三位千億市值公司“掌舵人”開年對話：過于激進會出問題 過于保守會被淘汰

每經(jīng)記者 胥帥    每經(jīng)編輯 張海妮    

行業(yè)龍頭企業(yè)家在龍年開年后最想對大家說的話是什么？

隆基綠能（601012.SH，股價20.19元，市值1530億元）總裁李振國對同行說，希望有定力地在光伏行業(yè)做下去，這需要有嚴格的風控，穩(wěn)健的財務去支撐長跑。

伊利股份（600887.SH，股價28.33元，市值1803.52億元）董事長潘剛對消費者說，2024年會一如既往地創(chuàng)新研發(fā)更多營養(yǎng)健康豐富的產(chǎn)品，提供給消費者。

牧原股份（002714.SZ，股價37.4元，市值2044.04億元）董事長秦英林對員工說，不用怕豬周期，誰也回避不了豬周期，一定要奔著降成本而去。

各自所處的環(huán)境具有高度不確定性，三位千億市值公司“掌舵人”不約而同地用自身行為的確定性去應對??龍年伊始，央視王牌《對話》欄目聯(lián)合每日經(jīng)濟新聞等8家媒體，邀請隆基綠能創(chuàng)始人、總裁李振國，牧原股份董事長秦英林，伊利股份董事長潘剛等十大產(chǎn)業(yè)的十大領軍企業(yè)家，與企業(yè)家共同探訪和交流2024年企業(yè)最想干的事，以及企業(yè)家對2024年中國經(jīng)濟的思考和憧憬。10位嘉賓的分享內(nèi)容分為4期播出，分別是在2月17日、2月24日、3月2日和3月9日，首期已在2月17日播出。

周期壓得龍頭也抬不起頭

伊利股份董事長潘剛說：“在這種不確定性的環(huán)境下把握確定性到底怎么做？”

牧原股份董事長秦英林說：“我們有能力來做研發(fā)，我們不忍心讓行業(yè)就這樣持續(xù)浪費。”

隆基綠能總裁李振國說：“過于激進，可能也會出問題，你過于保守也可能會被淘汰。”

3家市值均超過千億元的上市企業(yè)“掌舵人”，在2月17日晚間播出的《對話》欄目中，各自對觀眾說了這樣的第一段話。

新的一年的第一段話，想必是他們經(jīng)過深思熟慮后的結果。

伊利股份、牧原股份和隆基綠能各自所屬的賽道完全不同，分別來自乳制品消費、養(yǎng)豬和光伏產(chǎn)業(yè)。

但潘剛、秦英林和李振國所講的第一段話卻有一個共識：在不確定性環(huán)境里尋找確定性。

秦英林和李振國對不確定性環(huán)境更能“共情”：牧原股份、隆基綠能都面臨一個相似的行業(yè)處境——階段性過剩。

李振國對階段性過剩思考得比較多，“碳中和”的集體共識為光伏產(chǎn)業(yè)帶來超預期發(fā)展，超速發(fā)展帶來產(chǎn)能的階段性過剩。

相比2023年，2024年光伏產(chǎn)業(yè)技術在變化，但是光伏行業(yè)的生存狀態(tài)卻面臨一個階段性的困難。不過，李振國相信2024年的光伏產(chǎn)業(yè)不會更壞了：“我們相信行業(yè)重新洗牌，包括優(yōu)勝劣汰階段要開始??因為價格已經(jīng)降到這個水平，很多企業(yè)已經(jīng)在虧現(xiàn)金。（在）這個過程當中，強壯的企業(yè)可以度過這個階段；負債率比較高，然后技術又相對沒有特色，很有可能這個階段（就）過不去。”

過剩市場表現(xiàn)是產(chǎn)品價格大幅下降，光伏組件價格從2023年初的1.7元/瓦左右降至不到1元/瓦，幾乎腰斬。去年的豬價跌幅沒有光伏夸張，但“勝”在一個長。“最漫長的下跌豬周期”于2021年6月拉開序幕，期間累計虧損約21個月（截至2023年11月27日），為有統(tǒng)計以來虧損時間最長的豬周期。

牧原股份作為漫長豬周期的親歷者，秦英林對面前的主持人陳偉鴻說：“這個周期太長了，給我們都壓得抬不起頭來，大家都喘不過氣。”

