券商基金早參 | 國(guó)信證券向鵬華基金推薦董事長(zhǎng)人選；南方滬深300ETF宣布降費(fèi)

｜2024年3月26日 星期二｜

NO.1 國(guó)元證券、浙商證券2023年業(yè)績(jī)出爐

國(guó)元證券3月25日晚間披露年報(bào)，2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入63.55億元，同比增長(zhǎng)18.99%；凈利潤(rùn)18.68億元，同比增長(zhǎng)7.75%；基本每股收益0.43元。公司擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.5元（含稅）。

與此同時(shí)，浙商證券披露去年業(yè)績(jī)快報(bào)，2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入176.38億元，同比增長(zhǎng)4.9%；凈利潤(rùn)17.54億元，同比增長(zhǎng)6.01%；基本每股收益0.46元。

點(diǎn)評(píng)：國(guó)元證券和浙商證券2023年的業(yè)績(jī)公告都顯示了穩(wěn)健的增長(zhǎng)，國(guó)元證券的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)分別為18.99%和7.75%；而浙商證券則有4.9%的營(yíng)業(yè)總收入增長(zhǎng)和6.01%的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)。在證券行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇和市場(chǎng)波動(dòng)性增大的背景下，這些成績(jī)顯得格外突出。國(guó)元證券和浙商證券能夠在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下取得增長(zhǎng)，說(shuō)明它們能適應(yīng)市場(chǎng)變化，及時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)控制策略。

NO.2 國(guó)信證券向鵬華基金推薦董事長(zhǎng)人選，何如掌舵超15年將卸任？

日前，國(guó)信證券發(fā)布了一則公告，透露了重要參股公司鵬華基金董事長(zhǎng)一職或?qū)⒆儎?dòng)。國(guó)信證券表示，審議通過(guò)《關(guān)于向鵬華基金管理有限公司推薦董事、董事長(zhǎng)人選的議案》。據(jù)悉，鵬華基金現(xiàn)任董事長(zhǎng)何如，自2008年12月起擔(dān)任鵬華基金董事長(zhǎng)，至今在位已超過(guò)15年。關(guān)于繼任者，目前還尚未有確切消息?？紤]到國(guó)信證券持有鵬華基金50%的股權(quán)，此次推薦董事、董事長(zhǎng)人選的決定顯得尤為重要。另外，按照之前先例，外界也將鵬華基金新任董事長(zhǎng)的目光聚焦在國(guó)信證券現(xiàn)任董事長(zhǎng)張納沙身上。

點(diǎn)評(píng)：國(guó)信證券推薦鵬華基金董事長(zhǎng)人選，引發(fā)業(yè)內(nèi)廣泛關(guān)注。首先，這意味著掌舵鵬華基金超15年的何如即將卸任；其次，關(guān)于繼任者，公告沒(méi)有明確，但按之前的先例，業(yè)內(nèi)多預(yù)期國(guó)信證券董事長(zhǎng)張納沙或?qū)⒓嫒矽i華基金董事長(zhǎng)。由于國(guó)信證券持有鵬華基金50%的股權(quán)，這一變動(dòng)在某種程度上反映了其對(duì)鵬華基金戰(zhàn)略發(fā)展方向和治理結(jié)構(gòu)的影響。因此，新任董事長(zhǎng)的戰(zhàn)略眼光、市場(chǎng)敏銳度以及團(tuán)隊(duì)建設(shè)能力對(duì)公司未來(lái)發(fā)展至關(guān)重要。

