵盤直接有Copilot物理按鍵。西南證券在研報(bào)中表示：“CPU、GPU和NPU每個(gè)元件都有AI專用加速功能，上述各部分可根據(jù)計(jì)算類型分配AI工作。NPU可為照片、音頻和視頻處理等低強(qiáng)度AI提供卓越效率，比云端計(jì)算響應(yīng)時(shí)間更快，延長續(xù)航并提高性能，同時(shí)終端處理確保數(shù)據(jù)安全。GPU和CPU用于更重的AI任務(wù)，因同時(shí)執(zhí)行多個(gè)AI模型可能會(huì)使運(yùn)算能力有限的NPU過載；如果需要，NPU和GPU甚至可合作運(yùn)行大語言模型。”

天風(fēng)證券則在研報(bào)中表示，AI PC主要新增NPU單元，存儲(chǔ)容量提升，散熱要求更高。

封面圖片來源：每經(jīng)記者 張建 攝（資料圖）