深交所連發(fā)3張警示函，事關(guān)華安證券、華龍證券和聯(lián)儲證券

每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 趙云    

2月5日，深交所連發(fā)3張警示函，分別針對華安證券、華龍證券和聯(lián)儲證券。

深交所指出，華安證券為可能退市的上市公司發(fā)布深度買入研報(bào)，結(jié)論不審慎；另外，華龍證券主要表現(xiàn)為客戶交易行為管理方面存在多種問題，如未建立股票程序化交易監(jiān)測監(jiān)控機(jī)制等；聯(lián)儲證券則主要表現(xiàn)為融資融券業(yè)務(wù)管理方面存在違反深交所有關(guān)強(qiáng)制性的要求。

為“最貴ST股”發(fā)布研報(bào)結(jié)論不審慎

2月5日，深交所指出，2023年1月31日、2月25日、3月25日，本所上市公司左江科技（300799.SZ）連續(xù)三次發(fā)布了公司股票交易可能被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的公告，2023年4月25日，華安證券發(fā)布了題為《算力領(lǐng)域的璀璨明珠，DPU放量乘勢而起》的深度研究報(bào)告并推薦買入左江科技。經(jīng)查，華安證券發(fā)布的相關(guān)研究報(bào)告分析結(jié)論依據(jù)不充分，結(jié)論不審慎，未充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，華安證券對研究報(bào)告質(zhì)量審核把關(guān)不嚴(yán)。

因此，深交所決定對華安證券采取書面警示的自律監(jiān)管措施。“你公司對此應(yīng)高度重視，針對違規(guī)問題采取有效措施進(jìn)行整改，進(jìn)一步加強(qiáng)公司對研究報(bào)告質(zhì)量審核和合規(guī)審查，保障研究報(bào)告信息來源合法合規(guī)，分析結(jié)論具有合理依據(jù)，充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，避免誤導(dǎo)市場。”此外，2023年5月，也曾有華安證券分析師研報(bào)被罰事件。

左江科技許多人都不陌生，曾被稱為“最貴ST股”。2019年10月，左江科技在創(chuàng)業(yè)板上市。2023年5月4日，公司股票簡稱由“左江科技”變更為“*ST左江”。在公司“披星戴帽”后，股價(jià)不跌反漲，一路走高，最高達(dá)299.8元/股（前復(fù)權(quán)），成為史上最貴ST股。據(jù)統(tǒng)計(jì)，從2022年4月末至2023年7月，該公司股價(jià)漲逾700%。

股價(jià)為什么會連續(xù)上漲？可能主要與人工智能“風(fēng)口”有關(guān)。據(jù)悉，投資者看上的是左江科技自研的一款被稱為“DPU”的芯片。前述華安證券研報(bào)表示，DPU市場規(guī)模大，增速快，左江科技是國內(nèi)DPU技術(shù)領(lǐng)先的企業(yè)，有望充分受益與BEAT的上升。但后來卻“打臉”， DPU的銷售實(shí)況遠(yuǎn)不及預(yù)期，炒作資金迅速降溫。2023年12月13日*ST左江股價(jià)迎來暴跌，至今下跌近90%。

2024年1月29日，證監(jiān)會通報(bào)稱，現(xiàn)已初步查明，*ST左江2023年披露的財(cái)務(wù)信息嚴(yán)重不實(shí)，涉嫌重大財(cái)務(wù)造假。該案目前正在調(diào)查過程中，我會將盡快查明違法事實(shí)，依法嚴(yán)肅處理。

現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)兩家券商違規(guī)行為

2月5日，深交所還對聯(lián)儲證券和華龍證券分別采取了書面警示的自律監(jiān)管措施，與華安證券不同的是，聯(lián)儲證券與華龍證券被罰來自現(xiàn)場檢查，而且是對兩家券商客戶交易行為管理、適當(dāng)性管理、融資融券業(yè)務(wù)管理和投資者教育相關(guān)工作實(shí)施的現(xiàn)場檢查。

記者了解到，2023年10月23日至10月26日，深交所聯(lián)合青島證監(jiān)局檢查發(fā)現(xiàn)，聯(lián)儲證券在融資融券業(yè)務(wù)管理方面，存在融資融券可充抵保證金證券折算率設(shè)置違反深交所《融資融券交易實(shí)施細(xì)則》有關(guān)強(qiáng)制性要求，部分證券折算率超過規(guī)則規(guī)定的上限，標(biāo)的調(diào)整流程及公告存在延遲的問題。

在客戶交易行為管理方面，聯(lián)儲證券還存在未完整納入深交所交易監(jiān)管中向市場公開的重點(diǎn)監(jiān)控證券，實(shí)時監(jiān)控預(yù)警精準(zhǔn)性、有效性不足，冗余較多，且部分較高級別預(yù)警處理不及時，部分監(jiān)管函件傳達(dá)不及時等問題。

此后2023年10月30日至11月3日，深交所又聯(lián)合甘肅證監(jiān)局現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)，華龍證券在客戶交易行為管理方面，存在重點(diǎn)監(jiān)控證券、重點(diǎn)分支機(jī)構(gòu)管理、向深交所報(bào)告等制度流程不夠完善細(xì)化，未及時評估、優(yōu)化監(jiān)測監(jiān)控系統(tǒng)及指標(biāo)閾值，未嚴(yán)格按照深交所要求履行重點(diǎn)監(jiān)控證券相關(guān)管理職責(zé)，關(guān)注類客戶的涵蓋范圍不全，尚未建立股票程序化交易監(jiān)測監(jiān)控機(jī)制，個別報(bào)警處理和監(jiān)管函件傳達(dá)不及時，分支機(jī)構(gòu)客戶交易行為管理考核執(zhí)行不到位等問題。

在適當(dāng)性管理方面，華龍證券存在向不特定對象發(fā)行的可轉(zhuǎn)債風(fēng)險(xiǎn)揭示書不完備等問題。

對于聯(lián)儲證券和華龍證券，深交所強(qiáng)調(diào)稱，兩家券商對此應(yīng)高度重視，針對違規(guī)問題采取有效措施進(jìn)行整改，勤勉盡責(zé)、恪盡職守，嚴(yán)格按照規(guī)定或者約定履行相應(yīng)義務(wù)。