公募基金首批年報(bào)出爐，丘棟榮隱形重倉股曝光！加倉醫(yī)藥、機(jī)械、能源等趨勢顯著

每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 葉峰    

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，3月22日公募基金首批年報(bào)出爐。中庚基金一口氣公布了旗下6只產(chǎn)品的2023年年報(bào)，其中有多只都是知名基金經(jīng)理丘棟榮管理的基金產(chǎn)品。

以丘棟榮的代表產(chǎn)品中庚價(jià)值領(lǐng)航為例，2023年四季度，丘棟榮大手筆買入賽騰股份、歌爾股份，最新持股分別為643.65萬股和1364.53萬股，都新進(jìn)該基金前十大重倉股。同時(shí)，丘棟榮還增持了中國宏橋、綠葉制藥、小鵬汽車-W、川儀股份、越秀地產(chǎn)等個(gè)股。

而在備受關(guān)注的隱形重倉股方面，中庚價(jià)值領(lǐng)航的十大隱形重倉股分別為零跑汽車、快手－Ｗ、康華生物、美團(tuán)－Ｗ、柳藥集團(tuán)、立華股份、旺能環(huán)境、廣信股份、常熟汽飾、東吳證券。其中零跑汽車和東吳證券都是新進(jìn)入中庚價(jià)值領(lǐng)航持倉的個(gè)股，目前持股分別為752.98萬股和1294.89萬股，顯示出大幅增持的趨勢；美團(tuán)-W和快手-W則掉出了該基金的前十大重倉股，目前分別排在持股的第12和14位。

除此之外，丘棟榮管理的其他幾只基金，隱形重倉股也十分有看點(diǎn)，每經(jīng)記者也將進(jìn)行詳細(xì)分析。

賽騰股份、歌爾股份新進(jìn)前十大重倉股，繼續(xù)減持美團(tuán)、快手

3月22日，首批公募基金年報(bào)正式出爐，中庚基金一口氣公布了旗下6只產(chǎn)品的2023年年報(bào)。

根據(jù)最新數(shù)據(jù)，丘棟榮目前的在管產(chǎn)品一共有5只，總規(guī)模237.82億元。以他的代表作中庚價(jià)值領(lǐng)航為例為例，截至去年年末該基金的最新規(guī)模為85.29億元，相比2022年年末的116.63億元縮水了31.34億元。

持股方面，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，該基金的前十大重倉股情況如下：

從這份統(tǒng)計(jì)可以看出，丘棟榮在去年四季度增持了中國宏橋、綠葉制藥、小鵬汽車-W、川儀股份、越秀地產(chǎn)等個(gè)股，其中對(duì)川儀股份和越秀地產(chǎn)的增持幅度都超過了10%。

引起每經(jīng)記者注意的是新進(jìn)的賽騰股份和歌爾股份。通過中庚價(jià)值領(lǐng)航過往的持倉情況可以看到，2022年底該基金還持有2萬股賽騰股份，但去年一季度丘棟榮清倉了賽騰股份，不過到三季度又買了回來，并在四季度繼續(xù)加倉，最新持股為643.65萬股。

相比之下，消費(fèi)電子龍頭企業(yè)歌爾股份近幾年并未出現(xiàn)在中庚價(jià)值領(lǐng)航的持股名單中，此次丘棟榮一口氣買入1364.53萬股，也直接把這只個(gè)股買成了前十大重倉股。

減持方面，與2023年三季度相比，丘棟榮大幅減持了神火股份和中遠(yuǎn)海能，減持幅度分別為49.41%和19.12%。還值得一提的是，美團(tuán)-W和快手-W都掉出了中庚價(jià)值領(lǐng)航的前十大重倉股，與去年三季度相比，分別被減持了330.28萬股和44.78萬股，減持幅度為58.88%和8.41%。

隱形重倉股曝光，加倉醫(yī)藥、能源、機(jī)械等趨勢顯著

相對(duì)于基金四季報(bào)，基金年報(bào)中的“隱形重倉股”，也就是持股第11~20位的個(gè)股往往是市場和投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。

我們先來看看中庚價(jià)值領(lǐng)航的隱形重倉股情況：

根據(jù)基金年報(bào)，排在該基金持股第11位和第20位的零跑汽車和東吳證券，都是新進(jìn)入中庚價(jià)值領(lǐng)航持倉的個(gè)股，目前持股分別為752.98萬股和1294.89萬股，占基金凈值比重的2.86%和1.11%，顯示出大幅增持的趨勢。

而他的另一個(gè)代表作中庚小盤價(jià)值，其前二十大持股的變動(dòng)情況同樣令人關(guān)注。

每經(jīng)記者注意到，中庚小盤價(jià)值去年四季度也大幅加倉了賽騰股份，直接買成了該基金第一大重倉股。此外，前十大重倉股中，博眾精工、安圖生物、歌爾股份、長盈精密等也都是新進(jìn)個(gè)股。

