4天虧掉15.18%！任澤松代表作凈值“爆表”，百億量化私募業(yè)績(jī)也遭回撤

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

2024年以來(lái)市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整，私募產(chǎn)品凈值也遭遇大幅回撤。每經(jīng)記者注意到，曾經(jīng)的“創(chuàng)業(yè)板一哥”、集元資產(chǎn)任澤松管理的“集元-祥瑞1號(hào)”，今年以來(lái)已虧損14.32%。與此同時(shí)，不但主觀遭遇回撤，連穩(wěn)定賺錢的量化私募也遭遇了不小回撤，比如去年的百億量化私募冠軍信弘天禾旗下的“信弘滬深300指數(shù)增強(qiáng)1號(hào)”，今年以來(lái)也虧損了3.77%。

任澤松代表作凈值“爆表”

據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，任澤松執(zhí)掌的“集元-祥瑞1號(hào)”截至1月12日的最新單位凈值為0.8020元，今年以來(lái)虧損14.32%，成立以來(lái)虧損19.8%。

從凈值數(shù)據(jù)來(lái)看，該產(chǎn)品在2023年12月29日的單位凈值為0.9360元；而2024年1月5日披露的數(shù)據(jù)顯示，其單位凈值為0.788元，凈值大跌15.81%。由于今年首個(gè)交易日是1月2日，也就是說(shuō)，該產(chǎn)品在短短4個(gè)交易日就下跌了15.18%。

不過(guò)，“大漲大跌”對(duì)于任澤松而言是常態(tài)——任澤松管理的私募產(chǎn)品曾在單周上漲24%，也在兩周內(nèi)回撤40%。從任澤松的布局來(lái)看，2023年末，任澤松依然看好AI，其在公司月報(bào)中寫道：“以人工智能為代表的科技產(chǎn)業(yè)在突飛猛進(jìn)地發(fā)展，成為市場(chǎng)為數(shù)不多的亮點(diǎn)，相關(guān)公司有望走出很強(qiáng)的結(jié)構(gòu)性行情。”

此外，曾在2022年產(chǎn)品大賣90億的合遠(yuǎn)基金管華雨，進(jìn)入2024年，旗下不少產(chǎn)品目前浮虧近20%。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，合遠(yuǎn)智選雨鴻截至1月12日的單位凈值為0.8190元，今年以來(lái)虧損2.86%，成立以來(lái)虧損18.1%。

百億量化私募開年遭回撤

除了主觀策略回撤之外，量化私募業(yè)績(jī)也出現(xiàn)明顯回撤。據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2023年，有業(yè)績(jī)披露的612家量化私募平均收益為4.89%。其中，31家百億量化私募在2023年實(shí)現(xiàn)正收益，其中6家收益超過(guò)10%。而開年以來(lái)的連續(xù)回調(diào)，已讓頭部量化私募遭遇了不小回撤。比如去年的百億量化私募冠軍信弘天禾，旗下“信弘滬深300指數(shù)增強(qiáng)1號(hào)”截至1月12日的年內(nèi)虧損已達(dá)3.77%。

此外，去年百億量化私募第三名衍復(fù)投資，旗下的指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品也出現(xiàn)回撤。截至1月12日，“衍復(fù)專享滬深300量化多頭一號(hào)”的單位凈值為0.8854，今年以來(lái)虧損3.05%，成立以來(lái)虧損11.46%。此外，衍復(fù)投資高亢管理的“衍復(fù)專享500增強(qiáng)1號(hào)”，截至1月12日的最新單位凈值為0.9501，今年以來(lái)虧損3.28%。

不過(guò)值得關(guān)注的是，私募機(jī)構(gòu)并未出現(xiàn)減倉(cāng)行動(dòng)，而是逆勢(shì)加倉(cāng)。私募排排網(wǎng)組合大師數(shù)據(jù)顯示，截至1月5日，最新股票私募倉(cāng)位指數(shù)為79.02%，在近一年中處于中等水平，比近一年76.83%的最低倉(cāng)位要高出許多。從近期的變化來(lái)看，股票私募從2023年12月中下旬開始加倉(cāng)——具體來(lái)看，56.47%的股票私募處于滿倉(cāng)水平，31.83%的股票私募倉(cāng)位處于中等水平。

對(duì)此，融智投資基金經(jīng)理夏風(fēng)光告訴記者，經(jīng)歷了2—3年的弱市后，A股市場(chǎng)有望在2024年迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)，拐點(diǎn)的性質(zhì)和上升幅度仍然要視基本面數(shù)據(jù)的修復(fù)狀況。最佳的應(yīng)對(duì)策略是立足于價(jià)值的安全邊際，嚴(yán)重低估時(shí)買進(jìn)、高估時(shí)則賣出。去年下半年以來(lái)，成長(zhǎng)股遭遇了普遍的殺跌，一旦拐點(diǎn)出現(xiàn)，超跌修復(fù)和成長(zhǎng)助力有望推升一波較大行情，成長(zhǎng)股可以作為今年重點(diǎn)關(guān)注的方向。

超跌修復(fù)和成長(zhǎng)助力推升一波大行情

對(duì)于探底回升的市場(chǎng)，圓融投資股票部研究總監(jiān)潘辛毅告訴記者，當(dāng)前市場(chǎng)整體流動(dòng)性偏緊，且臨近春節(jié)，場(chǎng)內(nèi)資金減量，場(chǎng)外資金觀望情緒較重，市場(chǎng)處于緩慢出清階段，春節(jié)前大概率處于磨底階段。春節(jié)后，隨著年報(bào)預(yù)告及一季報(bào)預(yù)告的不斷發(fā)布，在業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)下資金更容易凝聚共識(shí)，聚焦景氣上行行業(yè)，推動(dòng)結(jié)構(gòu)性行情出現(xiàn)，而市場(chǎng)的整體轉(zhuǎn)暖還需要等待宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)拐點(diǎn)及金融抑制狀態(tài)解除流動(dòng)性轉(zhuǎn)寬松后，更容易出現(xiàn)。

奶酪基金投資經(jīng)理胡坤超告訴記者，在市場(chǎng)悲觀的階段反而是投資布局或逐步加倉(cāng)的良好時(shí)機(jī)?；趪?guó)家增發(fā)萬(wàn)億國(guó)債打開赤字空間、2024年美國(guó)開始進(jìn)入降息周期等宏觀因素，增量資金有望加入回流市場(chǎng)，對(duì)于機(jī)構(gòu)持倉(cāng)比例以及估值歷史分位處于較低水平，但基本面依舊良好的板塊和標(biāo)的，應(yīng)當(dāng)著重關(guān)注。

順時(shí)投資權(quán)益投資總監(jiān)易小斌表示，市場(chǎng)連續(xù)調(diào)整以來(lái)，除了滬指以外，主要的寬基指數(shù)都創(chuàng)出了新低。估值持續(xù)降低、政策不斷推出、外圍擾動(dòng)弱化，市場(chǎng)機(jī)會(huì)終將到來(lái)。至于春節(jié)前能否好轉(zhuǎn)，確實(shí)難以判斷，但只要我們保持信心，時(shí)間終究會(huì)證明一切。

富榮基金也表示，在市場(chǎng)弱預(yù)期、弱現(xiàn)實(shí)這個(gè)組合下，對(duì)于權(quán)益市場(chǎng)不應(yīng)過(guò)分悲觀。待消極情緒出清后，中期底部區(qū)間或?qū)⑴R近，等待能夠決定市場(chǎng)方向的邊際變化出現(xiàn)。

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