這是秦英林第二次與陳偉鴻對話，上一次是2019年6月，當時他們也在聊豬周期。同樣的兩個人，同樣的豬周期話題，不同的唯有趨勢。2019年4月開始的豬周期頂峰，養(yǎng)育一頭豬要掙3000元，做房地產(chǎn)的萬科要跨界養(yǎng)豬。正是在那時，牧原股份從百億市值跨入了千億市值的大門。上行周期依靠投資驅動規(guī)模的年代，盡管利潤很高，但秦英林仍然感覺到恐懼——“越是利潤高的時候越恐懼”。

他并不懷念那個階段，甚至感到可怕。當豬價利潤很高，秦英林就擔心下一個低谷跌倒成什么樣。他寧愿摔得鼻青臉腫，也不要“摔傷摔死，摔壞了”。

李振國對產(chǎn)業(yè)周期也說了一段類似的話：“就像當年雷軍先生說風口來了，豬都能飛起來。但咱們這個不能指望風一直在，風落下來的時候，我們還是一個怎樣的狀態(tài)？”

“餓死的企業(yè)是少數(shù)，膨脹死的企業(yè)可能是多數(shù)”

“上漲下跌”“供給不足到供給過剩”，循環(huán)往復的產(chǎn)業(yè)周期看似沒有新意，但背后隱藏著難以戰(zhàn)勝的人性。暴利階段，很多人都信心滿滿，認為最終仍然會掙大錢。

但李振國說：“不能看今天，還要看三五年以后，甚至十年八年以后，這個行業(yè)會怎么辦？你比如說像前兩年，大家都很熱，等于說是短缺，你沖進來了，但是短缺它一定是會變成過剩的。”

“短缺一定會變成過剩。”秦英林在第一次參加《對話》欄目時就意識到了。畢竟，他對當時豬周期的記憶太深。他把所有高層召集起來坐下討論：“究竟我們未來靠什么？再這樣資本驅動？”

周期上行階段面對不確定性的代價與下行時完全不同。“別人貪婪我恐懼”或許會讓人少賺一點，但如果沒有及時剎車，連“別人恐懼我貪婪”的機會都不會有。秦英林當時給牧原股份的高層預警：“如果再這樣資本驅動，會和任何一個行業(yè)的過剩一樣，最后都是抬不起頭來。”也就是被淘汰掉。

潘剛所在的乳制品行業(yè)，似乎沒有經(jīng)歷秦英林和李振國所處的產(chǎn)業(yè)周期。但行業(yè)特性卻要求潘剛適應消費者更為敏感、善變的口味偏好。過去，潘剛是走到大街上，攔住幾個消費者發(fā)個問卷。一套調(diào)研問卷做完，得幾個月才能研究完?，F(xiàn)在要建立數(shù)字化大數(shù)據(jù)雷達，覆蓋400個大的數(shù)據(jù)源，0到3歲的消費者是一種需求，3個月到6個月的嬰兒又是另一種需求，學生和老年人又是一種需求?？焖龠m應消費者需求是潘剛每天都要面臨的一種常態(tài)，他甚至為此而失眠。

消費者需求曲線由約束環(huán)境決定，國內(nèi)外快速變化的環(huán)境會出現(xiàn)很多不確定性。潘剛的應對之道是企業(yè)要學會七十二變——“只有不斷地去進化，才能適應這樣的變化。我認為還有一個最重要的是管理人員思想認識不斷去進化，企業(yè)要成為最快的進化企業(yè)”。

相比伊利股份，隆基綠能不是“最快”進化的企業(yè)，它反而比別人慢。李振國認為自己是一個擁有危機感的人，在行業(yè)前兩年高歌猛進時，他卻說：“馬上要過剩了。我們需要為‘冬天’儲備糧食，以保持住自己的這種能力。”

穩(wěn)健與謹慎幾乎被等同起來。李振國視作最重要的一點是：“餓死的企業(yè)是少數(shù)，膨脹死的企業(yè)可能是多數(shù)??我們要謹慎，我們（的）同行也應該謹慎。”

應對周期以及周期帶來的不確定性，李振國、潘剛、秦英林給出的答案既像說了，又像沒有說。這個答案就是每一個人都掛在嘴邊的“技術創(chuàng)新”“降本增效”。

李振國、潘剛、秦英林不約而同地帶著陳偉鴻去看自家智能化、數(shù)字化、自動化的生產(chǎn)設備。伊利現(xiàn)代智慧健康谷，日處理6500噸的液態(tài)奶的基地，潘剛說全鏈條已經(jīng)從“人擠奶”變成“機器人擠奶”。

