貝萊德、富達(dá)、路博邁等外資公募三季度動向如何？忙建倉、調(diào)組合、控風(fēng)險

每經(jīng)記者 李娜    每經(jīng)編輯 彭水萍

公募基金三季報漸進(jìn)高潮，貝萊德、路博邁和富達(dá)等一批外資公司公募基金旗下產(chǎn)品運(yùn)行情況也浮出水面。

富達(dá)傳承6個月“忙建倉”：股票持倉從48%提升至超九成

成立于2023年4月25日，經(jīng)過半年的運(yùn)作，富達(dá)傳承6個月A基金在10月24日的單位凈值為0.8855元。

基金最新披露的三季報顯示，該基金已完成建倉，股票持倉比例從二季度末的48.39%提升至90.41%，資產(chǎn)凈值合計為10.16億元。

具體來看，A股投資比例為75.7%，港股投資比例為14.87%，主要布局非日常生活消費(fèi)品。

相比二季度末，該基金的前十大重倉股中更換了一半，新面孔分別為中國人壽、中國海外發(fā)展、重慶啤酒、招商銀行和中國平安。從配置比例來看，前十大重倉股未有超配品種，頭號重倉股貴州茅臺持股數(shù)量為17900股，占基金資產(chǎn)凈值的比例也只有3.17%。

基金經(jīng)理周文群也維持了2023年四季度經(jīng)濟(jì)見底回升的判斷。其認(rèn)為，雖然修復(fù)的速度仍存在低于預(yù)期的可能，但是整體企穩(wěn)向好的方向不會逆轉(zhuǎn)，進(jìn)一步下探的風(fēng)險不大。目前海外和國內(nèi)的庫存水平都處于歷史低位，9月份出口改善明顯，海外補(bǔ)庫已有跡可循，國內(nèi)補(bǔ)庫雖然暫時還不明顯，但去庫已接近尾聲，隨著PPI企穩(wěn)回升至環(huán)比轉(zhuǎn)正，漲價因素也將推動補(bǔ)庫。預(yù)計國內(nèi)的政策轉(zhuǎn)向到實(shí)體經(jīng)濟(jì)有所反映需要一些時間，海外和國內(nèi)的補(bǔ)庫共振在四季度依然可期。此外，進(jìn)入10月以來，可以看到中美高層的各種活動也進(jìn)一步加強(qiáng)，預(yù)計中美關(guān)系將有所回暖，利于外資流入?？偨Y(jié)而言，當(dāng)前市場整體情緒有些過度悲觀，在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)、海外流動性預(yù)期邊際改善、中美關(guān)系有望緩和的背景下，四季度權(quán)益市場仍將有所反彈，反彈高度及持續(xù)性主要取決于基本面恢復(fù)的節(jié)奏。

而在后市布局上，周文群認(rèn)為，依然以經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇主線的消費(fèi)、材料、工業(yè)板塊為主；同時看好消費(fèi)電子周期回升，以及醫(yī)藥政策影響進(jìn)入尾聲帶來的投資機(jī)會；此外，持續(xù)看好進(jìn)可攻退可守的能源板塊，若宏觀改善將帶來對能源需求的增加，即使不及預(yù)期其高股息也將成為確定性較高的收益來源?？偨Y(jié)來說大方向仍看好由基本面引導(dǎo)的反彈行情，但若經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期，會及時調(diào)整組合結(jié)構(gòu)，適當(dāng)切換至偏防御及宏觀相關(guān)性較低的偏成長的板塊。 

路博邁中國機(jī)遇：穩(wěn)步建倉

作為路博邁基金旗下首只權(quán)益類產(chǎn)品，路博邁中國機(jī)遇基金成立于2023年6月16日，其首任基金經(jīng)理則是曾經(jīng)征戰(zhàn)十年的公募女將魏曉雪。

最新披露的三季報顯示，該基金選擇了穩(wěn)步建倉策略。截至10月24日單位凈值為0.9396元，凈值跌幅約為6%。

數(shù)據(jù)進(jìn)一步顯示，截至今年9月30日，該基金股票持倉比例為73.19%，產(chǎn)品規(guī)模約為3.24億元。 

從持倉來看，路博邁中國機(jī)遇的前十大重倉股依次為石頭科技、康恩貝、新寶股份、東方雨虹、桐昆股份、華旺科技、格力電器、博威合金、華泰證券和譜尼測試。前五大重倉股均處于超配地位。

基金經(jīng)理魏曉雪也表示，由于基金新設(shè)成立，處于建倉期，因此采取了穩(wěn)步建倉策略。持倉結(jié)構(gòu)偏向于均衡，既包含了經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇過程中受益的相關(guān)行業(yè)，也包含了今年在人民幣貶值背景下較為受益的出口相關(guān)的消費(fèi)行業(yè)，同時也看好在中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大背景下，以高端制造升級、汽車及電動車的產(chǎn)業(yè)發(fā)展、AI技術(shù)浪潮帶來的科技機(jī)會等成長屬性較強(qiáng)的投資機(jī)會。

從行業(yè)分布來看，三季度表現(xiàn)最好的行業(yè)是以周期為代表的行業(yè)，如煤炭、石油石化、鋼鐵等，非銀和銀行亦小幅上漲。其中，煤炭行業(yè)單季度漲幅超過10%。表現(xiàn)較弱的為以科技為主的傳媒、計算機(jī)、軍工、電力設(shè)備等，其中電力設(shè)備、計算機(jī)和傳媒的單季度跌幅均在10%以上。行業(yè)間的二級市場表現(xiàn)極致分化。

貝萊德中國新視野：規(guī)模跌破30億元

作為公司首只權(quán)益類基金，貝萊德中國新視野基金成立于2021年9月7日。截至10月24日，貝萊德中國新視野A凈值只剩下5毛多。最新的披露的三季報顯示，截至9月底，該基金股票持倉比例為83.66%，資產(chǎn)凈值從二季度末的35.45億元，降至9月底的29.98億元。而這只基金首發(fā)募資超過66億元。

根據(jù)最新披露的三季報，寧波銀行、藥明康德、紫金礦業(yè)、今世緣和快手-W在三季度進(jìn)入基金前十大流通股股東名單，洛陽鉬業(yè)和貴州茅臺則是處于超配地位。

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