企業(yè)觀察| “地產(chǎn)SaaS一哥”明源云的轉(zhuǎn)型思考：更聚焦優(yōu)質(zhì)國企住宅開發(fā)商，發(fā)力非住宅產(chǎn)業(yè)和基建

每經(jīng)記者 陳榮浩    每經(jīng)編輯 陳夢妤    

“2024年明源云將朝著4個維度發(fā)力，包括聚焦優(yōu)質(zhì)國企客戶群、拓展海外市場、AI技術(shù)產(chǎn)品升級和內(nèi)部降本增效。”3月20日下午，在明源云業(yè)績發(fā)布會上，董事會主席高宇表示，明源云已經(jīng)度過最困難的階段，接下來應(yīng)該是一個恢復(fù)的階段，預(yù)期2024年能恢復(fù)盈利能力。

房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)整之際，產(chǎn)業(yè)鏈公司也不得不做出相應(yīng)調(diào)整。在明源云的財報以及業(yè)績會上，我們能清晰地感知到這種變化。

作為業(yè)內(nèi)開發(fā)商的第一大軟件解決方案提供商，明源云過往主要為房地產(chǎn)企業(yè)提供企業(yè)級ERP解決方案及SaaS產(chǎn)品等，同時也助推部分不動產(chǎn)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

3月19日晚，明源云發(fā)布2023年業(yè)績，實現(xiàn)營收16.396億元（人民幣，下同），同比下降9.7%；剔除以股份為基礎(chǔ)的報酬開支，經(jīng)調(diào)整后的凈虧損為1.697億元，同比虧損減少72.9%。

明源云表示，報告期內(nèi)收入下降，是由于中國住宅市場尚處于調(diào)整階段，疊加2023年新簽合同結(jié)轉(zhuǎn)周期的影響，導(dǎo)致云服務(wù)部分產(chǎn)品線收入有所下滑。

房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)如何應(yīng)對行業(yè)調(diào)整，在業(yè)務(wù)層面又有哪些變化，明源云的打法對其他企業(yè)來說是否具備借鑒意義？

更多地聚焦優(yōu)質(zhì)國企住宅開發(fā)商

明源云產(chǎn)品主要使用對象主要為不動產(chǎn)企業(yè)，為這些企業(yè)提供云服務(wù)以及本地化部署軟件及服務(wù)。

但由于近幾年國內(nèi)住宅市場的調(diào)整，導(dǎo)致住宅開發(fā)商在數(shù)字化解決方案上的投入要更為謹慎。

2019—2023年，明源云的營收分別為12.64億、17.05億、21.84億、18.16億和16.40億元，對應(yīng)的歸母凈利潤分別為2.164億、-7.045億、-3.440億、-11.54億和-5.856億元。而同期內(nèi)，中國房地產(chǎn)市場的商品房銷售額，也從2019年的16萬億元下降至2023年的11.66萬億元。

以明源云的客戶關(guān)系管理業(yè)務(wù)為例，財報提到，受住宅市場整體銷售環(huán)境影響，2023年國內(nèi)配備云客的售樓處數(shù)量下降為11601個，同比下降5.5%；由于少數(shù)民營住宅開發(fā)商存在現(xiàn)金流壓力，部分存量項目續(xù)約價格有所下降，綜合導(dǎo)致2023年云客單售樓處客單價為人民幣7.5萬元/個，同比增長1.4%。

在明源云的業(yè)務(wù)中，占營收比重較重的主要是云服務(wù)業(yè)務(wù)，超八成，包括了客戶關(guān)系管理、項目建設(shè)、資產(chǎn)管理&運營和天際PaaS平臺四大產(chǎn)品線。而云服務(wù)過去一年貢獻收入13.39億元，同比下降6.2%。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，為了應(yīng)對房地產(chǎn)市場的下行，明源云在內(nèi)部也做出了一些策略調(diào)整，容易被外界感知到的主要有以下幾方面，一是對目標客戶群體的調(diào)整，客戶群體開始向優(yōu)質(zhì)國企聚焦，在業(yè)務(wù)上則開始向非住宅的產(chǎn)業(yè)跟基建發(fā)力；二是在產(chǎn)品上更為優(yōu)化，如果說以前強調(diào)的是云端轉(zhuǎn)型，那么現(xiàn)在更側(cè)重的是不動產(chǎn)全業(yè)務(wù)鏈的數(shù)字化產(chǎn)品覆蓋。

每經(jīng)記者從明源云方面了解到，明源云目前的產(chǎn)品主要集中在關(guān)系管理（營銷）、項目建設(shè)、資產(chǎn)管理三大領(lǐng)域，目標是打造不動產(chǎn)領(lǐng)域的“投建營一體化”，而在存量運營業(yè)務(wù)中，發(fā)力的重點方向就包括產(chǎn)業(yè)招商、資產(chǎn)盤清、租賃管理等。

