券商自營(yíng)一季度大量減倉(cāng)小盤(pán)股 加倉(cāng)高股息板塊

每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 彭水萍    

近日，券商自營(yíng)最新持股情況出爐。

截至4月29日晚間，A股公司的2023年年報(bào)、2024年一季報(bào)披露完畢。據(jù)Choice據(jù)統(tǒng)計(jì)，從A股上市公司一季報(bào)的十大股東信息來(lái)看，2024年一季度，券商自營(yíng)持有466只A股，環(huán)比2023年末大幅下降851只。2024年一季度也是最近幾年券商自營(yíng)持有A股環(huán)比明顯減少的一個(gè)季度。

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據(jù)統(tǒng)計(jì)，券商自營(yíng)2024年一季度退出十大股東的970多只個(gè)股中，小市值公司占比較高。此外，相比以往，2024年一季度末券商自營(yíng)扎堆買(mǎi)入小盤(pán)股的現(xiàn)象也明顯減少。

不過(guò)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，在拋棄小盤(pán)股的同時(shí)，券商自營(yíng)并沒(méi)有放棄對(duì)熱點(diǎn)的追逐，高股息板塊成為多家券商自營(yíng)2024年一季度的新寵。

股價(jià)波動(dòng)或是撤退主因

事實(shí)上，自2018年末以來(lái)，券商自營(yíng)持有的A股呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，2018年末總共有164只，2021年、2022年末分別增加至570只、775只，2023年末大幅增長(zhǎng)到1317只，其中僅2023年一年就增加了542只。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，對(duì)比2023年末，2024年一季度券商自營(yíng)退出十大股東的A股多達(dá)974只，其中中小市值公司占比較高。Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至2024年3月末，這974只個(gè)股中有760只個(gè)股的總市值在50億元以下，占比為78%，其中市值不足30億元的小微盤(pán)個(gè)股總共有470只，占比達(dá)到48%。如此可見(jiàn)，小盤(pán)股是2024年一季度券商自營(yíng)集中減倉(cāng)的對(duì)象。

此外，相比以往，2024年一季度末券商自營(yíng)扎堆買(mǎi)入小盤(pán)股的現(xiàn)象也明顯減少。

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2023年末，十大股東中券商自營(yíng)數(shù)量不少于4只的A股總共有143只，其中有6只A股十大股東中的券商數(shù)量達(dá)到7只，且均為小市值個(gè)股，而截至2024年一季度末，十大股東中券商自營(yíng)數(shù)量不少于4只的A股只剩下2只，分別為勝通能源、宏創(chuàng)控股。

值得一提的是，上述143只A股呈現(xiàn)出鮮明的小微盤(pán)特征，其中有121只A股截至2024年一季度末的總市值不足40億元。

從上述數(shù)據(jù)來(lái)看，2023年作為市場(chǎng)熱點(diǎn)的小盤(pán)風(fēng)格一度是券商自營(yíng)熱衷追逐的對(duì)象，不過(guò)當(dāng)熱度褪去時(shí)，券商也會(huì)果斷脫身。

有分析認(rèn)為，2024年一季度小微盤(pán)股價(jià)大幅波動(dòng)或是券商自營(yíng)選擇從中撤退的主要原因之一。

自營(yíng)板塊拖累券商業(yè)績(jī)

經(jīng)過(guò)一番大幅調(diào)倉(cāng)，券商自營(yíng)持倉(cāng)中小盤(pán)股的含量有所下降。據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年一季度末，券商自營(yíng)持有的466只A股中，市值低于40億元的個(gè)股總共有210只，占比為45%。

具體而言，在上述466只A股中，2024年一季度獲得券商自營(yíng)加倉(cāng)的A股有93只，被券商自營(yíng)減倉(cāng)的A股有228只，還有123只A股新進(jìn)十大股東行列。其中，券商自營(yíng)減倉(cāng)較多的A股包括恒大高新、東方通、萬(wàn)方發(fā)展、易明醫(yī)藥、浩豐科技、華升股份、中威電子、ST易聯(lián)眾、恒天海龍等。這些個(gè)股同樣以“小票”居多，其中多數(shù)個(gè)股4月30日收盤(pán)的市值已不足20億元。此外，券商自營(yíng)加倉(cāng)較多的A股包括宏創(chuàng)控股、皇氏集團(tuán)、佳先股份、陜國(guó)投A、北京君正、伊之密、美邦科技等。

值得注意的是，折戟小微盤(pán)之后，2024年一季度，券商自營(yíng)紛紛開(kāi)始追逐作為新熱點(diǎn)的高股息及資源板塊。

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，根據(jù)A股上市公司的十大股東信息，2024年一季度，券商自營(yíng)加倉(cāng)（含新進(jìn)十大股東）或者維持持股不變的A股總共有238只，其中來(lái)自高股息、資源板塊的個(gè)股不在少數(shù)。相比之下，從2023年四季度的機(jī)構(gòu)持股情況來(lái)看，彼時(shí)券商持股中少有高股息板塊個(gè)股。

然而，2024年一季度券商權(quán)益類(lèi)自營(yíng)大幅調(diào)整的成效有待后市檢驗(yàn)。從各上市券商已經(jīng)披露的一季報(bào)來(lái)看，自營(yíng)板塊成為拖累券商業(yè)績(jī)的主要因素。從頭部上市券商一季報(bào)來(lái)看，多數(shù)頭部券商的投資業(yè)務(wù)出現(xiàn)較大幅度的同比下滑，即便如此，投資業(yè)務(wù)仍然是這些券商各項(xiàng)業(yè)務(wù)中占比最高的一項(xiàng)。

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