游資兇猛！7天漲了2.5倍！釋放了什么信號？——道達投資手記

剛剛過去的周末，巴菲特2024年致股東的信刷屏了，由于巴菲特是資本市場“最強王者”式的存在，同時鑒于其93歲的高齡，致股東的信可以說是看一篇少一篇。因此，有必要和朋友們分享一下。 與致股東信一起公布的還有伯克希爾哈撒韋2023年四季報以及年報，讓我們再次見證了巴菲特強大的盈利能力和穩(wěn)健的運營策略。伯克希爾哈撒韋全年營收高達3644.82億美元，凈利潤更是達到了驚人的962.23億美元。這一業(yè)績不僅遠超市場預期，更讓伯克希爾哈撒韋在全球企業(yè)中脫穎而出。 這也是巴菲特在失去“商業(yè)靈魂伴侶”查理·芒格之后寫的第一封股東信。不出意料，信里到處都能看到“芒格的靈魂”，將芒格譽為伯克希爾哈撒韋的“建筑師”。而他自己則甘愿擔任“總承包商”。僅此一項謙遜與坦誠的態(tài)度，就不得不讓人折服。 在信中，巴菲特再次強調(diào)了凈利潤這個財務指標的誤導性。他認為，這個指標很容易受到股票市場波動的影響，無法真實反映企業(yè)的運營狀況。相比之下，他更加看重運營利潤這一指標。正是這種穩(wěn)健的運營策略，讓伯克希爾哈撒韋能夠在市場波動中保持穩(wěn)定的增長。 在談到市場時，巴菲特表示現(xiàn)在的市場更像賭場的行為。他認為現(xiàn)在的市場參與者既沒有比他在學校時情緒更穩(wěn)定，也沒有比他在學校時受過更好的教育。因此，他提醒投資者要保持冷靜和理性，不要被市場的短期波動所迷惑。 就比如巴菲特投資日本五大商社，要知道2019年的日本股市可看不到牛市的跡象，但巴菲特從2019年首次建倉至今，一持有就是五年，五年幾乎翻倍，不得不佩服巴菲特的前瞻性，而巴菲特表示將會繼續(xù)增持。 可能有人會覺得巴菲特要高位接盤了，但過去很多次事實證明巴菲特往往是對的。從伯克希爾哈撒韋2023年四季報來看，巴菲特在減持蘋果的同時，增加了石油股的持倉，這與當下A股能源股的走強構(gòu)成了呼應。以此作為參考，傳統(tǒng)能源板塊的行情結(jié)束了嗎？恐怕還沒有。 拋開方法層面不論，達哥其實更關(guān)注的是巴菲特的投資品質(zhì)，A股有多少投資者持股能夠超過五年？堅定的信念、獨到的眼光、穩(wěn)健的策略和謙遜的態(tài)度。這些品質(zhì)共同構(gòu)成了巴菲特的投資藝術(shù)，也讓他在投資界獨樹一幟。 作為普通投資者，我們只有高山仰止，從市場上汲取智慧與啟示，學會在復雜多變的市場中保持冷靜與理性，堅持投資策略、遠離市場噪音，才能真正實現(xiàn)財富的穩(wěn)健增長。畢竟投資是一場馬拉松，不是短跑。 好了，回來咱們接著聊今天的市場。比較可惜的是，今天大盤并沒有如股民希望的那樣練成“九陽神功”，轉(zhuǎn)而是一根帶有盤中跳水的小幅放量陰線，說明連陽后資金開始有一些獲利回吐的意愿，還有繼續(xù)下探的動能。 不過，從A股歷史來看，連陽后出現(xiàn)的首根陰線，并不意味著一定會開啟調(diào)整，尤其是今天的市場情緒維持得不錯，這從個股的漲多跌少中也能看出來。之前達哥用2022年2月和2018年1月的大盤走勢作比較，這些都是陰線調(diào)整后繼續(xù)拉升的走勢。 看到有朋友分享了一個刮彩票的故事。這里達哥作一個不恰當?shù)谋容^，假設有個人中獎了，顯然會覺得自己運氣不錯，大概率想要刮第二次。但如果第二次中獎了呢？會不會考慮加大本金繼續(xù)刮彩票？大概率是會的。 從相反的一面來重新描述這個例子，假設第一次沒中獎，大概率還會抱著試試看的心態(tài)再刮一次，如果第二次還沒中獎，才會逐漸收手。這是多數(shù)人的普遍心態(tài)。因此，從交易心理的角度來分析，連陽后的第一次調(diào)整要當機會看待。類似的邏輯也可以用在今天調(diào)整的藍籌股上。 當然，具體到交易層面，仍然需要嚴格交易規(guī)則。之前達哥給大盤定下的關(guān)鍵點位是2945點，只要這個位置不跌破，就是強勢調(diào)整，仍有繼續(xù)推升的可能。如果跌破這個位置，則意味著調(diào)整的時間會拉長。 今天市場的焦點主要是設備更新，和推動新一輪大規(guī)模設備更新及OpenAI入局機器人有關(guān)。工業(yè)母機、船舶、軌道交通、自動化設備、機器人、注塑機、工程機械等大量與新質(zhì)生產(chǎn)力有關(guān)的板塊走強。 在這些板塊中，不少板塊是大幅高開之后的放量震蕩，放量并未與陽線實體一致，說明盤中資金博弈比較激烈，后續(xù)可能還會有資金的博弈。按照達哥的交易思路，不建議追漲，在調(diào)整中低吸是更好的策略。 不過，這樣一來就產(chǎn)生了一個問題：今天走強的自動化設備概念和AI概念，究竟誰的潛力更大呢？這個問題就目前來說，沒有答案。 達哥的建議是，既然之前看好一個方向，就不能因為突然一個熱點出來，轉(zhuǎn)而就放棄了之前的熱點，這樣很容易撿了芝麻丟了西瓜。調(diào)整反而是一個比較好的契機，重點關(guān)注哪些備選股能夠在關(guān)鍵位置止跌，哪些個股表現(xiàn)更強勢，留強去弱。 除了前述看點之外，市場最大的看點可能就數(shù)維海德了。維海德連續(xù)拉出7個“20CM”漲停，累計漲幅超250%，創(chuàng)下A股有換手成交的“20CM”漲停連板紀錄。和維海德遙相呼應的是克來機電。 維海德屬于人工智能板塊，克來機電屬于機器人概念，他們接連打出超強的賺錢效應，游資主力的盈利非?？捎^，具備多重指示意義：他們既是板塊和游資的風向標，也是測試交易監(jiān)管的風向標，同時也再一次把游資全面激活了。 整體來說，今天上證指數(shù)雖然比較遺憾地出現(xiàn)調(diào)整，但由于在3000點附近有壓力有分歧，調(diào)整也在情理之中，重點關(guān)注2945點的得失。就像達哥上述分析，連陽之后的調(diào)整，都以機會看待。 （張道達） 根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。