財報提到，2023年明源云在“項目建設(shè)”“資產(chǎn)管理&運營”業(yè)務(wù)上，分別實現(xiàn)營收1.565億元及0.874億元，同比增長32.7%與42.0%。

“自2023以來，我們更多地聚焦優(yōu)質(zhì)國企住宅開發(fā)商，該類客群數(shù)字化目標明確且IT預(yù)算充足，使得2023年下半年本地化部署軟件及服務(wù)的簽約情況逐步好轉(zhuǎn)。”

對于這資產(chǎn)管理&運營業(yè)務(wù)的發(fā)展情況，高宇提到，這塊業(yè)務(wù)雖然增長強勁，但整體來看收入基數(shù)還比較小。全國有1萬多家國企平臺公司，其中2000家左右被認為是高質(zhì)量且不存在經(jīng)營困難的客戶。目前公司拓展的客戶數(shù)量約170家，滲透率較低，因此增長提升空間很大。

轉(zhuǎn)型中的危與機

據(jù)明源云官網(wǎng)，該公司累計為7000多家不動產(chǎn)開發(fā)運營企業(yè)提供了數(shù)字化解決方案和產(chǎn)品。

但不可否認，作為不動產(chǎn)SaaS，正因為與住宅市場深度綁定，導(dǎo)致其在業(yè)績上呈現(xiàn)出了調(diào)整。

在房地產(chǎn)市場調(diào)整之際，明源云面對的困局主要體現(xiàn)在兩點：

一是因為過往客戶主要集中于住宅開發(fā)商，而當(dāng)房地產(chǎn)企業(yè)銷售下滑后，對數(shù)字化產(chǎn)品的購買可能會趨于謹慎，因為服務(wù)對象的集中度比較高，行業(yè)的調(diào)整也容易導(dǎo)致業(yè)績帶來調(diào)整。

為應(yīng)對市場調(diào)整，明源云更聚焦優(yōu)質(zhì)國企住宅開發(fā)商和地方國企平臺公司。在業(yè)績會上，管理層披露的2023年明源國企客戶占全年收入的比重為48.6%，而2022年為40.3%。

另一點則是，雖說明源云在房地產(chǎn)數(shù)字化服務(wù)領(lǐng)域具有領(lǐng)先優(yōu)勢，但隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型的加速，新的競爭者和技術(shù)創(chuàng)新可能會對公司的市場地位構(gòu)成一定挑戰(zhàn)。

據(jù)記者了解，在房地產(chǎn)行業(yè)，為房企提供數(shù)字化服務(wù)的企業(yè)，主要是兩類：一類是軟件服務(wù)起家，跟明源云算得上同行的企業(yè)，主要包括金蝶、用友、廣聯(lián)達、騰訊云等；另一類則是房地產(chǎn)起家，為房地產(chǎn)服務(wù)而成立的數(shù)字化公司，比如金地數(shù)科、萬科采筑、中海領(lǐng)潮等。

不過，在行業(yè)劇烈變化之下，很多中小類競爭者可能會退出市場，公司反而具備了相對的競爭優(yōu)勢。

此外，為了拓寬全球市場份額，明源云從去年開始試水海外市場，并在今年業(yè)績會上首次提出國際化戰(zhàn)略：目前全球化業(yè)務(wù)還處在探索階段，明源云在全球的市場占有率約1.5%。

據(jù)明源云管理層介紹，“過去大半年時間里，公司主要在東南亞市場進行了大量客戶調(diào)研和宏觀分析，東南亞六國的不動產(chǎn)軟件市場整體規(guī)模接近中國市場的2/3。”

明源云在AI大數(shù)據(jù)領(lǐng)域的嘗試，在業(yè)績會上也被提及。

據(jù)明源云管理層介紹，“AIGC的爆發(fā)，對垂直軟件應(yīng)用廠商來說也意味著廣大市場機遇，明源云也在挖掘更多場景，積累高質(zhì)量的行業(yè)數(shù)據(jù)，形成行業(yè)算法，從而賦能各種AI場景應(yīng)用形成一個正反饋的閉環(huán)。目前明源云已打造視頻營銷助手、AI創(chuàng)意工廠、AI數(shù)字人、VR數(shù)字沙盤等系列產(chǎn)品。”

對于公司接下來的發(fā)展，高宇提到，過去兩年，公司面臨挑戰(zhàn)，但通過調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)、目標市場、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和降低成本費用結(jié)構(gòu)，取得了明顯效果。因此公司對2024年經(jīng)營性凈現(xiàn)金流回正充滿信心。

“在此基礎(chǔ)上，我們非常有信心，2024年公司經(jīng)調(diào)整的凈利潤能夠恢復(fù)盈利。”高宇說。

封面圖片來源：每經(jīng)記者 張明雙 攝（圖文無關(guān)）