北交所基金兩極分化：指數(shù)類基金規(guī)模大漲，首批主動產(chǎn)品份額卻在縮水

每經(jīng)記者 李娜    每經(jīng)編輯 趙云    

2023年10月下旬以來，北證50指數(shù)曾有一波超級主升浪，期間漲幅接近60%。

此前表現(xiàn)平淡的北交所基金趁機收復(fù)失地。截至2024年1月19日，最新披露的基金四季報基金顯示，以北交所為投資主題的基金則是呈現(xiàn)兩極分化。指數(shù)類成為香餑餑，工銀瑞信北證50成份基金更是實現(xiàn)四季度規(guī)模從2000多萬元增至1.9億元，漲幅超過7倍，而首批成立的北交所基金主則是大幅失血，其份額縮水幅度超過25%成常態(tài)。

4只北交所基金規(guī)模增幅翻倍

2023年最后兩個多月，北交牛持續(xù)上演，前期被瘋狂吐槽的北交所主題基金快速收復(fù)失地。

1月19日，易方達(dá)、華夏、廣發(fā)、工銀瑞信、萬家等多家基金公司發(fā)布了旗下相關(guān)北交所主題基金的四季報。

四季報顯示，共有10只北交所基金規(guī)模在2023年四季度實現(xiàn)增長，其中共有4只基金規(guī)模翻倍。

從基金規(guī)模變化來看，增長最快的為工銀北證50成份指數(shù)基金，該基金A、C類合計規(guī)模從去年9月底的2383萬元猛增至去年年底的約1.91億元，增幅超7倍。從基金份額變化情況來看，該基金總份額同期從2636.75萬份增至1.54億份，增幅達(dá)到了4.8倍。具體來看，該基金A類份額從四季度初的850.38萬份增至4171.76萬份，增長了390.57%，其C類份額更是獲得了超過9000萬份的凈申購，四季度期間份額增幅達(dá)到了527.78%。

另一只增幅明顯的萬家北證50成份指數(shù)基金，規(guī)模同期從6770萬元增至3.3億元，增幅超過4.3倍。從基金份額變化來看，該基金合計份額四季度期間從期初的7635.09萬份增至2.99億份，增幅接近3倍。具體來看，從凈申購份額的絕對值來看，2023年四季度期間，萬家北證50成份指數(shù)C凈申購份額超過1.7億份，而A類份額也增長超5200萬份。

廣發(fā)北證50成份基金的規(guī)模在去年四季度期間也從1.15億元增長至3.31億元，增幅為187.81%。四季度末份額逼近3億份，增幅達(dá)到了116.33%。

華夏北證50成份指數(shù)基金的規(guī)模也從四季度初8000多萬元增至去年年底的2.34億元，增幅為逼近180%，期間份額增幅為110.61%。

此外，招商北證50成份指數(shù)基金的規(guī)模增長為96.4%，嘉實北證50成份指數(shù)基金漲幅也有56.34%。

“指數(shù)類北交所基金的上漲，主要還是資金借道抄底。從基金規(guī)模的快速增長來看，份額的增長占據(jù)更主要的位置。”某基金人士表示。

首批北交所基金份額縮水超25%

盡管北交所的行情讓人記憶猶新，但并非所有北交所主題基金規(guī)模實現(xiàn)了上漲。

四季報顯示，共有5只北交所主題基金規(guī)模出現(xiàn)了不同程度縮水，如大成北交所兩年定開、嘉實北交所精選兩年定開、廣發(fā)北交所精選兩年定開三只基金在去年四季度規(guī)?？s水超過10%、易方達(dá)北交所精選兩年定開基金和萬家北交所慧選兩年定開基金規(guī)模同期縮水均超過8%。

規(guī)?？s水背后，對應(yīng)著份額的快速下滑。Wind數(shù)據(jù)顯示，廣發(fā)北交所精選兩年定開基金總份額從去年四季度初的4.96億份下滑至3.26億份，份額下滑了34%，大成北交所兩年定開基金總份額縮水至3.49億份，縮水幅度超過30%。嘉實北交所精選兩年定開基金、萬家北交所慧選兩年定開基金、易方達(dá)基北交所精選兩年定開基金、華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開基金對應(yīng)的份額則是分別下滑了28.28%、25.42%、25.23%、20.91%。

事實上，由于去年11月首批北交所基金到期，基金開放贖回，基金經(jīng)理為提前應(yīng)對贖回，不得不提前減倉，錯失了部分時機，同期漲幅還跟不上相應(yīng)指數(shù)類基金。

大成北交所兩年定開基金的基金經(jīng)理朱倩就表示，四季度伴隨北交所一系列改革措施依次落地，市場迎來一波急漲行情。因本基金于11月底開放申購贖回，為應(yīng)對可能的贖回，滿足產(chǎn)品風(fēng)控要求，在申購贖回期前相應(yīng)降低倉位，因此未能完全跟上市場漲幅。在12月份進入封閉期后，本基金開始提升倉位，對估值合理的成長股進行了增配。

廣發(fā)北交所兩年定開基金的基金經(jīng)理吳遠(yuǎn)怡在四季報中表示，2023年四季度，市場特別是傳統(tǒng)經(jīng)濟、消費、地產(chǎn)等出現(xiàn)了一定的波動，前期跌幅較大的成長方向如AI出現(xiàn)了一定的反彈。對于市場流動性、投資者情緒向好態(tài)勢保持謹(jǐn)慎樂觀，目前市場整體估值處于偏低位置，需靜待經(jīng)濟基本面繼續(xù)好轉(zhuǎn)。人工智能方向，四季度可喜地看到AI產(chǎn)業(yè)鏈有了一定的突破，不管是硬件創(chuàng)新還是軟件的研發(fā)都有一系列產(chǎn)品推出，整個科技領(lǐng)域從全球互聯(lián)網(wǎng)巨頭到國內(nèi)軟硬件玩家全部入局進行投入與研發(fā)，同時經(jīng)過幾代改版后GPT(生成式預(yù)訓(xùn)練Transformer模型)的可用性和能力大幅提升，未來極有可能涌現(xiàn)爆款應(yīng)用和產(chǎn)品，這也會是未來科技投資的主線。延伸來看，隨著大模型的進步，機器人領(lǐng)域和虛擬現(xiàn)實領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)進步速度也產(chǎn)生了質(zhì)的飛躍。而基金布局了在北交所具備獨特競爭力的優(yōu)質(zhì)制造業(yè)和特定領(lǐng)域小巨人企業(yè)。

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