1月多家頭部券商因投行業(yè)務被罰 股權(quán)類融資金額、承銷保薦收入均下滑超50%

每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 彭水萍    

1月29日，上交所發(fā)布《關(guān)于對海通證券股份有限公司及有關(guān)責任人采取監(jiān)管措施的決定》，對海通證券予以監(jiān)管談話，對公司投行業(yè)務有關(guān)負責人予以監(jiān)管警示。同日，上交所還發(fā)布了《關(guān)于對保薦代表人晏瓔、謝丹予以通報批評的決定》，涉及海通證券的兩位保代。

據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者不完全統(tǒng)計，1月以來，證監(jiān)部門和交易所合計對券商或相關(guān)從業(yè)人員開出各類投行業(yè)務罰單已超過10張。其中，多家頭部券商因投行業(yè)務被罰，包括中信證券、國信證券、國泰君安、海通證券、中信建投、招商證券等。

雖然這些罰單涉及的投行項目不少已經(jīng)撤材料，但是依據(jù)申報即擔責的原則，相關(guān)券商及保代依然難辭其咎。

值得注意的是，在2023年1月基數(shù)相對較低的情況下，2024年1月券商投行業(yè)務的一些主要數(shù)據(jù)仍然出現(xiàn)了大幅下滑。據(jù)統(tǒng)計，截至1月30日，2024年以來，A股股權(quán)類融資金額規(guī)模達475.34億元，同比大幅下降56.3%；券商實現(xiàn)承銷保薦收入6.93億元，同比大幅下降50.5%。

1月以來，證監(jiān)部門和交易所合計對券商或相關(guān)從業(yè)人員開出各類投行業(yè)務罰單已超過10張。 視覺中國圖

海通證券違規(guī)收監(jiān)管函

上交所經(jīng)現(xiàn)場督導發(fā)現(xiàn)，海通證券存在首發(fā)保薦業(yè)務履職盡責明顯不到位、投行質(zhì)控內(nèi)核部門未識別項目重大風險及對盡職調(diào)查把關(guān)不審慎等缺陷。有關(guān)責任人對公司上述行為負有責任，未能審慎勤勉執(zhí)業(yè)。

經(jīng)查明，晏瓔、謝丹作為海通證券指定的首次公開發(fā)行股票并上市項目保薦代表人，履行保薦職責不到位，存在關(guān)聯(lián)方核查不充分、收入核查不到位、毛利率及成本核查不到位等違規(guī)情形。而該項目為二次申報項目，前次申報報告期為2017年度至2020年1~6月，本次申報報告期為2020年度至2022年度，其中2020年1~6月為重疊段。上交所在該項目本次受理階段對保薦人開展了現(xiàn)場督導，該項目已撤回申報。

2024年1月8日，深交所公布了《關(guān)于對海通證券股份有限公司的監(jiān)管函》。深交所決定對海通證券采取書面警示的自律監(jiān)管措施。

這緣于海通證券在擔任沃得農(nóng)機首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市項目保薦人過程中，存在多項違規(guī)行為。2023年10月，根據(jù)公告，沃得農(nóng)機已撤回IPO（首次公開募股）申請。2024年1月，深交所還對海通證券兩名相關(guān)保薦代表人給予通報批評處分的決定。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，2024年開年以來，投行罰單批量發(fā)布。多家頭部券商因投行業(yè)務被罰，相關(guān)券商包括中信證券、國信證券、國泰君安、中信建投、招商證券等。

1月3日，深交所對招商證券2名保代出具監(jiān)管函。據(jù)深交所披露，2022年5月10日，深交所受理了招商證券推薦的廣州芯德通信科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的申請。經(jīng)查明，招商證券2名保代在執(zhí)業(yè)過程中存在以下違規(guī)行為：一、對發(fā)行人境外銷售業(yè)務核查程序執(zhí)行不到位；二、對發(fā)行人股東持股比例的確定依據(jù)核查不充分；三、對發(fā)行人股東出資情況執(zhí)行的核查程序不到位。

同日，深交所還對中信建投及2名保代出具監(jiān)管函。2022年4月28日，深交所受理了中信建投推薦的芯天下技術(shù)股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的申請，并于2022年11月18日經(jīng)創(chuàng)業(yè)板上市委審議通過。不過，該發(fā)行人出現(xiàn)了還未上市就業(yè)績變臉的情況。經(jīng)查明，中信建投證券作為保薦人，汪浩吉、方英健作為保薦代表人，未對發(fā)行人所處市場情況及同行業(yè)可比公司情況予以充分關(guān)注，未充分核查發(fā)行人對終端客戶的銷售情況，對發(fā)行人業(yè)績預計情況未審慎發(fā)表專業(yè)意見并督促發(fā)行人提高信息披露質(zhì)量，違反了深交所的有關(guān)規(guī)定。

