每日經(jīng)濟(jì)新聞 2024-04-09 21:12:12
◎光智科技的控股股東,擬向其子公司增資8億元。光智科技的這家子公司連續(xù)兩年虧損,但估值接近上市公司市值。交易所下發(fā)關(guān)注函,要求公司補(bǔ)充說明交易定價(jià)是否公允等問題?!睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者以投資者身份從光智科技方面了解到:本次定價(jià)確實(shí)參考了上市公司市值,在主營業(yè)務(wù)收入上,擬增資子公司已占到上市公司的80%以上。
每經(jīng)記者 楊煜 每經(jīng)編輯 文多
4月8日晚,在光智科技(SZ300489,股價(jià)20.97元,市值28.87億元)宣布控股股東擬向子公司增資8億元后不久,交易所下發(fā)關(guān)注函,要求公司補(bǔ)充說明本次增資具體背景、增資資金主要用途、交易定價(jià)是否公允、擬增資子公司增收不增利的原因等。
圖片來源:關(guān)注函截圖
公告顯示,本次交易定價(jià)是基于“雙方友好協(xié)商”,同意擬增資子公司100%股權(quán)投前估值26億元,幾乎與光智科技目前市值相當(dāng)。
對(duì)此,《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者4月9日以投資者身份致電光智科技,詢問定價(jià)依據(jù)。對(duì)方表示本次定價(jià)確實(shí)參考了上市公司市值,并進(jìn)一步解釋:一方面,在主營業(yè)務(wù)收入上,擬增資子公司已占到上市公司的80%以上;另一方面,參考上市公司整體市值進(jìn)行估值也是在保護(hù)中小股東的利益。
據(jù)光智科技公告,公司控股股東佛山粵邦投資有限公司(以下簡稱“粵邦投資”)擬以現(xiàn)金形式向公司全資子公司安徽中飛科技有限公司(以下簡稱“安徽中飛”)增資8億元。其中,約1.54億元計(jì)入安徽中飛注冊(cè)資本,6.46億元計(jì)入安徽中飛資本公積。增資后,粵邦投資持有安徽中飛23.53%的股份。
值得注意的是,本次增資定價(jià)是基于“雙方友好協(xié)商”,參照上市公司整體市值,確定安徽中飛100%股權(quán)投前估值26億元。Wind數(shù)據(jù)顯示,4月1日至4月3日,光智科技總市值分別為25.77億元、25.47億元、26.16億元,與安徽中飛26億元的估值接近,但相比于安徽中飛3.49億元的凈資產(chǎn)高。
對(duì)此,交易所要求光智科技說明本次交易定價(jià)依據(jù)的合理性、是否公允,以及粵邦投資擬用于增資的具體資金來源。
4月9日,《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者以投資者身份致電光智科技,詢問參照上市公司整體市值的合理性。光智科技方面解釋道:從上市公司整體來看,其主營業(yè)務(wù)和利潤點(diǎn)都在安徽中飛這邊,在主營業(yè)務(wù)收入方面,安徽中飛已占到上市公司的80%以上;另一方面,參考上市公司整體市值進(jìn)行估值也是在保護(hù)中小股東的利益。
近年來,伴隨實(shí)際控制人變更,光智科技大舉進(jìn)軍紅外光學(xué)與激光器件市場。子公司安徽中飛與滁州市瑯琊國有資產(chǎn)運(yùn)營有限公司共同投資安徽光智科技有限公司(以下簡稱“安徽光智”),并由安徽光智具體實(shí)施“紅外光學(xué)與激光器件產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”。
據(jù)4月8日的增資公告,2022年,安徽中飛實(shí)現(xiàn)營收7.39億元,占到當(dāng)年光智科技營業(yè)收入的79%。2023年半年報(bào)中,雖未披露安徽中飛經(jīng)營數(shù)據(jù),但其子公司安徽光智實(shí)現(xiàn)營收4.07億元,占到當(dāng)期光智科技整體營收的85%。此外,據(jù)4月8日的增資公告,2023年,安徽中飛實(shí)現(xiàn)營收8.29億元,同比增長12.23%。
圖片來源:公告截圖
盡管安徽中飛在營收方面增長顯著,但近兩年均未盈利。2022年,公司虧損4768萬元,2023年虧損額進(jìn)一步擴(kuò)大至1.83億元。對(duì)此,交易所在關(guān)注函中要求公司說明安徽中飛營業(yè)收入與凈利潤變動(dòng)方向及幅度不一致的原因,以及虧損趨勢是否具有持續(xù)性。
與此同時(shí),作為光智科技業(yè)務(wù)與營收的主要來源,安徽中飛的業(yè)績表現(xiàn)勢必直接影響上市公司。據(jù)光智科技業(yè)績預(yù)告,2022年公司歸母凈利潤為-1.14億元,公司預(yù)計(jì)2023年歸母凈利潤還將虧損1.7億元—2.55億元。
針對(duì)業(yè)績變動(dòng),光智科技解釋稱,一方面是由于公司紅外光學(xué)業(yè)務(wù)向后端延伸的部分產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)小批量生產(chǎn),為打開市場渠道,公司組建后端產(chǎn)品銷售團(tuán)隊(duì),銷售費(fèi)用較上年同期增長55%左右;另一方面是為突破紅外光學(xué)業(yè)務(wù)后端產(chǎn)品研發(fā)技術(shù)壁壘、加速研發(fā)成果轉(zhuǎn)化,報(bào)告期研發(fā)人員數(shù)量增加并加大研發(fā)投入,研發(fā)費(fèi)用較上年同比增長100%左右。
那么,公司市場開拓成效如何?光智科技方面在電話中向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示,除安徽滁州外,公司在其他城市也成立了與紅外光學(xué)材料業(yè)務(wù)相關(guān)的子公司。
此外,2022年8月,光智科技還曾宣布安徽光智與滁州瑯琊經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)簽署了《投資協(xié)議》,就安徽光智在瑯琊經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)投資建設(shè)“紅外光學(xué)與輻射探測產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”相關(guān)事宜達(dá)成了初步合作意向。彼時(shí),光智科技表示,公司聚焦于紅外光學(xué)產(chǎn)業(yè)鏈上下游一體化發(fā)展,本次投資事項(xiàng)將進(jìn)一步提升公司紅外光學(xué)業(yè)務(wù)一體化、聚集化。
不過,“紅外光學(xué)與輻射探測產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目”的投資明細(xì)、進(jìn)度規(guī)劃、預(yù)計(jì)效益等細(xì)節(jié)至今尚未出爐。對(duì)此,光智科技方面表示,該項(xiàng)目的具體規(guī)劃可能要看后續(xù)的計(jì)劃,“還需要再判斷一下”。
封面圖片來源:視覺中國
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