每日經(jīng)濟(jì)新聞 2024-03-29 22:16:09
每經(jīng)記者 袁園 每經(jīng)編輯 廖丹
近日,A股五大上市險(xiǎn)企2023年的業(yè)績報(bào)告均已悉數(shù)出爐?!睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),去年中國人壽、中國平安、中國太保、中國人保和新華保險(xiǎn)合計(jì)實(shí)現(xiàn)投資收益3844.7億元,同比下滑15.24%。
投資收益表現(xiàn)不濟(jì)對去年保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)凈利潤直接形成拖累。五大上市險(xiǎn)企2023年合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤為1655.17億元,同比下降23.25%。“2023年是非常復(fù)雜多變的,經(jīng)營環(huán)境有很多一次性波動因素,一些挑戰(zhàn)性的下跌和震蕩對整個(gè)金融行業(yè)造成比較大的影響。”中國平安副總經(jīng)理付欣在近期的業(yè)績發(fā)布會上表示。
值得一提的是,雖然2023年的投資收益不如人意,但是上市險(xiǎn)企的管理層卻對今年的市場普遍看好,并在業(yè)績發(fā)布會上透露了投資思路。
去年A股五大上市險(xiǎn)企凈利潤遭遇下滑。具體來看,中國平安實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤856.65億元,同比下降22.83%;中國人壽實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤211.10億元,同比下降34.2%;中國太保實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤272.52億元,同比下降27.10%;新華保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤87.12億元,同比下降11.3%;中國人保實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤227.73億元,同比下降10.20%。
保險(xiǎn)公司的利潤受承保和投資兩端共同影響,通??筛爬?ldquo;三差”,即死差、費(fèi)差和利差?,F(xiàn)階段,對險(xiǎn)企利潤造成較大影響的就是利差。上市險(xiǎn)企的年報(bào)也印證了這一點(diǎn)。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)顯示,A股五大上市險(xiǎn)企的總投資收益合計(jì)3844.7億元,同比下滑15.24%。
從投資收益成效來看,五大上市險(xiǎn)企總投資收益率位于1.8%~3.3%區(qū)間,明顯低于2022年的2.4%~4.6%區(qū)間。具體到單個(gè)機(jī)構(gòu),除卻中國平安的總投資收益率為3%,較上年增長0.6個(gè)百分點(diǎn)外,其余四家險(xiǎn)企的總投資收益率均呈現(xiàn)下滑態(tài)勢。
具體來看,2023年,中國人??偼顿Y收益率為3.3%,同比下降1.3個(gè)百分點(diǎn);新華保險(xiǎn)總投資收益率為1.8%,同比下降2.5個(gè)百分點(diǎn);中國太保總投資收益率為2.6%,同比下降1.5個(gè)百分點(diǎn);中國人壽總投資收益率為2.68%,同比下降1.26個(gè)百分點(diǎn)。
與總投資收益率同步下降的還有凈投資收益率,五大上市險(xiǎn)企該項(xiàng)數(shù)據(jù)位于3.4%~4.5%區(qū)間,低于2022年的4%~5.1%區(qū)間。具體來看,中國人壽凈投資收益率為3.77%,同比下降0.23個(gè)百分點(diǎn);中國太保凈投資收益率為4%,同比下降0.3個(gè)百分點(diǎn);新華保險(xiǎn)凈投資收益率為3.4%,同比下降1.2個(gè)百分點(diǎn);中國平安凈投資收益率為4.2%,同比下降0.5個(gè)百分點(diǎn);中國人保凈投資收益率為4.5%,同比下降0.6個(gè)百分點(diǎn)。
值得一提的是,雖然投資收益率有所下滑,但是上市險(xiǎn)企卻對于今年的投資市場抱有信心。
中國人壽副總裁劉暉表示,預(yù)計(jì)今年股票市場將顯著好于過去兩年。今年以來固收市場利率持續(xù)下行,經(jīng)濟(jì)仍然在修復(fù)過程中,貨幣市場政策保持寬松基調(diào),預(yù)計(jì)今年的利率水平將維持低位。
“我們對中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?jié)M懷信心,而且經(jīng)濟(jì)改革轉(zhuǎn)型發(fā)展的空間也是很大的,在這樣一種情況下,我們堅(jiān)定看好并向著具有新經(jīng)濟(jì)特征的領(lǐng)域進(jìn)行轉(zhuǎn)型和投資布局。”新華保險(xiǎn)董事長楊玉成介紹道。
在業(yè)績發(fā)布會上,各家上市險(xiǎn)企也就投資策略給出了看法。劉暉表示,固收方面,中國人壽會在持續(xù)提升長久期配置的同時(shí),重點(diǎn)關(guān)注利率、收益率具有優(yōu)勢的銀行資本債和存款,把握交易機(jī)會。權(quán)益投資會重點(diǎn)關(guān)注高股息股票的配置價(jià)值。
“在低利率環(huán)境下,公司堅(jiān)持著資產(chǎn)久期與負(fù)債久期匹配為核心戰(zhàn)略的險(xiǎn)資投資策略。”中國平安總經(jīng)理助理兼首席投資官鄧斌表示,公司的投資風(fēng)格可概括為:戰(zhàn)略定力、穿越周期,戰(zhàn)術(shù)機(jī)動、未雨綢繆,配置均衡、分散風(fēng)險(xiǎn)。
中國人保則將進(jìn)一步加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理,強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債的聯(lián)動,提高投資方賬戶的精細(xì)化管理水平,積極支持長期國債、地方政府債的發(fā)行,進(jìn)一步加大長久期固定收益資產(chǎn)的配置力度。與此同時(shí),進(jìn)一步健全完善全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系,提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力;此外,積極把握投資機(jī)會,優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu);加快與保險(xiǎn)主業(yè)緊密相關(guān)的產(chǎn)業(yè)布局;積極推進(jìn)另類投資業(yè)務(wù)的創(chuàng)新轉(zhuǎn)型,盤活實(shí)體經(jīng)濟(jì)里面的優(yōu)質(zhì)存量資產(chǎn),滿足保險(xiǎn)資金的配置需求。
至于新華保險(xiǎn),其管理層表示,看好中國經(jīng)濟(jì),但市場環(huán)境復(fù)雜。會重點(diǎn)考慮做寬投資,比如布局一級市場、高股息、優(yōu)先股機(jī)會;行業(yè)轉(zhuǎn)型上,當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化,權(quán)益類配置也會進(jìn)行適應(yīng)性調(diào)整。
封面圖片來源:每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝
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