開年來投行罰單比較多

此外，1月3日，深交所還向民生證券的兩名保代下發(fā)監(jiān)管函。監(jiān)管函顯示，深交所查明兩名保代在執(zhí)業(yè)過程中存在對發(fā)行人華智融境外銷售業(yè)務核查程序執(zhí)行不到位，對發(fā)行人簽署對賭協(xié)議情況核查不到位，對發(fā)行人員工及勞務派遣人數(shù)披露的準確性、使用勞務派遣人員的合法合規(guī)性未予充分關(guān)注等情形，因此對其采取了書面警示的自律監(jiān)管措施。

1月4日，國信證券及其保代周夢、楊濤在垠藝生物IPO項目存在未充分關(guān)注并督促發(fā)行人整改規(guī)范推廣費用內(nèi)部控制缺失的情形、對發(fā)行人經(jīng)銷收入相關(guān)事項核查不到位等違規(guī)行為，被深交所采取書面警示的自律監(jiān)管措施。

1月24日，安徽證監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于對國泰君安證券股份有限公司以及李懿、蔡偉成采取出具警示函措施的決定》，經(jīng)查，國泰君安、李懿、蔡偉成，在保薦滁州多利汽車科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票并上市過程中，未勤勉盡責，導致出現(xiàn)對發(fā)行人董監(jiān)高資金流水的穿透核查程序不充分、資金流水核查結(jié)論與實際情況不符等問題。根據(jù)規(guī)定，安徽證監(jiān)局決定對國泰君安、李懿、蔡偉成采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

1月12日，證監(jiān)會官網(wǎng)一口氣公布了6份行政監(jiān)管措施決定書，分別對中信證券、中德證券和萬和證券3家券商出具警示函，并對6名保薦代表人采取監(jiān)管談話措施，受罰內(nèi)容均涉及在投行保薦的可轉(zhuǎn)債項目中，發(fā)行人存在發(fā)行當年出現(xiàn)業(yè)績變臉。例如，中信證券保薦的恒逸石化可轉(zhuǎn)債項目，發(fā)行人證券發(fā)行上市當年即虧損、營業(yè)利潤比上年下滑50%以上。

據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者不完全統(tǒng)計，1月以來，交易所和證監(jiān)部門合計對券商或相關(guān)從業(yè)人員開出各類投行相關(guān)罰單已超過10張。

值得注意的是，上述芯德科技、垠藝生物、華智融、芯天下上市項目分別已經(jīng)在2023年3月、7月、12月撤回了IPO申請，且有的項目已撤材料數(shù)月，然而相關(guān)投行及保代因未勤勉盡責仍難逃處罰。

券商投行業(yè)務開局不利

根據(jù)記者梳理，上述券商投行違規(guī)的原因包括業(yè)績預測審慎性不足、重大事項盡調(diào)不完備、未經(jīng)同意改動招股說明書、未對發(fā)行人內(nèi)部控制不規(guī)范的情形予以充分關(guān)注等方面，且問題大多在現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)。

在強監(jiān)管背景下，券商投行業(yè)務面臨較大質(zhì)控壓力的同時，就經(jīng)營層面來看，業(yè)務下滑的態(tài)勢也開始顯現(xiàn)。

近期，《每日經(jīng)濟新聞》記者在與一些投行人士交流中發(fā)現(xiàn)，他們對2024年投行業(yè)務發(fā)展形勢不甚樂觀，已經(jīng)在一定程度上形成共識。

從1月份的相關(guān)數(shù)據(jù)來看，券商投行業(yè)務可謂開局不利，在2023年1月有春節(jié)因素基數(shù)相對較低的情況下，2024年1月投行業(yè)務的各項數(shù)據(jù)仍然出現(xiàn)了不同程度的下滑。

據(jù)Choice（東方財富旗下金融數(shù)據(jù)平臺）數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至1月30日，2024年以來，A股IPO發(fā)行數(shù)量、過會數(shù)量、新受理量分別為16個、8個、1個，分別同比大幅下降11%、69%、50%；股權(quán)類融資金額規(guī)模為475.34億元，同比大幅下降56.3%；券商承銷保薦收入為6.93億元，同比大幅下降50.5%。其中，部分頭部券商1月承銷保薦收入同比出現(xiàn)更大幅度的下滑，例如，中信證券、中信建投分別實現(xiàn)承銷保薦收入0.8億元、0.14億元，分別同比大幅下滑79%、96.5%。

另據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至1月30日，2024年以來，“滬深京”交易所中主動撤回的股權(quán)類融資項目多達34家次，同比大幅增長112.5%。

這些撤回項目背后的保薦機構(gòu)，大多是一些投行業(yè)務排名領(lǐng)先的頭部券商，具體來看，中信證券撤回5家次，中信建投撤回5家次，中金公司撤回4家次，民生證券撤回4家次，招商證券撤回1家次，華泰聯(lián)合撤回1家次。

封面圖片來源：視覺中國