國(guó)金證券維持天味食品買(mǎi)入評(píng)級(jí)，B端貢獻(xiàn)高增長(zhǎng)，激勵(lì)目標(biāo)有望達(dá)成

每經(jīng)AI快訊，國(guó)金證券03月28日發(fā)布研報(bào)稱，維持天味食品（603317.SH，最新價(jià)：12.79元）買(mǎi)入評(píng)級(jí)。

業(yè)績(jī)簡(jiǎn)評(píng)：3月27日公司發(fā)布2023年報(bào)，2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收31.49億元，同比增長(zhǎng)17.02%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.57億元，同比增長(zhǎng)33.65%；扣非歸母凈利潤(rùn)4.04億元，同比增長(zhǎng)38.63%。其中，Q4實(shí)現(xiàn)營(yíng)收9.15億元，同比增長(zhǎng)16.95%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.36億元，同比增長(zhǎng)39.90%；扣非歸母凈利潤(rùn)1.23億元，同比增長(zhǎng)64.39%。同期公告2024年員工持股計(jì)劃（草案），解鎖條件為以2023年?duì)I業(yè)收入為基數(shù)，2024/2025年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率不低于10%/26.5%。激勵(lì)對(duì)象為高管、核心骨干等114人，本員工持股計(jì)劃持股規(guī)模不超過(guò)576萬(wàn)股，占公司目前總股本的0.54%。

評(píng)級(jí)理由主要包括：1）復(fù)調(diào)行業(yè)需求疲軟，食萃并表貢獻(xiàn)突出；2）產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，期間費(fèi)率擾動(dòng)，綜合凈利率提升；3）公司迎合細(xì)分化、多元化消費(fèi)趨勢(shì)。風(fēng)險(xiǎn)提示：食品安全風(fēng)險(xiǎn)；新品放量不及預(yù)期；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等風(fēng)險(xiǎn)。

AI點(diǎn)評(píng)：天味食品近一個(gè)月獲得5份券商研報(bào)關(guān)注，買(mǎi)入3家，增持1家，平均目標(biāo)價(jià)為15.44元，與最新價(jià)12.79元相比，高2.65元，目標(biāo)均價(jià)漲幅20.72%。

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(記者 胡玲)

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