NO.3 南方滬深300ETF宣布降費(fèi)，3只滬深300ETF加入降費(fèi)大軍

南方基金宣布自3月26日起，調(diào)低旗下南方滬深300ETF費(fèi)率。具體來(lái)看，該基金的管理費(fèi)年費(fèi)率由0.5%調(diào)低至0.15%，托管費(fèi)年費(fèi)率由0.1%調(diào)低至0.05%。數(shù)據(jù)顯示，截至上周五，南方滬深300ETF規(guī)模為33.77億元，降費(fèi)后，該ETF的管理費(fèi)率和托管費(fèi)率均為同類產(chǎn)品的最低水平，這也繼易方達(dá)、工銀瑞信以外，第三只宣布降費(fèi)的滬深300ETF。整體來(lái)看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至上周五，全市場(chǎng)股票ETF總規(guī)模已達(dá)2.11萬(wàn)億元。

點(diǎn)評(píng)：南方基金宣布南方滬深300ETF降費(fèi)是資產(chǎn)管理行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的一個(gè)明顯信號(hào)。管理費(fèi)和托管費(fèi)是ETF持有成本的重要組成部分，南方基金此次調(diào)幅顯著，突顯公募公司為吸引投資者和增加市場(chǎng)份額采取的積極策略。此外，費(fèi)率水平的降低也可能對(duì)整個(gè)行業(yè)的定價(jià)策略產(chǎn)生影響，可能會(huì)引起一系列降費(fèi)響應(yīng)，造成行業(yè)內(nèi)的“費(fèi)率戰(zhàn)”，也可能會(huì)帶來(lái)業(yè)務(wù)模式和盈利結(jié)構(gòu)調(diào)整的壓力。長(zhǎng)期來(lái)看，維持高質(zhì)量服務(wù)的同時(shí)壓縮費(fèi)用，對(duì)基金公司的經(jīng)營(yíng)管理是一個(gè)不小的挑戰(zhàn)。

NO.4 第二只30年期國(guó)債ETF上市，券商自營(yíng)成主要買手

3月25日，博時(shí)上證30年期國(guó)債ETF公告上市，這也是自2023年5月鵬揚(yáng)中債-30年期國(guó)債ETF上市之后，第二只30年久期的ETF債基。公告顯示，博時(shí)上證30年期國(guó)債ETF此次發(fā)行10天，募集份額為48.12億元。從認(rèn)購(gòu)戶數(shù)與結(jié)構(gòu)上來(lái)看，為3986戶，平均每戶持有的基金份額為12072.17份，其中，機(jī)構(gòu)投資者持有的基金份額為近38億份，占基金總份額的78.96%。券商自營(yíng)中的固收債券投資部門是博時(shí)上證30年期國(guó)債ETF主要買手，在前十大持有人中，有9家是券商。中信證券、國(guó)泰君安和招商證券持有占比均超過(guò)10%，其中，中信證券買入510萬(wàn)份、國(guó)泰君安和招商證券各買入500萬(wàn)份。此外，中金公司、財(cái)通證券、東方證券、銀河證券、海通證券以及申萬(wàn)宏源進(jìn)入前十大持有人行列。

點(diǎn)評(píng)：博時(shí)上證30年期國(guó)債ETF的上市是國(guó)債ETF市場(chǎng)細(xì)分領(lǐng)域的又一次擴(kuò)容，同時(shí)也是一個(gè)資產(chǎn)配置和長(zhǎng)期投資工具的重要補(bǔ)充。從募集情況來(lái)看，機(jī)構(gòu)投資者是占據(jù)主導(dǎo)的，特別是券商自營(yíng)部門在這一產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)中扮演了重要角色。這一現(xiàn)象表明長(zhǎng)期資金在債市的參與熱度逐漸增高，同時(shí)也反映了券商看好長(zhǎng)期國(guó)債這一資產(chǎn)類別的穩(wěn)定回報(bào)和對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的能力。此外，這一購(gòu)買行為可能和券商自身對(duì)資產(chǎn)負(fù)債匹配，以及通過(guò)ETF工具進(jìn)行資產(chǎn)配置策略有關(guān)。長(zhǎng)期國(guó)債ETF的上市和認(rèn)購(gòu)情況也能在某種程度上反映出市場(chǎng)對(duì)長(zhǎng)期利率走勢(shì)的預(yù)期和投資需求。