在隆基綠能科技展廳，李振國讓陳偉鴻站在BC電池板材上去蹦跶一圈。2021年，王石就曾站在這款板材上跳了跳。這一次，陳偉鴻笑著說要超越王石，于是拉著李振國也在電池板上一起跳了跳。

牧原股份的內(nèi)鄉(xiāng)綜合體樓房養(yǎng)豬項目，秦英林帶著陳偉鴻看一層又一層的豬舍。“這些都是自動化，吃多少料，喝多少水，這里邊溫度多少，濕度多少。”秦英林一一為陳偉鴻介紹智能環(huán)控、巡檢機器人等這些科技設備。

盡管養(yǎng)豬、太陽能電池、擠牛奶的行業(yè)不同，但它們共同的盡頭是從過去純粹的投資拉動，變成靠技術、靠創(chuàng)新、靠智能化，并與當代科技進步相結合。

李振國說：“在困難的時間，一定要保持住自己有研發(fā)的能力，繼續(xù)投研發(fā)的能力。”

要做有價值的事

養(yǎng)豬的秦英林，今年最想干的一件事是合成生物產(chǎn)品。色氨酸、組氨酸??牧原股份展廳放著一排裝有化學物品的瓶瓶罐罐。

他最想干的合成生物產(chǎn)品是異亮氨酸，這被秦英林視作最有價值的一件事。這件事的由來是浪費豆粕喂豬，“不忍心行業(yè)的持續(xù)浪費”。

“飼料是成本的大頭，而且飼料中用的豆粕，就是用豆粕量大。我們現(xiàn)在大豆主要依靠進口，每年進口上億噸的大豆，我們養(yǎng)豬就要消耗近四成。這個時候我們發(fā)現(xiàn)中國養(yǎng)豬相對落后，消耗的豆粕量遠比歐洲和美國都要高，是它們的2倍到3倍。”

秦英林向陳偉鴻詳細闡述這一看似和養(yǎng)豬無關的合成生物。然而這一表面上的“無關”卻是養(yǎng)豬行業(yè)降低成本的底層“元點”。秦英林發(fā)現(xiàn)，可以用合成氨基酸去替代豆粕。但降著降著又發(fā)現(xiàn)原來的賴氨酸、蛋氨酸這些大型氨基酸不夠了，要用到更小的小氨基酸——異亮氨酸。他聯(lián)系到西湖大學校長施一公，希望把異亮氨酸的產(chǎn)業(yè)化落地做下去。他有一個設想：“現(xiàn)在3萬噸的異亮氨酸生產(chǎn)，將來能帶動上百萬噸的其他氨基酸應用，最少能減少2000萬噸大豆的消耗。這是對人類的大貢獻。”

行業(yè)龍頭企業(yè)，都有對企業(yè)價值的理解。秦英林“不忍”行業(yè)浪費，希望行業(yè)繼續(xù)降本增效。他對行業(yè)價值的理解是：“什么時候都不能把豬養(yǎng)得肉價越來越高，物美價廉才是我們存在的價值。”

“物美價廉”似乎也是通用的一種價值觀念，李振國也說：“即使到今天，光伏發(fā)電成本已經(jīng)（處于）比較低的一個階段。企業(yè)本身的責任和使命仍然是，要促使我們繼續(xù)地去提高光伏的轉換效率，或者繼續(xù)降低光伏發(fā)電的成本。”

“物美價廉”其實很難，要把大量復雜的東西“低成本工程化”。李振國認為迎難而上是科學的價值，“一個行業(yè)里面，目前我們也是技術的引領者。別人做不到的事你能做到，或者別人很難做到的事情，你最后通過一個更簡單的方法把它實現(xiàn)了，我覺得這其實就是一個技術創(chuàng)新突破，包括技術團隊價值的實現(xiàn)，也是公司價值的一個體現(xiàn)”。

當然，價值是需要有人去引領觀念，并與國際化接軌。就如潘剛正在做的：“到了今天我們一看數(shù)字仍然不到全亞洲平均水平的二分之一，不到全球人均消費量的三分之一，所以仍然是任重道遠。就說我們到今天仍然要堅定不移地去做，讓更多的消費者真正認識到牛奶對健康的重要性，讓更多的消費者能夠喝上好的優(yōu)質的牛奶。”

這恰好是創(chuàng)新力很難的地方——不僅要比同行，比別人走得更強，還要超越這個社會的期望，不斷地突破，不斷地創(chuàng)新。

 

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封面圖片來源：央視《對話》欄目提供