而該基金持股第11~20位的隱形重倉股分別是華工科技、春秋電子、柳藥集團(tuán)、康華生物、威爾藥業(yè)、廣信股份、神火股份、永冠新材、上海瀚訊和鼎勝新材，其中華工科技是新進(jìn)入中庚小盤價(jià)值持倉名單的個(gè)股。

再來看丘棟榮旗下的另一只基金——中庚港股通價(jià)值18個(gè)月封閉，該基金前二十大重倉股情況如下。

值得注意的是，零跑汽車新進(jìn)前十大重倉股名單。除此之外，該基金的隱形重倉股中，與去年中報(bào)相比，心通醫(yī)療－Ｂ、瑞聲科技、時(shí)代天使、啟明醫(yī)療－Ｂ、五礦資源、瑞爾集團(tuán)、德昌電機(jī)控股等都是新進(jìn)個(gè)股，加倉趨勢也值得關(guān)注。

中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有基金的前二十大持倉變動(dòng)也同樣比較明顯。首先，前十大重倉股中，綠葉制藥、賽生藥業(yè)、常熟汽飾、中國海外宏洋集團(tuán)等都是新進(jìn)個(gè)股。

而該基金的隱形重倉股包括中遠(yuǎn)海能、廣信股份、立華股份、快手－Ｗ、同道獵聘、美團(tuán)－Ｗ、柳藥集團(tuán)、康華生物、零跑汽車、艾迪藥業(yè)等，其中立華股份、零跑汽車、艾迪藥業(yè)等都是新進(jìn)。

從隱形重倉股和整個(gè)前二十大基金持倉的整體情況可以看出，丘棟榮旗下基金的重倉持股有一定重合度，例如中國宏橋、賽騰股份、中遠(yuǎn)海能、綠葉制藥、康華生物、美團(tuán)-W和快手-W等均被多只基金重倉持有，而零跑汽車、立華股份等也新進(jìn)成為多只產(chǎn)品的隱形重倉股。整體而言，從基金前二十大持倉來看，丘棟榮旗下產(chǎn)品加倉醫(yī)藥、能源、機(jī)械等趨勢顯著。

知名基金經(jīng)理：權(quán)益資產(chǎn)估值至歷史最低位，是系統(tǒng)性、戰(zhàn)略性的配置位置

在年報(bào)中，丘棟榮也談到了去年的投資策略、運(yùn)作思路和對(duì)當(dāng)前市場及機(jī)會(huì)的看法。

他表示，2023年中庚價(jià)值領(lǐng)航基于低估值價(jià)值投資策略，從資產(chǎn)配置、行業(yè)配置和個(gè)股組合等多方面構(gòu)建高性價(jià)比投資組合。

具體而言，基于股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的資產(chǎn)配置策略，該基金報(bào)告期內(nèi)維持了對(duì)權(quán)益資產(chǎn)較高的配置比例；港股估值處于絕對(duì)底部，存在系統(tǒng)性機(jī)會(huì)，港股配置比例保持上限。其次，從行業(yè)和個(gè)股層面持續(xù)優(yōu)化組合，自下而上積極配置低風(fēng)險(xiǎn)、低估值、持續(xù)成長的公司，同時(shí)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)格風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散，重點(diǎn)配置了有色金屬、房地產(chǎn)、醫(yī)藥、互聯(lián)網(wǎng)、銀行、石油石化、汽車、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)相關(guān)個(gè)股。

在談到對(duì)市場的看法時(shí)，他指出，目前權(quán)益資產(chǎn)是系統(tǒng)性、戰(zhàn)略性的配置位置。“權(quán)益資產(chǎn)估值至歷史最低位，跨期投資風(fēng)險(xiǎn)低，隱含回報(bào)是極高的。山重水復(fù)非無路，柳暗終會(huì)再花明，權(quán)益資產(chǎn)此時(shí)具有很強(qiáng)的右偏分布特征，是最值得承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大類資產(chǎn)。”基于此，他和團(tuán)隊(duì)積極配置權(quán)益資產(chǎn)，尤其是優(yōu)質(zhì)成長股，更關(guān)注企業(yè)的基本面持續(xù)改善，盈利能力的高增長性和高彈性，甚至買入一些“故事”和“夢想”。

重點(diǎn)關(guān)注的投資方向上，他也列出了三大主要方向。

首先是業(yè)務(wù)成長屬性強(qiáng)、未來空間較大的港股醫(yī)藥、智能電動(dòng)車等科技股和互聯(lián)網(wǎng)股。

第二，供給端收縮或剛性，但仍有較高成長性的價(jià)值股，主要行業(yè)包括基本金屬為代表的資源類公司和能源運(yùn)輸公司，大盤價(jià)值股中的地產(chǎn)、金融等。

第三，需求增長有空間、供給有競爭優(yōu)勢的高性價(jià)比公司，主要行業(yè)包括電子、機(jī)械、醫(yī)藥制造、電氣設(shè)備與新能源、農(nóng)林牧漁等。