私募1月A股信心指數(shù)下降 有高倉位者減持

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

2024年第二個(gè)交易日，1月3日（周三），A股市場(chǎng)維持弱勢(shì)震蕩態(tài)勢(shì)。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者觀察，2023年12月，不少私募機(jī)構(gòu)發(fā)聲看好“跨年行情”，不過，最新一份調(diào)查顯示，他們的態(tài)度開始出現(xiàn)轉(zhuǎn)變。

視覺中國(guó)圖

私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，2024年1月，A股信心指數(shù)相較2023年12月下降了2.49%，其中33%的基金經(jīng)理持樂觀態(tài)度，主觀多頭策略型私募基金的平均倉位為78%，高倉位私募進(jìn)行了減倉，只有25%的基金經(jīng)理打算增倉。

昨日市場(chǎng)賺錢效應(yīng)欠佳

1月3日，A股三大指數(shù)漲跌互現(xiàn)，截至收盤，滬指漲0.17%，深成指跌0.75%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.14%。從板塊來看，旅游酒店、煤炭行業(yè)等板塊漲幅居前，光學(xué)光電子、消費(fèi)電子、半導(dǎo)體、電子元件、汽車零部件板塊跌幅居前。滬指雖勉強(qiáng)收紅，但行業(yè)板塊漲少跌多，市場(chǎng)賺錢效應(yīng)欠佳。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，私募機(jī)構(gòu)對(duì)于1月的市場(chǎng)行情信心也出現(xiàn)了下降。

從排排網(wǎng)的調(diào)查數(shù)據(jù)來看，2024年1月，排排網(wǎng)·中國(guó)對(duì)沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為115.78，相較2023年12月下降了2.49%。具體市場(chǎng)趨勢(shì)預(yù)期信心指標(biāo)值為117.16，比此前一個(gè)月下降了5.77%。談及1月行情，其中5%的基金經(jīng)理持極度樂觀態(tài)度，比上月下降2%；33%的基金經(jīng)理持樂觀態(tài)度，比上月下降8%；54%的基金經(jīng)理持中性觀點(diǎn)；另外還有7%的基金經(jīng)理持悲觀態(tài)度。

從倉位來看，截至2023年12月底，股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉位為78%。具體倉位結(jié)構(gòu)分布方面，倉位達(dá)到五成的私募基金占94%；25%的私募處于滿倉及加杠桿狀態(tài)，比上月下降了1%；倉位在80%以上區(qū)間的私募占45%，比上月上漲6%；50%~80%（不含）倉位區(qū)間的私募占24%，比上月下降了3%。與此同時(shí)，倉位未達(dá)到五成的管理人為6%，比上月下降了2%。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月底，高倉位管理人進(jìn)行了減倉，低倉位管理人進(jìn)行了加倉，平均倉位向80%靠攏。就1月份來說，從私募倉位的增減計(jì)劃來看，3%的基金經(jīng)理打算大幅增倉，25%的基金經(jīng)理打算增倉，70%的基金經(jīng)理打算維持倉位不變，2%的基金經(jīng)理打算減倉。

春季攻勢(shì)能否如期展開

說了這么多，相信大家最為關(guān)注的還是春季攻勢(shì)能否如期展開？

有市場(chǎng)資深分析人士認(rèn)為，2024年開年的行情跟以往不一樣，其中有一個(gè)較大的變化就是大量基金經(jīng)理離職、小機(jī)構(gòu)清盤，將導(dǎo)致年后新凈值排名開始階段，新接手的基金經(jīng)理很可能會(huì)清倉——把上一任的持倉全部砍掉，調(diào)倉換成自己的模式。

對(duì)于2024年的市場(chǎng)行情，正圓投資告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，積極的政策定調(diào)下，市場(chǎng)信心有望重新回歸。2024年，在海外流動(dòng)性壓力緩解與國(guó)內(nèi)盈利企穩(wěn)向好的背景下，市場(chǎng)將逐步走出底部，房地產(chǎn)、地方債務(wù)、中小金融機(jī)構(gòu)等風(fēng)險(xiǎn)化解，新舊經(jīng)濟(jì)動(dòng)能切換加速，將打破資金存量博弈，被充分低估的優(yōu)質(zhì)人民幣資產(chǎn)有望吸引資金回歸，打開 A股市場(chǎng)上行空間。

優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍也告訴記者，根據(jù)歷史表現(xiàn)，每年1月份和2月份政策真空和業(yè)績(jī)真空期，市場(chǎng)往往會(huì)有一定的躁動(dòng)行情來延續(xù)風(fēng)格。2024年，市場(chǎng)挖掘基于政策支撐的行業(yè)，美債收益率和美元指數(shù)下行，也給外資流入規(guī)模增強(qiáng)提供宏觀條件。美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期落地，結(jié)合國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)政策和財(cái)政政策發(fā)力，相關(guān)政策支撐行業(yè)會(huì)有輪動(dòng)型結(jié)構(gòu)性行情。

順時(shí)投資權(quán)益投資總監(jiān)易小斌告訴記者，春季攻勢(shì)將如期展開，首先供求關(guān)系的逐步變化在2024年上半年將會(huì)顯現(xiàn)，IPO（首次公開募股）、再融資、限售股不得融券等相關(guān)政策從嚴(yán)或禁止，會(huì)緩解市場(chǎng)的供應(yīng)量，上市公司回購(gòu)、長(zhǎng)線資金入市會(huì)增加資金的供給，為市場(chǎng)轉(zhuǎn)好提供彈藥。其次，上市公司的盈利能力好轉(zhuǎn)，對(duì)市場(chǎng)走好形成強(qiáng)支撐。第三，市場(chǎng)連續(xù)調(diào)整3年后，市場(chǎng)估值處于極低位置，向下空間非常有限。

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